Hang Seng Index retreats after failing to reclaim 26,000 points amid intensified market sentiment battles under geopolitical headwinds

Торговая ассоциация Китая 13 марта сообщает (редактор Фэн И), что три основных индекса Гонконга снова снизились сегодня, индекс Hang Seng закрылся с падением на 0,98%, индекс государственных предприятий — на 0,32%, а индекс технологических компаний Hang Seng — на 0,99%.

【Краткосрочная дивергенция технологического сектора: индекс Гонконга после попытки восстановления до 26000 пунктов столкнулся с препятствиями】

На рынке большинство крупных технологических компаний сегодня показывают рост, Alibaba, Tencent, JD.com и Xiaomi отскочили вверх, а Meituan и Kuaishou снизились.

В других секторах заметно откатились золото, цветные металлы, аэронавтика, военная промышленность, морские перевозки и полупроводники.

Среди растущих секторов лидируют нефтегазовые компании, а также энергосбережение, литий-ионные аккумуляторы и телекоммуникации, которые демонстрируют краткосрочную активность.

В целом, попытка индекса Hang Seng восстановиться до 26000 пунктов была прервана, рыночное настроение ухудшилось, и давление сохраняется. Сегодня объем торгов составил 246,542 миллиарда гонконгских долларов, что свидетельствует о продолжающемся охлаждении ликвидности.

По данным на сегодня, общий объем коротких продаж достиг 32,89 миллиарда гонконгских долларов, что составляет 13,34% от объема сделок по индексу Hang Seng, что указывает на постоянное давление со стороны медведей.

Объем коротких продаж Tencent Holdings, Alibaba-W и Xiaomi-W занимает лидирующие позиции — 1,775 миллиарда, 1,524 миллиарда и 962 миллиона гонконгских долларов соответственно.

【Геополитическая неопределенность вызывает массовое падение популярных секторов, усиливается борьба за рыночные ожидания】

На рынке сегодня, за исключением нефтяного и телекоммуникационного секторов, большинство популярных отраслей показывают снижение, причем падение в целом более значительное. Тень геополитической напряженности продолжает оказывать давление на доверие быков.

Макроэкономическая ситуация: вчерашние заявления верховного лидера Ирана оставляют жесткую позицию, вновь подчеркивая контроль над Ормузским проливом. Цены на нефть выросли, доллар и доходность американских облигаций укрепились, что дополнительно снижает глобальный риск-аппетит.

Из-за высоких опасений по поводу инфляции, последние данные по вероятности снижения ставки ФРС показывают, что трейдеры практически исключили возможность снижения ставки в сентябре, предполагая, что возможное снижение произойдет только в декабре.

После вчерашнего падения американских акций, сегодня основные индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Гонконг, также снижаются.

Однако с другой стороны, краткосрочный рынок Гонконга все еще привлекателен: отчетность за год и восстановление после глубокой коррекции делают его интересным для инвесторов.

По данным Wind, по состоянию на 10 марта, чистый приток средств в ETF, инвестирующие в гонконгский рынок, за текущий год достиг 50,449 миллиарда юаней, что значительно отличается от чистого оттока в 21,033 миллиарда юаней за аналогичный период прошлого года.

Huatai Securities отмечает, что ожидания по AI в индексе Hang Seng Tech уже близки к завершению, а ключевыми факторами восстановления сектора станут отчеты крупных компаний в середине и конце марта, а также реализация промышленных политик.

Кроме того, рынок внимательно следит за предстоящими 15-16 марта переговорами по торговле между Китаем и США во Франции.

【Объем торгов на А-китайском рынке сокращается, в конце дня наблюдается резкое падение: аналитики фокусируются на смене драйверов прибыли】

Стоит отметить, что сегодня рынок А-акций колебался в течение всего дня, а в конце резко снизился. Объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах составил 2,4 триллиона юаней, что на 416 миллиардов меньше по сравнению с предыдущим днем. Более 3800 акций снизились, при этом отдельные горячие сектора вновь показывали рост.

В перспективе аналитики из China Merchants Securities считают, что с восстановлением PPI и расширением совокупного спроса рынок перейдет от стадии «второго бычьего рынка», основанного на ликвидности и секторах с преимуществом, к «третьему бычьему рынку», характеризующемуся прибылью и циклическими секторами.

В качестве ключевых инвестиционных линий выделяются: первая — внутренний спрос и инфляционная цепочка, с фокусом на сырье, материалы и сектора, выигрывающие от государственной поддержки и инвестиций; вторая — долгосрочные стратегии и индустриальные тренды, такие как AI, роботы, новые энергетические технологии и коммерческая космонавтика, представляющие новые производительные силы.