Период коррекции технологического сектора, логика размещения в сегменте полупроводников и ценность инструмента ETF на инновационные чипы и научно-технические стартапы Guotai

Вопрос: Является ли коррекция в секторе технологий и AI новой возможностью для инвестиций в полупроводники?

Недавняя коррекция в технологическом секторе продолжается. По состоянию на 13 марта 2026 года ETF на инновационные чипы Guotai (589100) закрылись по цене 1.586 юаней, что немного отклонилось от предыдущего максимума. Инвесторы начинают испытывать тревогу: это признак разворота тренда или окно для стратегических вложений?

Основная причина этой коррекции — волатильность на зарубежных рынках, фазовая ротация внутри рынка и краткосрочное давление из-за фиксации прибыли, а не изменение фундаментальных факторов отрасли. Для полупроводникового сектора долгосрочные стратегии по замене импортных чипов и спрос, вызванный爆发ом AI вычислительных мощностей, остаются ключевыми драйверами. Коррекция, наоборот, создает более безопасное окно для стратегических вложений.

В отличие от основных рынков, связанные с индексом чипов на Шанхайской технологической инновационной доске (000685), имеют механизм колебаний в пределах 20%, что обеспечивает большую гибкость и потенциал для роста при смене деловой конъюнктуры. Исторические данные показывают, что в периоды восстановления полупроводниковой индустрии индекс на Шанхайской технологической инновационной доске достигал максимальных месячных приростов до 35.24%, значительно превосходя аналогичные индексы на основном рынке. Это означает, что по мере коррекции сектора, постепенное распределение вложений позволяет при восстановлении отрасли и росте рынка максимально использовать сверхдоходы.

С точки зрения оценки стоимости, после текущей коррекции индекс на Шанхайской технологической инновационной доске (000685) откатился от своих максимумов, однако с долгосрочной точки зрения с момента основания его совокупный рост составил 181.67%. В настоящее время сектор оценивается на относительно высоком уровне, но учитывая постоянный рост спроса на AI вычислительные мощности и ускорение замещения импортных компонентов, ожидается постепенное снижение ценового давления за счет высокого потенциала роста.

Для обычных инвесторов вложения в сектор полупроводников через индексные ETF более предпочтительны, чем покупка отдельных акций. Технологии в этой отрасли быстро развиваются, а отдельные компании сталкиваются с рисками неудачи технологического курса, утраты клиентов и внезапных убытков, что может привести к ситуации «рост отрасли — падение отдельных акций». ETF Guotai на чипы (589100) обеспечивает диверсификацию за счет корзины акций, а годовая комиссия всего 0.50% значительно ниже активных фондов, что снижает издержки при долгосрочном владении и позволяет легко и быстро реализовать стратегию без необходимости глубокого анализа каждой компании и сегмента.

Этот ETF — ключевой инструмент для стратегического позиционирования в секторе, он отслеживает индекс чипов на Шанхайской технологической инновационной доске (000685), охватывая все основные сегменты: дизайн чипов, производство кремниевых пластин, оборудование, материалы и тестирование. В топ-10 входят лидеры отечественной индустрии, такие как SMIC, Microchip и Hygon, что позволяет максимально использовать циклическое восстановление, замену импортных компонентов и рост спроса на AI вычислительные мощности, обеспечивая полный спектр прибыли по всей цепочке.

ETF Guotai на чипы (589100) — это единый инструмент для быстрого и полного охвата рынка отечественных чипов, объединяющий ведущие компании по всей цепочке производства.

Риск-оповещение:

Данный материал представляет собой объективный анализ отраслевой логики и не является инвестиционной рекомендацией, торговым советом или руководством к действию. Перед принятием инвестиционных решений инвесторы должны внимательно ознакомиться с уставом фонда, проспектом и другими юридическими документами, полностью понять риски и доходность фонда, а также соотнести их со своей способностью к риску и принимать взвешенные решения.