Самые щедрые дивиденды в истории, выплаты 21,2 млрд юаней в год! Чистая прибыль CITIC Bank в 2025 году впервые превысила 70 млрд юаней, спред по процентам по-прежнему под давлением

Источник статьи: Times Finance Автор: Хэ Сюлань

Вечером 20 марта CITIC Bank (601998.SH/00998.HK) официально обнародовал годовой отчет за 2025 год. В условиях сложной операционной среды, связанной с давлением макроэкономики и постоянным сокращением процентных разниц в отрасли, банк в течение года демонстрировал стабильный рост: чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, впервые превысила 700 миллиардов юаней, общие активы официально перешагнули порог в 10 триллионов юаней, качество активов продолжает улучшаться, структура доходов без учета процентов и розничного бизнеса постоянно совершенствуется, а также был представлен самый масштабный в истории план дивидендных выплат наличными.

Источник изображения: Тучунь Креатив

Данные годового отчета показывают, что в 2025 году CITIC Bank достигла операционного дохода в 2124,75 миллиарда юаней, что на 0,55% меньше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 706,18 миллиарда юаней, что на 2,98% больше, чем в 2024 году, сохраняя лидирующие позиции в отрасли по масштабу прибыли.

Источник изображения: Скриншот годового отчета CITIC Bank за 2025 год

По данным Times Finance, несмотря на общее давление на прибыльность в отрасли, CITIC Bank смогла сохранить положительный рост прибыли благодаря контролю затрат и снижению начислений по кредитным убыткам. В 2025 году операционные и управленческие расходы банка составили 671,59 миллиарда юаней, что на 3,24% меньше по сравнению с прошлым годом; убытки по кредитам и другим активам снизились на 4,81%, до 581,72 миллиарда юаней, что свидетельствует о смягчении давления на резервы и поддержке роста прибыли.

Исторический прорыв в масштабах стал одним из главных достоинств этого годового отчета. К концу 2025 года совокупные активы CITIC Bank достигли 10,13 триллиона юаней, что на 6,28% больше по сравнению с прошлым годом, и банк официально вошел в число «банков с активами свыше 10 триллионов». По структуре баланса обязательства банка остаются стабильными: общий объем кредитов и авансов составляет 5,86 триллиона юаней, что на 2,48% больше; общий объем вкладов клиентов — 6,05 триллиона юаней, рост на 4,69%.

Относительно развития после входа в «10 триллионов» юаней, профессор финансов Нанкайского университета Тянь Лихуэй отметил для Times Finance, что для акционерных банков, достигших этой отметки, логика развития должна полностью перейти от «масштабного роста» к «качественному развитию». Основная задача в будущем — не расширение активов, а создание прочных конкурентных преимуществ в таких сферах с высокой добавленной стоимостью, как управление богатством, инвестиционный банкинг и финтех, используя свою национальную сеть и лицензии, чтобы стать настоящим универсальным финансовым провайдером. «Это означает, что конкуренция больше не будет идти по показателям баланса, а по профессионализму, клиентскому опыту и доходности капитала (ROE).»

Что касается качества активов, CITIC Bank демонстрирует дифференцированный рост: улучшение корпоративных кредитов и давление на розничный сегмент. К концу 2025 года уровень просроченных кредитов банка составил 1,15%, снизившись на 0,01 процентных пункта по сравнению с прошлым годом; однако объем просроченных кредитов увеличился на 7,31 миллиарда юаней, что говорит о продолжении формирования просрочек. В то же время коэффициент резервного покрытия составил 203,61%, снизившись на 5,82 процентных пункта, что немного сократило буфер по рискам.

По конкретным направлениям, уровень просроченных кредитов по корпоративным займам снизился с 1,27% до 1,09%, особенно заметно улучшение в сферах производства и лизинга; однако уровень просроченных по личным займам вырос с 1,25% до 1,32%, при этом просрочки по потребительским кредитам увеличились на 0,66 процентных пункта до 2,80%, а по кредитным картам — до 2,62%, что свидетельствует о росте давления на платежеспособность населения.

Важно отметить, что в 2025 году уровень капитальной достаточности CITIC Bank снизился по всем показателям, что увеличило давление на капитализацию. К концу 2025 года коэффициент основного капитала первого уровня составил 9,48%, коэффициент первого уровня — 10,90%, общий коэффициент капитала — 12,80%, что на 0,24, 0,36 и 0,56 процентных пункта ниже соответственно по сравнению с концом прошлого года. Хотя эти показатели соответствуют нормативам, в будущем банк может столкнуться с необходимостью дополнительного капиталовложения.

Сужение процентных разниц — общая проблема банковского сектора в 2025 году, и CITIC Bank не стала исключением. В отчете указано, что чистая процентная маржа в 2025 году составила 1,63%, сократившись на 0,14 процентных пункта; чистая процентная прибыль — 1,60%, снизившись на 0,11 пункта. Кроме того, из-за более сильного снижения доходности активов по сравнению с уменьшением стоимости обязательств, чистый процентный доход банка за год снизился на 1,51%, что, вероятно, стало одной из причин небольшого снижения операционной выручки.

Для борьбы с давлением сужения процентных разниц CITIC Bank активно развивает посреднический бизнес, продолжая оптимизировать структуру доходов, где доходы без учета процентов стали важной частью прибыли. В 2025 году чистый доход по комиссиям и сборам составил 680,06 миллиарда юаней, увеличившись на 1,55%, и доля в операционной выручке выросла до 32,0%. В частности, чистый доход от комиссий и сборов по операциям с картами составил 327,72 миллиарда юаней, что на 5,58% больше; комиссия за управление активами выросла на 45,17%, а доходы по агентским, депозитным и расчетным операциям — также стабильно увеличивались. Однако комиссия по картам снизилась на 10,26%, что говорит о необходимости дальнейшего укрепления стабильности доходов без учета процентов.

Что касается возврата акционерам, CITIC Bank в 2025 году вновь повысила масштабы выплат. Согласно плану распределения прибыли за 2025 год, банк намерен выплатить по 1,93 юаня наличными на 10 акций (включая налог), что в общей сложности составит 107,40 миллиарда юаней. В совокупности с уже выплаченными в середине года 104,61 миллиарда юаней, общий объем дивидендных выплат за год достиг 212,01 миллиарда юаней, что составляет 3,81 юаня на 10 акций. Доля чистой прибыли, направленной на дивиденды, достигла 31,75%, что является рекордом для акционерных банков и делает акции банка привлекательными для инвесторов.