Мои топ 3 акции мегакапа для покупки после последнего падения Microsoft

Большинство акций снижаются с конца января, и Microsoft (MSFT 0,71%) в значительной степени лидировала в снижении. В целом акции технологического гиганта снизились на 27% с их пиков в октябре. Это очень много.

Однако это может быть случаем чрезмерного обвинения по причине простого ассоциации. Из-за схожего размера и сильных ставок на возможность искусственного интеллекта (ИИ), большинство мегакэп-акций понесли аналогичные потери, как и Microsoft. Так называемые “Великолепная Семёрка” акции, к примеру, потеряли в среднем около 10% своей стоимости только с конца декабря. Это довольно много за такой короткий период, особенно учитывая героические прибыли, которых эти тикеры достигали до этого.

Опытные инвесторы, конечно, знают, что эта преувеличенная слабость — долгосрочная возможность для покупки. В связи с этим я выделю три наиболее изношенных мегакэп-акции, которые я бы купил по текущим скидкам.

Источник изображения: Getty Images.

Broadcom

Производитель вычислительных процессоров Nvidia мог стать центром внимания при первоначальном внедрении ИИ в массовое использование. Однако его высокопроизводительные процессоры не смогли бы ничего сделать без серьезной помощи Broadcom (AVGO +1,43%).

Проще говоря, Broadcom производит большинство технологий, которые соединяют множество компьютерных процессоров в дата-центре в единую нейронную сеть. Это включает Ethernet-коммутаторы, оборудование для оптоволоконных сетей, решения для беспроводной связи и многое другое, включая программное обеспечение, необходимое для их работы.

Это не единственная компания в отрасли, предлагающая такую технологию. Однако она одна из крупнейших, за прошлый финансовый год оборот составил 63,9 миллиарда долларов, что на 24% больше, чем в 2024 году. Большая часть этого роста была обусловлена аппаратным обеспечением, связанным с ИИ, на протяжении всего года.

Расширить

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сегодняшние изменения

(1,43%) $4,52

Текущая цена

$320,45

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,5 трлн

Дневной диапазон

$308,56 - $323,27

52-недельный диапазон

$138,10 - $414,61

Объем торгов

1,1 млн

Средний объем

26 млн

Валовая маржа

64,96%

Дивидендная доходность

0,76%

На горизонте также нет замедления. Компания ожидает рост выручки на 28% за текущий квартал, а аналитики прогнозируют полугодовой рост продаж на 64% в этом году и на 47% — в следующем. Этот рост, по прогнозам, окажет еще более значительное положительное влияние на чистую прибыль Broadcom, поскольку спрос на искусственный интеллект настолько силен. Фактически, Precedence Research прогнозирует, что мировой рынок аппаратного обеспечения для ИИ будет расти в среднем на 14% в год до 2035 года.

Даже несмотря на 20% снижение с декабрьского пика, эта акция все еще довольно дорогая — примерно в 30 раз превышает прогнозируемую прибыль на акцию в этом году в $11,23. Однако это один из тех случаев, когда стоит и можно платить премиальную цену за проверенную возможность.

Oracle

Хотя производители аппаратного обеспечения для ИИ, такие как Nvidia и Broadcom, в последнее время доминировали в финансовых СМИ, это вовсе не единственные компании, достойные внимания как потенциальные инвестиции. Облачный доступ к программному обеспечению, приложениям, базам данных и простому хранению файлов по-прежнему остается жизнеспособным бизнесом. Входите Oracle (ORCL +1,71%).

Если вы следите за Oracle, то, вероятно, знаете, что эта акция снизилась более чем наполовину с пика в сентябре. Часть этого резкого падения связана с тем, что произошло прямо перед этим пиком. Акции выросли накануне после того, как компания прогнозировала, что ее облачная инфраструктура, связанная с ИИ, увеличится более чем в пять раз за следующие пять лет. Однако этот рост оказался последним бычьим всплеском, начавшим волну фиксации прибыли, которая со временем приобрела самостоятельный характер.

Расширить

NYSE: ORCL

Oracle

Сегодняшние изменения

(1,71%) $2,62

Текущая цена

$155,52

Основные показатели

Рыночная капитализация

$447 млрд

Дневной диапазон

$148,89 - $156,92

52-недельный диапазон

$118,86 - $345,72

Объем торгов

22 млн

Средний объем

27 млн

Валовая маржа

64,30%

Дивидендная доходность

1,29%

Так же, как и волна, казавшаяся хорошей новостью, создала пик перед откатом, так и серия сильных продаж, вызванных опасениями по поводу расходов на ИИ в конце января и начале февраля — примерно в то же время, когда Oracle выпустила новые акции на сумму 20 миллиардов долларов и новый долг на 25 миллиардов — могла фактически довести все эти опасения до предела, вызвав капитуляцию акций.

С тех пор акции не потеряли больше. Наоборот, они немного выросли благодаря недавнему повышению оценки аналитиков J.P. Morgan и повышению целевой цены от Oppenheimer, оба утверждая, что недавно опубликованные финансовые результаты за третий квартал показывают, что резкое снижение было необоснованным. За три месяца в рамках этого периода бизнес-отложение (так называемые “оставшиеся обязательства по выполнению”) выросло еще на 30 миллиардов долларов и достигло 553 миллиардов, что подтверждает, что бизнес, в который Oracle так активно инвестирует сейчас, есть и его можно завоевать. Для сравнения, ожидается, что выручка Oracle за этот финансовый год составит 105 миллиардов долларов.

Microsoft

Наконец, Microsoft в последнее время не только задавала медвежий тон для мегакэп-акций. Ее значительное снижение — это возможность для покупки.

Большая часть снижения акций Microsoft с октября произошла после конца января, когда компания объявила о масштабных расходах на ИИ, что совпало с замедлением роста в этой сфере. В частности, рост облачного бизнеса (где отражается их ИИ-направление) замедлился по сравнению с прошлым годом, несмотря на увеличение капитальных затрат на 66% — до 37,5 миллиарда долларов — против консенсус-прогноза аналитиков в 36,2 миллиарда.

Расширить

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Сегодняшние изменения

(-0,71%) $-2,77

Текущая цена

$389,02

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,9 трлн

Дневной диапазон

$387,06 - $392,49

52-недельный диапазон

$344,79 - $555,45

Объем торгов

25 млн

Средний объем

33 млн

Валовая маржа

68,59%

Дивидендная доходность

0,89%

Теперь стоит внимательнее рассмотреть детали этого квартала. Здесь не проблема спроса. Здесь проблема — недостаток возможностей у Microsoft удовлетворить спрос на свои продукты, связанные с ИИ. За последний квартал задолженность по бизнесу выросла более чем вдвое по сравнению с прошлым годом и достигла 625 миллиардов долларов, увеличившись на 59% по сравнению с оставшимися обязательствами за предыдущий квартал в 392 миллиарда. Это почти в два раза больше ожидаемой выручки за весь текущий финансовый год, для справки.

Не поймите неправильно. Можно утверждать, что Microsoft должна была предвидеть и подготовиться к взрывному росту спроса на инфраструктуру ИИ, чтобы не рисковать потерять текущие и будущие доли рынка перед конкурентом.

Однако ситуация, с которой сталкивается вся технологическая индустрия сейчас, в целом, беспрецедентна и непредсказуема. Инвесторы несправедливо наказывали компанию за проблему, которая в значительной степени вне ее контроля, одновременно игнорируя тот факт, что Microsoft все еще ожидается рост выручки примерно на 16% в этом и следующем году. Это довольно солидно для компании такого масштаба.