Отчет: Samsung ведет переговоры с Google и Microsoft о долгосрочном контракте на чипы памяти с авансовым платежом более 10 миллиардов долларов

По мере того, как чипы памяти становятся ключевым узким местом в расширении дата-центров ИИ, потребность технологических гигантов в стабильных поставках становится все более острой.

По сообщению EBN News, Samsung Electronics недавно ведет переговоры с Google и Microsoft о долгосрочных соглашениях о поставках. Источники сообщили, что Samsung обсуждает с Microsoft предоплату свыше 10 миллиардов долларов, и если объем закупок не достигнет согласованного уровня, разница будет вычтена из предоплаты.

Структура этого соглашения имеет значение для рынка не только в контексте отдельной сделки. Аналитики отмечают, что если долгосрочное соглашение будет реализовано, производители памяти получат более трех лет прогнозируемого спроса, что поможет снизить резкие колебания цен, поддерживать стабильность прибыли и стимулировать более предсказуемое расширение капитальных затрат.

Структура соглашения: связка объема и цены, привязка предоплаты к выполнению

По данным EBN News, наиболее вероятной моделью контракта, обсуждаемой в настоящее время, является фиксация объема закупок на многолетней основе с привязкой цены к спотовому рынку — если спотовая цена отклоняется от заданного диапазона, цена по контракту соответственно корректируется.

В рамках этого механизма технологические гиганты будут выплачивать Samsung крупные предоплаты. Если в течение трех- пяти лет соглашения не будет выполнен запланированный объем закупок, недостающая часть будет вычтена из предоплаты. Источники сообщили, что обсуждаемый размер предоплаты между Samsung и Microsoft превышает 10 миллиардов долларов.

EBN News особо подчеркивает, что ключевой характеристикой таких соглашений является их «обязательность». Ранее, около 2019 года, уже заключались подобные договоренности, однако из-за отсутствия механизма принудительного исполнения клиенты могли односторонне отменять заказы. В настоящее время обсуждаемый договор предполагает использование крупной предоплаты для обеспечения выполнения условий.

Micron объявила о первом пятилетнем стратегическом клиентском соглашении

Samsung не является исключением. Согласно ZDNet, Micron Technology также продвигает подобные схемы и уже в отчетности за второй квартал финансового года 2026 года раскрыла свое первое пятилетнее стратегическое клиентское соглашение (SCA).

По информации отраслевых источников, поставщики памяти ожидают завершения подписания долгосрочных соглашений с крупными технологическими компаниями уже в первой половине этого года.

План капитальных затрат Micron подтверждает прямое влияние повышения прогнозируемости спроса на инвестиционные решения — компания объявила о планах капитальных затрат на 2026 финансовый год более 25 миллиардов долларов, что почти вдвое превышает показатель предыдущего года (13,8 миллиарда долларов). EBN News отмечает, что если долгосрочное соглашение с Samsung будет реализовано, масштаб капитальных затрат также может значительно увеличиться.

Глубокая кастомизация HBM и рост спроса на долгосрочные контракты

По данным News Tomato, развитие структуры рынка способствует более широкому распространению долгосрочных контрактов на более глубоком уровне.

С выпуском новых поколений, таких как HBM4, доля кастомизированных HBM в общем рынке памяти будет продолжать расти. Все больше клиентов начинают сотрудничество с поставщиками уже на этапе проектирования, что способствует дальнейшему росту спроса на долгосрочные контракты сроком от трех до пяти лет.

Исторически сложилось так, что индустрия памяти долгое время находилась в циклическом кризисе — частые крупномасштабные расширения мощностей и колебания спроса приводили к резким скачкам цен. Если модель долгосрочных соглашений с предоплатой закрепится, она сможет обеспечить беспрецедентный механизм фиксации спроса, что снизит неопределенность как на стороне предложения, так и на стороне спроса.

Риски и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает специфические цели, финансовое положение или потребности конкретных пользователей. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. За инвестиционные решения несет ответственность только сам пользователь.