Pfizer vs Moderna: У какого фармацевтического акционерного общества больше потенциала роста?

Pfizer (PFE +1.25%) и Moderna (MRNA 0.10%) оба были лидерами на рынке вакцин против коронавируса. Однако в последние годы продажи этих продуктов значительно снизились — из-за уменьшения пандемии и ужесточения регуляторных требований к кандидатам на вакцину — обе компании показали невпечатляющие финансовые результаты. Pfizer и Moderna усердно работают над запуском новых продуктов и исправлением ситуации. И если их стратегии сработают, они смогут принести хорошие доходы в будущем. Но у какой из них больше потенциала роста?

Источник изображения: Getty Images.

Размер имеет значение

Pfizer — гораздо более крупная и устоявшаяся фармацевтическая компания. С рыночной капитализацией в 156 миллиардов долларов, лидер в области лекарств обладает обширным портфелем продуктов в нескольких терапевтических направлениях. Несмотря на замедление продаж, связанных с COVID, Pfizer приносит более 60 миллиардов долларов ежегодной выручки. У компании также есть глубокий научно-исследовательский потенциал, который должен принести значимый прогресс в этом и следующем году, несмотря на грядущие патентные пики, включая патент на ее антикоагулянт Eliquis. Хотя развитие новых продуктов и регуляторные успехи могут повысить цену акций, крупные фармацевтические компании менее подвержены значительным колебаниям цен в ходе клинических испытаний. Поэтому у Moderna может быть больше потенциала роста.

Это гораздо меньшая биотехнологическая компания — ее рыночная капитализация около 22 миллиардов долларов, — которая продолжает разрабатывать мРНК-вакцины, что может помочь ей запустить инновационные продукты. Например, за этот год Moderna выросла на 69%, частично благодаря данным пятилетнего наблюдения за промежуточным исследованием своей экспериментальной онкологической вакцины mRNA-4157. Компания обнаружила, что этот продукт в сочетании с Keytruda от Merck продолжает снижать риск рецидива или смерти у пациентов с прогрессивным меланомой по сравнению с использованием только Keytruda.

Расширить

NASDAQ: MRNA

Moderna

Изменение за сегодня

(-0.10%) $-0.05

Текущая цена

$52.35

Основные показатели

Рыночная капитализация

$21 млрд

Диапазон за день

$51.04 - $52.88

52-недельный диапазон

$22.28 - $59.55

Объем торгов

219K

Средний объем

12М

Валовая маржа

44.29%

Хотя этот результат очень обнадеживающий — и mRNA-4157 находится в нескольких фазах 3 клинических исследований и может стать важным запуском — рост Moderna на 69% в этом году почти не имеет аналогов для компании такого размера, как Pfizer, всего за три месяца. У Moderna есть и другие перспективные кандидаты, включая экспериментальную вакцину против гриппа, которая рассматривается регуляторами США для одобрения.

Несколько других продуктов находятся на стадиях 2 или 3 клинических исследований и могут стать важными прорывами. Например, Moderna разрабатывает потенциальную вакцину против ВИЧ. Благодаря своему меньшему размеру и стремлению революционизировать рынок вакцин, Moderna имеет больше потенциала роста, чем более крупный и традиционный производитель Pfizer.

Но какая покупка лучше?

Moderna может иметь больше потенциала роста, но и больше рисков. Представьте, что произойдет, если FDA откажет в одобрении ее вакцины против гриппа или если mRNA-4157 не подтвердит эффективность в исследованиях фазы 3 — или оба варианта одновременно. Акции компании резко упадут, стерев большую часть прибыли, накопленной за этот год. В отличие от этого, Pfizer лучше справляется с клиническими или регуляторными неудачами. Его более широкий портфель и значительные ежегодные продажи дают ему больше возможностей для маневра, чем Moderna, по крайней мере, в меньшей степени. Pfizer более финансово гибка и может справляться с неудачами, инвестируя больше в R&D, приобретая новые компании или иными способами.

Расширить

NYSE: PFE

Pfizer

Изменение за сегодня

(1.25%) $0.34

Текущая цена

$27.66

Основные показатели

Рыночная капитализация

$155 млрд

Диапазон за день

$27.25 - $27.73

52-недельный диапазон

$20.91 - $27.94

Объем торгов

1.1М

Средний объем

46М

Валовая маржа

66.23%

Дивидендная доходность

6.30%

Недавние показатели: После неудач в разработке внутренних средств для контроля веса, Pfizer совершила стратегическую покупку и теперь владеет MET-097i — одним из наиболее перспективных препаратов для снижения веса в разработке. Эта финансовая сила делает Pfizer менее рискованной по сравнению с Moderna. У Pfizer есть и другие преимущества. Например, компания платит регулярные дивиденды. В последние годы низкая производительность снизила доходность до привлекательных 6.3%, значительно превышая средний показатель S&P 500 в 1.2%.

За последние десять лет Pfizer увеличила выплаты примерно на 51.3%. Итак, какая компания лучше для покупки: Pfizer или Moderna? Инвесторы, готовые к рискам и волатильности, должны выбрать Moderna. Те, кто ищет стабильные дивидендные акции, — стоит инвестировать в Pfizer.