Средняя доходность частных фондов за первые два месяца составила 6,89%

记者 方凌晨

С начала 2026 года общий показатель частных фондов ценных бумаг демонстрирует стабильный рост. Согласно последним данным сайта Private Equity Ranking, к концу февраля 2026 года из 12 270 частных фондов ценных бумаг с зафиксированной результативностью 10 435 показали прибыль, что составляет 85,04%. Средняя доходность этих 12 270 фондов достигла 6,89%.

Ли Чуньюй, управляющий фондом FOF компании Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., отметил, что яркий результат работы частных фондов ценных бумаг в этом году обусловлен совокупностью нескольких факторов: во-первых, проявление прибыльного эффекта на рынке акций, стимулируемое расширением внутреннего спроса и промышленным обновлением, создает структурные возможности в нескольких секторах, и частные инвестиционные организации эффективно используют рыночные шансы. Во-вторых, растет желание населения распределять активы в ценных бумагах, а институциональные инвесторы активно входят на рынок, что способствует постоянному притоку новых средств в частные рынки. В-третьих, различные стратегии частных фондов активно используют свои профессиональные преимущества, гибко адаптируясь к рыночной ситуации, что вместе поддерживает рост отраслевых показателей.

Конкретно, среди пяти основных стратегий, акции выступают в качестве основного двигателя общего дохода. По данным на конец февраля, количество фондов с результативностью по стратегии акций достигло 7881, из которых 6657 показали прибыль, что составляет 84,47%. Средняя доходность таких фондов составила 7,78%, что делает их лидерами по доходности среди пяти стратегий.

Ли Чуньюй отметил, что общий позитивный тренд рынка A-shares создает благоприятные условия для работы фондов по стратегии акций. Также в процессе промышленного обновления продолжают появляться многочисленные структурные возможности в таких секторах, как коммерциализация искусственного интеллекта, выход китайских компаний на международные рынки и повышение качества ресурсовых отраслей.

Гибкое сочетание различных активов в рамках мультиактивных стратегий позволяет достигать хорошего баланса между доходностью и рисками. По данным на конец февраля, количество таких фондов достигло 1596, из которых 1395 показали прибыль, что составляет 87,41%. Средняя доходность этих фондов — 6,88%.

Хотя фондов по стратегии портфельных инвестиций всего 342, что является минимальным среди пяти стратегий, их показатель успешности самый высокий — 94,74% фондов с прибылью. Средняя доходность таких фондов составляет 6,22%, что свидетельствует о стабильной работе.

По мнению Лю Юхуа, директора по исследованиям компании Qianhai Paimaiwang Fund Sales Co., Ltd., высокая успешность портфельных фондов объясняется их моделью «фонд внутри фонда». Они формируются за счет отбора различных стратегий и управляющих, что позволяет диверсифицировать риски. Также, благодаря профессиональному отбору продуктов и динамическому управлению, управляющие могут своевременно корректировать пропорции активов в портфеле в зависимости от рыночных условий, что дополнительно снижает волатильность и повышает стабильность доходности.

Из 1357 фондов, инвестирующих в фьючерсы и производные инструменты, прибыль показали 1095, что составляет 80,69%. Средняя доходность всех таких фондов — 4,93%. Ли Чуньюй считает, что с 2026 года волатильность на рынке сырьевых товаров усилилась, что значительно повысило активность торгов на фьючерсных рынках и создало богатые возможности для частных фондов, инвестирующих в фьючерсы и деривативы.

Стратегии облигационных фондов остаются важным выбором для стабильных инвестиций на рынке частных фондов. Однако в этом году рынок облигаций демонстрирует волатильность, а доходность таких стратегий в целом слабая. Из 1094 облигационных фондов 964 показали прибыль, что составляет 88,12%. Средняя доходность — всего 2,45%, что является минимальным показателем среди пяти стратегий.