Какая акция лучше купить сейчас: Nike vs. Lululemon

Инвесторы, ищущие возможности для скидок, могут оказаться в удачном положении. Nike (NKE +0.04%), которая долгое время была доминирующей силой на мировом рынке спортивной одежды, снизила свои акции на 69% с пика (по состоянию на 17 марта). Также пионер в области athleisure — Lululemon Athletica (LULU +0.11%), чьи акции сейчас также на 69% ниже своего рекордного уровня.

Рассматривая оба эти потребительские акции, какая из них сейчас лучше для покупки?

Источник изображения: The Motley Fool.

Бренд Nike силен, но восстановление испытывает терпение инвесторов

Спортсмены, которых поддерживает Nike, кажется, всегда находятся в выигрышных позициях на поле. Однако в последние годы компания терпит убытки. По консенсус-прогнозам, в 2026 финансовом году (с 1 июня по 31 мая) Nike ожидает получить выручку в 46,7 миллиарда долларов, что на 9% меньше, чем два года назад.

Под руководством генерального директора Эллиота Хилла Nike сосредоточилась на изменении ситуации. Ранее компания отдалялась от розничных партнеров и слишком зависела от классических моделей обуви. Сейчас стратегические приоритеты включают инновации в продуктах, правильное распределение каналов сбыта и маркетинговое воздействие.

Nike предстоит много работы. Ей нужно найти способы выделиться в конкурентной индустрии. Вкусы потребителей постоянно меняются, поэтому новизна товаров — обязательное условие. Этот период восстановления — отличная возможность для Nike вернуться сильнее прежнего.

Но реального риска того, что Nike исчезнет с рынка, нет. Ее глобальное присутствие и безупречная система распространения продукции трудно конкурировать. Более того, бренд Nike — один из самых узнаваемых в отрасли. Это подтверждается значительным маркетинговым бюджетом. Так называемые расходы на создание спроса — Nike планирует тратить 10% своей выручки на эти брендовые мероприятия. У меньших конкурентов таких ресурсов нет.

Расширить

NYSE: NKE

Nike

Сегодняшние изменения

(0.04%) $0.02

Текущая цена

$53.49

Основные показатели

Рыночная капитализация

$79 млрд

Диапазон за день

$52.59 - $53.62

52-недельный диапазон

$52.28 - $80.17

Объем торгов

484 тыс.

Средний объем

17 млн

Валовая маржа

40.72%

Дивидендная доходность

3.03%

Рост Lululemon замедлился, хотя прибыль остается впечатляющей

Lululemon также сейчас не показывает лучших результатов. В США, самом важном для нее рынке, продажи снизились на 6% за последний финансовый квартал (четвертый квартал 2025 года, завершившийся 1 февраля). Часть этого можно объяснить макроэкономической ситуацией. Но и сама компания не помогает себе. Она испытывает трудности с внедрением новых товаров, что критиковал основатель Чип Уилсон.

Между 2025 и 2028 годами консенсус-прогнозы предполагают рост выручки всего на 4.8% в год, что значительно замедляется по сравнению с предыдущими годами и не нравится рынку.

К тому же, недавний смена руководства добавляет неопределенности. Генеральный директор Калвин Макдональд, занимавший пост с 2018 года, ушел в конце января. Компания все еще ищет нового руководителя. Но whoever он будет, ему придется работать над тем, чтобы превзойти достижения Макдональда в области роста, инноваций и повышения стоимости акций.

Тем не менее, в целом финансовые показатели выглядят не так плохо, как у Nike. Общая выручка за 2025 год выросла на 4.8%, а в Китае продажи увеличились на 29%. Прибыльность Lululemon также впечатляет: в четвертом квартале она достигла операционной маржи 22.3%.

Расширить

NASDAQ: LULU

Lululemon Athletica Inc.

Сегодняшние изменения

(0.11%) $0.18

Текущая цена

$165.57

Основные показатели

Рыночная капитализация

$19 млрд

Диапазон за день

$161.32 - $167.70

52-недельный диапазон

$156.64 - $348.50

Объем торгов

3.9 млн

Средний объем

2.7 млн

Валовая маржа

56.54%

Настроения снизились до очень низкого уровня

По сравнению с Nike, Lululemon, возможно, сейчас находится в более сильной позиции. Бизнес athleisure продолжает стабильно расти, чего Nike добиться пока не удалось. Прибыльность Lululemon также превосходит показатели Nike.

Добавьте к этому и оценку Lululemon. Ее акции сейчас торгуются по цене к продажам (P/S) 1.7, что является минимальным уровнем за последние 16 лет. Трудно игнорировать такую ситуацию.

Nike, в свою очередь, тоже выглядит со скидкой. Коэффициент P/S равен 1.8 — это близко к минимальному за 13 лет. Несмотря на слабую финансовую отчетность, у Nike есть доминирующее глобальное положение бренда, которого Lululemon никогда не достигнет.

Инвесторы, готовые идти на повышенные риски и принимать неопределенность, могут найти обе акции привлекательными для портфеля. Низкие стартовые оценки и возможность стабилизации прибыли и возвращения к росту могут принести хорошие результаты, если все пойдет правильно.

Но важно рассматривать эти две акции как часть диверсифицированного портфеля, поскольку обе обеспечивают экспозицию к одним и тем же конечным рынкам.