#创作者冲榜 Криптовалютный ежедневный отчёт(03.20)：Технический прессинг на биткоин, углубляющаяся дифференциация позиций институтов, взрывной рост ликвидаций на фоне геополитических рисков

I. Технический анализ и торговые стратегии
1 Технический анализ биткоина на 4-часовом графике показывает, что давление на продажу не закончилось. Рекомендуется открывать короткие позиции в диапазоне 71400-71900 долларов США с целевой ценой 70400-69400 долларов США, с синхронными операциями на эфириуме; на рынке отсутствует импульс стабилизации, возможно продолжение локального нисходящего тренда, но необходимо следить за возможностью входа быков в любой момент.
2 Аналитики отмечают, что при текущей волатильной конъюнктуре биткоин требует строгого риск-менеджмента с упором на консервативность, с фокусом на ключевые уровни поддержки и изменения рыночных настроений.

II. Позиции институтов и движение капитала
1 Strategy агрессивно увеличила позиции в биткоине, за последние две недели совокупно приобретя 40,331 BTC (примерно 2,85 млрд долларов США), сокращая разрыв с фондом iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock до 21,102 BTC, с потенциалом превзойти BlackRock в течение одной-двух недель.
2 Фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) 19 марта зафиксировал крупнейший за май отток капитала чистым объёмом 292,5 млн долларов США; американские спот-биткоин ETF продолжали распродажу третий торговый день подряд, только Bitwise (BITB) получил приток в 18,7 млн долларов США.
3 19 марта чистый отток биткоин-ETF составил 1,982 BTC (примерно 1,3776 млн долларов США), эфириум-ETF чистый отток 8,994 ETH (примерно 1,909 млн долларов США).

III. Динамика цены биткоина и макроэкономическое влияние
1 19 марта биткоин продержался на уровне 69,400 долларов США на фоне эскалации конфликта на Среднем Востоке и атак на энергетическую инфраструктуру, упав на ~2,6% в этот день; большинство основных токенов упали менее чем на 3%; золото упало на 5% до 4,500 долларов США за унцию, индексы S&P 500 и Nasdaq упали почти на 1% в начале торговли, рыночные настроения избегания риска усилились.
2 Биткоин показал результат на ~20% лучше золота в начальный период конфликта, но не смог пробить уровень сопротивления 75,000 долларов США, рынок остаётся осторожным, аналитики рекомендуют придерживать «сухой порох» и ждать чётких сигналов тренда.

IV. Рыночные риски и данные по ликвидациям
За последние 24 часа общий объём ликвидаций в криптовалютном рынке составил 438 млн долларов США, из них 340 млн долларов США по длинным позициям и 98,2432 млн долларов США по коротким позициям; ликвидация BTC 149 млн долларов США, ликвидация ETH 118 млн долларов США, всего ликвидировано 126,272 трейдеров.

V. Динамика рынка опционов
1 Перед истечением квартальных опционов на биткоин на бирже Deribit путы стоимостью 20,000 долларов США стали третьей по популярности ценой исполнения с номинальной стоимостью примерно 596 млн долларов США, что отражает позиционирование трейдеров на экстремальные сценарии падения на фоне геополитической напряжённости на Среднем Востоке, однако такая деятельность в основном состоит из продажи глубоко внебиржевых путов для получения премий, а не прямого хеджирования краха.
2 Номинальная стоимость рынка опционов 13,5 млрд долларов США, открытые позиции 195,719 BTC, коэффициент колл/пут 0,63 (колл-опционы доминируют), максимальная точка боли находится на уровне 75,000 долларов США, которая может оказать магнетическое воздействие на цену до истечения.

VI. Мнения институтов и настроения рынка
1 Бычий сторонник биткоина Michael Saylor подчеркивает, что биткоин является окончательным инструментом хеджирования против макроэкономической и финансовой неопределённости, позиционируя его как основной инструмент активов.
2 Аналитики считают, что синхронное падение золота и биткоина указывает на массовое избегание риска на рынке, рост цен на энергию подтверждает инфляционные ожидания, укрепляя перспективу «длительного сохранения высоких процентных ставок», рекомендуя инвесторам сохранять ликвидность на фоне волатильности и дождаться ясности тренда рынка.