Некоторые страховые компании самостоятельно понизили предполагаемую ставку по дивидендным страховым полисам до 1,25%

Источник: Газета Цзжуньбао Автор: Линь Цуйхуа

В последнее время одна компания по страхованию жизни запустила страховой продукт с дивидендами и запланированной ставкой 1,25% (далее — «страхование с дивидендами»), что вызвало большой интерес на рынке. Это связано с тем, что данная ставка ниже стандартного «максимума», принятого в отрасли.

Согласно регулятивным требованиям, максимальная запланированная ставка по страхованию с дивидендами составляет 1,75%, и большинство ведущих продуктов в отрасли проектируются на максимальном уровне. По информации из отрасли, в настоящее время несколько страховых компаний уже резервируют страховые продукты с запланированной ставкой 1,25%, и ожидается, что в будущем появится еще больше подобных продуктов.

Эксперты считают, что добровольное снижение страховой компанией запланированной ставки по страхованию с дивидендами является результатом совместного влияния макроэкономической среды, регулятивных правил и логики ведения бизнеса в отрасли.

Постдоктор по прикладной экономике и профессор Университета Пекина Чжу Цзюньшэн в интервью газете «Цзжуньбао» отметил, что с точки зрения макроэкономической среды в настоящее время в Китае наблюдается длительный тренд снижения центральной ставки по долгосрочным процентным ставкам. Снижение запланированной ставки по страхованию с дивидендами — это по сути результат переоценки уровня гарантированного дохода страховых продуктов в соответствии с рыночной средой. На системном уровне в Китае уже создан механизм динамической корректировки запланированной ставки по страховым продуктам, и она больше не фиксируется только административным ограничением, а постепенно становится частью системы, связанной с рыночными ставками.

«С точки зрения логики ведения страхового бизнеса, умеренное снижение запланированной ставки по страхованию с дивидендами помогает снизить издержки по обязательствам, повысить устойчивость долгосрочной деятельности страховых компаний и является важной мерой для предотвращения риска убытков от разницы ставок», — отметил Чжу Цзюньшэн.

Директор лаборатории страховой науки и технологий при Китайском университете финансов и экономики Чэнь Хуэй считает, что в последние годы потребители стали более рационально подходить к выбору страховых продуктов, их внимание постепенно смещается с гарантированной ставки к показателям реализации дивидендов, исторической доходности и другим индикаторам, отражающим долгосрочные инвестиционные возможности страховых компаний. В то же время снижение запланированной ставки позволяет снизить жесткие издержки и оставить больше пространства для инвестиционной стратегии, что способствует более гибкому управлению инвестициями.

Снижение запланированной ставки по страхованию с дивидендами напрямую влияет на потребителей, страховые компании и индустрию личного страхования в целом, а также изменяет логику конкуренции в отрасли и ускоряет процесс трансформации.

Чэнь Хуэй отметил, что снижение ставки по страхованию с дивидендами ведет к уменьшению текущих обязательств страховых компаний. Анализируя исторические показатели инвестиций страховых компаний, большинство из них показывали доходность выше запланированной ставки в большинстве лет. Для потребителей это означает, что снижение ставки не существенно влияет на их долгосрочные совокупные доходы. В долгосрочной перспективе уровень дивидендов и их реализация напрямую влияет на сложность продаж новых полисов и уровень отказов клиентов, что предъявляет более высокие требования к инвестиционной способности страховых компаний.

Заместитель директора Центра инноваций и управления рисками Университета внешней экономики и торговли Лонг Гэ заявил газете «Цзжуньбао», что снижение запланированной ставки означает переход страховых продуктов с «высокой гарантией + плавающими дивидендами» к «низкой гарантии + плавающими дивидендами». В среднесрочной и долгосрочной перспективе вторая модель станет доминирующей, а запланированная ставка может продолжить снижение вместе с рыночными ставками. Такая структурная перемена означает, что договорные гарантированные доходы для потребителей снизятся, а долгосрочные совокупные доходы будут больше зависеть от плавающих дивидендов. Это требует от страховых компаний более высокого уровня долгосрочных инвестиций и активного управления, а получение стабильной сверхдоходности станет ключевым. Также стабильность и прозрачность исторической реализации дивидендов заменит демонстрационную ставку и станет основой доверия клиентов и конкурентных преимуществ продукта.

Что касается индустрии личного страхования, Чжу Цзюньшэн считает, что снижение запланированной ставки означает изменение логики конкуренции. Ранее конкуренция в сфере личного страхования в значительной степени зависела от уровня процентных ставок, а в будущем отрасль будет больше ориентироваться на комплексные возможности, включая долгосрочные инвестиции, управление активами, качество обслуживания, бренд и стабильность бизнеса. Иными словами, модель конкуренции в индустрии личного страхования постепенно переходит от «зависимости от ставок» к «зависимости от управленческих возможностей активов».

В целом, эксперты отрасли считают, что снижение запланированной ставки по страхованию с дивидендами помогает сделать обязательства страховых компаний более приближенными к рыночным ставкам, снижает риск убытков от разницы ставок и стимулирует компании к повышению долгосрочных инвестиций и управлению активами. С точки зрения развития отрасли, это изменение — не краткосрочная маркетинговая стратегия, а важный сигнал о глубокой трансформации модели ведения бизнеса в индустрии личного страхования.

(Редактор: Вэнь Цзинь)