Просроченные платежи? Правительства принимают меры

За последние два десятилетия платежные системы в большинстве развитых рынков перешли от медленных многодневных процессов — таких как чеки — к почти мгновенным переводам между контрагентами. Однако, несмотря на то, что покупатели теперь могут переводить средства в реальном времени, многие по-прежнему задерживают платежи, часто чтобы сохранить наличные резервы в своих цепочках поставок.

Как объясняет Хью Томас, ведущий аналитик по коммерческим и корпоративным вопросам в Javelin Strategy & Research, в Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, за обеспечение того, чтобы желание покупателей удерживать наличные деньги, не создавало чрезмерной нагрузки на поставщиков, особенно меньших компаний, отвечают правительства.

Почему это происходит?

Тенденция к отсрочке платежей поставщикам возникла в результате глобального финансового кризиса. Финансовые аналитики начали более внимательно оценивать компании на основе денежного потока: сколько наличных у них есть, сколько они генерируют и сколько можно извлечь из бизнеса в любой момент.

Когда наличные деньги стали важным финансовым фактором, у компаний появился стимул задерживать платежи, чтобы держать деньги в своих руках как можно дольше.

«Есть возможность получить оплату от одной стороны, затем задержать оплату за свои входные расходы и иметь при этом столько наличных, сколько позволяет ваша цепочка поставок», — говорит Томас. «За последние 15 лет крупные компании чаще стали накапливать наличные, и это — одна из проблем, которую правительства хотят решить.»

Еще одним фактором вмешательства правительства, особенно в развивающихся странах, является высокая инфляция. Бразилия была одной из первых стран, внедривших повсеместные платежи в реальном времени, что логично, учитывая, что ее реальные процентные ставки достигали 30–40%. В таких условиях, если поставщикам приходится ждать 60 дней для получения оплаты, они фактически продают свою продукцию со скидкой в 5–7%. Поэтому неудивительно, что регуляторы требуют ускорения сроков платежей на рынках с высокой процентной ставкой.

Поиск формулы

В результате многие правительства обеспечивают поставщикам возможность обращения, если покупатели задерживают платежи. Некоторые режимы предлагают ускоренную арбитражную систему, позволяющую получателям решать споры через специализированных арбитров.

В других регионах правительства сотрудничают с местными финансистами для создания рынка факторинга по одобренным государством условиям. Регуляторы влияют на то, кто может участвовать в этих программах и какие комиссии могут взимать финансисты, что фактически ускоряет выплаты поставщикам.

«Это способ ускорить платежи поставщикам без того, чтобы, по моему мнению, прибегать к худшему — обязательному регулированию сроков оплаты со стороны покупателя», — говорит Томас. «Существует сотня причин, почему не стоит позволять государству говорить вам, что счета-фактуры не должны стареть более 60 дней. Если вы производитель аэрокосмической техники, у вас долгие сроки выполнения заказов и много времени уходит на сборку индивидуальных деталей. Вы не захотите, чтобы одни и те же правила применялись к производителю аэрокосмической техники и к ресторану быстрого питания, где товары доставляются ежедневно.»

«Имя и позор»

Томас выделяет еще один эффективный косвенный подход: так называемую схему «имя и позор». Правительства требуют публичного раскрытия информации о том, как быстро компании оплачивают счета и насколько хорошо соблюдают согласованные сроки платежей. В рамках этих правил бизнесы обязаны отчитываться о количестве платежей, произведенных в течение 30 и 60 дней, а также о среднем времени оплаты. Австралия и Великобритания успешно используют эти схемы для сокращения среднего количества дней до оплаты, улучшения показателей по просроченной дебиторской задолженности и повышения соблюдения условий платежей.

Эти инициативы также дают журналистам возможность выявлять компании, которые только заявляют о поддержке малых поставщиков, но на практике этого не делают. Австралия усовершенствовала свой подход, чтобы повысить публичную огласку и стимулировать расследовательскую журналистику.

Публикация результатов

В Великобритании теперь требуется раскрывать эту информацию в отчетах директоров компаний, что похоже на требования SEC к американским компаниям, обеспечивая прозрачность для акционеров и аналитиков.

«Вы должны быть руководителем компании, чтобы подписывать такие отчеты», — говорит Томас. «Ваше имя будет стоять рядом с этим, показывая, как у нас организована практика платежей. Это создает репутационные риски и требует ответственности.»

Эта прозрачность помогает поставщикам принимать обоснованные решения. Например, поставщик может обнаружить, что клиент оплачивает по условиям только в 20% случаев, а средний срок оплаты — 90 дней. Даже если стандарт — 30-дневные условия, поставщик может заложить вероятность задержки платежа в свою цену, избегая ловушек с денежным потоком и более реалистично ведя переговоры.

«Великобритания отлично справилась с этим, но я был удивлен, что в последние годы было введено требование включать эти показатели в годовые отчеты», — добавил Томас. «Похоже, они говорят: мы считаем, что недостаточно сделали для решения этой проблемы.»

Двухскоростной прогресс

В целом, Томас отмечает, что прогресс идет неравномерно. Около 60% компаний улучшили свои показатели с момента внедрения этих инициатив, тогда как примерно 30% ухудшили их — и в некоторых случаях значительно.

Тем не менее, правительства признают важность ускорения платежей. Бизнесы рискуют столкнуться с более строгими регуляторными мерами, если не будут соблюдать эти инициативы.

«Возможно, есть смысл принять меры, чтобы избежать более жестких ограничений», — говорит Томас. «Важно найти баланс между поощрением и принуждением, чтобы добиться прогресса.»