Стоит ли покупать акции CRISPR Therapeutics сейчас?

За последние пять лет акции CRISPR Therapeutics (CRSP 1,55%) значительно отставали от более широкого рынка акций. Несмотря на то, что в 2023 году компания получила одобрение на свой первый коммерческий препарат — Casgevy, — этот важный этап не смог изменить курс биотехнологической компании. Есть ли еще надежда, что CRISPR Therapeutics удастся изменить ситуацию? Давайте разберемся, стоит ли сегодня покупать акции компании.

Источник изображения: Getty Images.

Почему акции показывают плохие результаты

Основным драйвером для небольших, клинических стадий биотехнологических компаний обычно является прогресс в клинических исследованиях. К моменту запуска первых лекарств долгосрочные инвесторы уже начинают получать некоторую прибыль. Это частично объясняет, почему акции CRISPR Therapeutics снижаются, но есть и другие причины. Хороший коммерческий спрос на новый препарат также может подтолкнуть акции биотехнологической компании в положительном направлении. К сожалению, прогресс Casgevy пока не впечатляет, даже при поддержке Vertex Pharmaceuticals, с которой CRISPR Therapeutics разрабатывала этот препарат.

Casgevy лечит два редких кровяных заболевания: серповидноклеточную анемию (SCD) и трансфузионнозависимый бета-талассемию (TDT). Хотя эти заболевания являются тяжелыми и связаны с ограниченным количеством безопасных и эффективных методов лечения, Casgevy — это геномное редактирование, которое очень дорого стоит (в США — 2,2 миллиона долларов) и сложно вводится. Вопросы с привлечением сторонних платильщиков и активацией квалифицированных центров лечения (QTC), где препарат можно вводить, привели к относительно скромной прибыли, которую CRISPR Therapeutics делит с партнером по схеме 40%-60% (меньшая часть — биотехнология).

В 2025 году общий доход CRISPR Therapeutics составил 3,5 миллиона долларов, что значительно меньше 37,3 миллиона долларов в 2024 году. В 2024 году рост доходов был обусловлен не продажами Casgevy, а доходами от сотрудничества с Vertex Pharmaceuticals. В то же время CRISPR Therapeutics остается глубоко убыточной: чистый убыток на акцию в 2025 году ухудшился до 6,47 долларов с 4,34 долларов. Еще одна причина плохих результатов — компания не достигла достаточного прогресса в клинических исследованиях за последние годы, хотя иногда появлялись обнадеживающие результаты.

Расширить

NASDAQ: CRSP

CRISPR Therapeutics

Изменение за сегодня

(-1,55%) $-0,74

Текущая цена

$46,95

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,5 млрд

Диапазон за день

$46,32 - $48,20

52-недельный диапазон

$30,04 - $78,48

Объем торгов

4K

Средний объем

1,9 млн

Валовая маржа

-653467,24%

Может ли CRISPR Therapeutics стать перспективной инвестицией

Casgevy, возможно, скоро начнет рост. В прошлом году препарат принес доход в 116 миллионов долларов (по данным Vertex), и с уже налаженными страховыми компаниями и QTC, CRISPR Therapeutics и Vertex Pharmaceuticals выполнили большую часть предварительной работы, необходимой для успеха в ближайшие пять-десять лет. Это может улучшить перспективы компании. Однако еще важнее будет прогресс в разработке новых препаратов. У CRISPR Therapeutics есть несколько очень перспективных кандидатов, и их клинические результаты в ближайшие годы могут значительно повлиять на цену акций. Рассмотрим два из них.

Первый — это CTX310, препарат, разрабатываемый для снижения уровня LDL холестерина и триглицеридов (ТГ), которые повышают риск серьезных сердечно-сосудистых заболеваний, включая инфаркты и инсульты. В ранних клинических испытаниях CTX310 показал перспективные результаты, но работы еще много. Если его одобрят, он сможет охватить большую группу пациентов.

В США более 40 миллионов пациентов имеют высокий уровень LDL или ТГ. Хотя существуют лекарства и немедикаментозные методы борьбы с этим — диета и физические упражнения, — CTX310 может стать однократным решением, что сделает его очень привлекательным для многих пациентов. CRISPR Therapeutics также разрабатывает SRSD107 — экспериментальный антикоагулянт, который может изменить этот огромный рынок. В отличие от многих других антикоагулянтов, SRSD107 может быть долгосрочным препаратом (применяться раз в шесть месяцев), избегая при этом известных недостатков подобных средств, таких как сильное кровотечение.

У CRISPR Therapeutics еще много работы над этим проектом, но прогресс в нем и в других направлениях поможет повысить цену акций. В целом, CRISPR Therapeutics — достаточно рискованная инвестиция. Неудачи в клинических исследованиях ведущих кандидатов могут еще сильнее снизить цену акций. Однако есть и значительный потенциал роста, если Casgevy удастся продвинуться и запустить новые продукты, ставшие стандартами лечения в своих нишах. Поэтому для инвесторов с выше среднего уровня риска CRISPR Therapeutics может быть интересной для рассмотрения.