Партнер Nvidia вырос на 1 600% менее чем за год. Это может продлить рост еще дольше.

В последнее время с Lumentum Holdings (LITE) происходит не так много плохого. Спрос на их продукцию растет, и компания только что объявила о партнерстве с лидером в области искусственного интеллекта Nvidia (NVDA). Акции Lumentum также вошли в индекс S&P 500.

После спада несколько лет назад поставщик оптических компонентов восстановился и сейчас считается одной из самых быстрорастущих технологических компаний.

↑ X

Это видеофайл невозможно воспроизвести.(Код ошибки: 102630)

‘IBD Live’ Готовые списки и наблюдательные списки: что это и как ими пользоваться Посмотреть все видео Сейчас в эфире ‘IBD Live’ Готовые списки и наблюдательные списки: что это и как ими пользоваться

За квартал, завершившийся в декабре 2024 года, Lumentum сообщил о росте прибыли на акцию на 75%, что ознаменовало начало отличной серии роста. Согласно IBD MarketSurge, скорректированный рост прибыли за последние кварталы варьировался от 298% до 533%. За трехмесячный период, завершившийся в июне прошлого года, Lumentum заработала 88 центов на акцию, сменив убыток в 13 центов за аналогичный период прошлого года.

Рост продаж также ускорился, увеличившись с 6% до 10%, 16%, 56%, 58% и 65% за последние шесть кварталов. Lumentum прогнозирует выручку в текущем квартале в диапазоне от 780 до 830 миллионов долларов по сравнению с 425,2 миллиона долларов годом ранее. Ожидается скорректированная прибыль в размере от 2,15 до 2,35 долларов на акцию, тогда как в аналогичный период прошлого года было 57 центов.

Это резко контрастирует с финансовым годом, завершившимся в июне 2023 года, когда прибыль снизилась на 25%, а в следующем финансовом году — еще на 90%. Компания испытывала трудности, поскольку телекоммуникационные и сетевые компании поняли, что закупили слишком много запасов, и сократили расходы.

Однако прибыль за последний финансовый год выросла на 368%. Катализатором стал рост искусственного интеллекта, центры обработки данных и усилия компании по захвату этого рынка.

Lumentum — крупный поставщик AI-компонентов

Гиперскалеры — интернет-гиганты, создающие приложения искусственного интеллекта — добавляют кластеры серверов AI в дата-центры, которым нужны более быстрые оптические коммуникации. И быстрее этого не бывает, ведь оптическая технология использует скорость света для передачи данных.

Lumentum — один из крупнейших поставщиков оптических компонентов в мире. Компания занимает доминирующую долю рынка в области 3D-датчиков, говорит аналитик Needham Райан Кунц.

«Lumentum укрепляет свои позиции как ключевой поставщик в гонке за оптический рынок AI», — заявил аналитик в заметке после отчета о доходах компании 3 февраля.

Ожидается, что новые продукты для оптического коммутационного переключения начнут массово поставляться в этом году и далее наращивать объемы.

«Мы видим беспрецедентный спрос на инфраструктуру сетей AI как ключевой драйвер долгосрочного роста. … Мы ожидаем, что Lumentum покажет улучшение результатов по выручке, марже, прибыли и денежным потокам», — добавил Кунц.

Позже аналитик повысил свою целевую цену с 550 до 850 долларов при рейтинге «покупать».

Отчет за февральский квартал не только удивил Уолл-стрит, но и обозначил новое направление развития. Аналитик Susquehanna Кристофер Ролланд отметил, что компания «открыла новую финансовую модель с шагом вверх за счет повышения валовой и операционной маржи».

Партнерство с Nvidia

2 марта Nvidia объявила о соглашении с Lumentum, которое гарантирует будущий доступ к передовым лазерным компонентам компании. В рамках сделки Nvidia инвестирует 2 миллиарда долларов в Lumentum и заключает новые обязательства по закупкам.

simultaneously, Nvidia объявила о подобной сделке с Coherent (COHR). И Lumentum, и Coherent производят оптические коммутационные переключатели, называемые трансиверами, для дата-центров AI.

Год назад такое партнерство казалось маловероятным. Акции Lumentum и Coherent снизились из-за опасений, что совместное использование оптики (CPO) может навредить спросу на оптические трансиверы. Они представляют собой упаковку трансиверов с интегрированными чипами для сокращения электрических путей, снижения потребления энергии и увеличения пропускной способности.

В последнем отчете о доходах Lumentum заявил, что находится «на старте» возможностей роста в области совместной упаковки оптики и оптических коммутационных переключателей (OCS). Спрос клиентов на OCS уже поднял его бэклог выше 400 миллионов долларов, а также компания получила «многосторонний заказ на сотни миллионов долларов» в сегменте CPO.

Аналитик Mizuho Вайджай Ракеш 7 марта повысил свою целевую цену на Lumentum с 645 до 750 долларов и сохранил рейтинг «превосходно». Он отметил, что сделка с Nvidia может позволить Lumentum увеличить производство CPO. По его прогнозам, продажи OCS превысят 650 миллионов долларов в финансовом году компании, заканчивающемся в июне 2028 года.

Использование Lumentum в сетях AI

Продукты Lumentum помогают функционировать сетям, лежащим в основе AI, облачных вычислений и коммуникационных инноваций, говорит компания. Энергоэффективное подключение дата-центров, передовые телекоммуникационные сети и промышленное производство — все это выигрывает от их продукции.

Начните развивать свои инвестиционные навыки с IBD Digital

По мере того, как мир все больше полагается на растущие потоки данных, Lumentum утверждает, что его продукты и технологии позволяют масштабировать оптические сети и дата-центры, делая упор на AI.

«Мы ожидаем, что ускоряющийся переход к цифровым и виртуальным подходам в работе и жизни продолжится в будущем», — говорится в квартальной отчетности компании в SEC.

Основные клиенты Lumentum включают компании по производству сетевого оборудования, такие как Ciena (CIEN) и Cisco Systems (CSCO), а также гиперскалеры Meta Platforms (META), Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL), сообщает Needham.

Остаются значительные риски

Несмотря на весь накопленный импульс, у Lumentum есть важные риски.

Акции были волатильны во вторник после того, как генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что компания продолжит использовать медные кабели для передачи данных между AI-чипами, что не предполагает полного перехода на оптоволокно. Оптические данные передаются значительно быстрее, но более хрупки, чем медь.

Однако во вторник акции Lumentum закрылись выше и резко выросли в среду.

Компания также сталкивается с тарифами — риск остается неясным после того, как Верховный суд США 20 февраля отменил большинство тарифов. Президент Дональд Трамп сразу же ввел новый глобальный тариф в 15%.

Правительство США ввело дополнительные ограничения на доступ Китая к американским технологиям, что фактически прекратило бизнес Lumentum с китайской компанией Huawei Technologies, говорится в последней квартальной отчетности SEC.

Кроме того, инвесторы иногда начинают нервничать по поводу расходов на AI, задаваясь вопросом, сколько еще осталось в развитии AI или не строится ли пузырь в области искусственного интеллекта.

Кунц из Needham считает, что заказы гиперскалеров увеличиваются как по масштабу, так и по продолжительности. Компания ожидает роста капитальных затрат в этом году, при среднем прогнозе на 2026 год в 62%, что значительно выше 18% девять месяцев назад.