"Лидер в производстве чехлов для телефонов" Jemeite инвестирует 129 млн юаней в диверсификацию, не "ставит" на результаты деятельности целевой компании, а "ставит" на её листинг в течение 4 лет

Ежедневные новости журналист: Вэнь Duo    Редактор: Ян Цзюнь

На фоне ожидаемого убытка за 2025 год «первая компания по производству чехлов для мобильных телефонов» JMT (SZ300868) начала кросс-индустриальные инвестиции.

Вечером 20 марта JMT опубликовала сообщение о том, что компания планирует приобрести около 21,4979% акций компании Shenzhen Daimond Technology Co., Ltd. (далее — Daimond) за примерно 129 миллионов юаней наличными.

Журналист «Ежедневных экономических новостей» отметил, что эта сделка — не только покупка по высокой премии, но и включает в себя инвестиционное соглашение с условием «листинга с условием», согласно которому, если Daimond не завершит квалифицированный листинг к концу 2029 года, JMT имеет право потребовать у основателей Daimond обратный выкуп акций.

Надеемся расширить промышленную структуру компании с помощью этой сделки

Согласно объявлению, источником финансирования приобретения являются собственные и привлечённые средства компании. После завершения сделки Daimond станет участником JMT.

Стоимость сделки основана на оценке 600 миллионов юаней за 100% акций Daimond. По оценкам, по состоянию на 30 ноября 2025 года, объединённая балансовая стоимость активов Daimond составляет всего 87,6678 миллиона юаней. Это означает, что оценка приобретения превышает чистую стоимость активов более чем в 5 раз, что является типичным примером покупки с высокой премией.

Основной бизнес Daimond включает нано-проводящие алмазные покрытия для микроинструментов, прозрачное проводящее стекло и услуги по нанесению металлических покрытий с высокой адгезией.

Финансовые показатели показывают, что в 2025 году результаты Daimond, скорее всего, улучшатся. В 2024 году компания всё ещё терпела убытки, чистая прибыль составляла -8,6184 миллиона юаней. За одиннадцать месяцев 2025 года компания достигла выручки около 100 миллионов юаней и чистой прибыли около 13,06 миллиона юаней.

В объявлении JMT выразила надежду, что эта сделка поможет расширить промышленную структуру компании, сформировать новые точки роста и повысить прибыльность и устойчивость бизнеса.

JMT не осуществляет покупку акций через одного единственного субъекта

Для обеспечения доходности инвестиций и контроля рисков в инвестиционном соглашении предусмотрены сложные условия.

Согласно соглашению между JMT и основателями Daimond, если Daimond не завершит квалифицированный листинг на Шанхайской фондовой бирже, Шэньчжэньской фондовой бирже или Пекинской фондовой бирже до 31 декабря 2029 года, JMT имеет право потребовать у основателей Daimond обратный выкуп всех или части акций. Определение квалифицированного листинга очень конкретное: Daimond должен не позднее 31 декабря 2028 года получить разрешение на первичное публичное размещение на указанных биржах или быть приобретённым за счёт выпуска акций листинговых компаний (по дате объявления о листинге).

Структура этой сделки также довольно сложна. JMT не приобретает акции через одного субъекта, а разделяет сделку на две части: прямую передачу акций Daimond от акционеров — Limited Partnership Shenyang Chuanliu Changfeng New Materials Investment Partnership и Limited Partnership Zhuzhou Guochuang Qifu Venture Capital Partnership, а также от Shenzhen Hehe Zhida Management Co., Ltd.; и приобретение долей в двух компаниях — Shanghai Jintian Yufeng Enterprise Management Partnership и Shanghai Jinlan Yue Enterprise Management Center, — что позволяет косвенно получить акции Daimond.

После завершения сделки JMT назначит в Daimond одного директора для усиления управления и влияния на компанию.

По данным Tianyancha, Daimond инвестировала в пять предприятий, среди которых Huizhou Zhongdena Micro Technology Co., Ltd., известная в отрасли.

Ежедневные экономические новости