Фонды недвижимости Vanguard: VNQI предлагает более высокую доходность и глобальный охват, в то время как VNQ предоставляет экспозицию на рынок США

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI 1.07%) и Vanguard Real Estate ETF (VNQ 0.14%) имеют схожие показатели по затратам и уровню риска, однако VNQI обеспечивает более высокий доход и глобальную диверсификацию, в то время как VNQ выделяется крупными активами под управлением и превосходной пятилетней общей доходностью.

Оба фонда Vanguard предоставляют инвесторам доступ к акциям недвижимости, но сосредоточены на разных географических регионах: VNQI обеспечивает экспозицию на зарубежных рынках недвижимости, а VNQ ориентирован на американские инвестиционные трасты (REITs), котирующиеся в США. В этом сравнении рассматриваются затраты, доходность, показатели эффективности, риск, структура секторов и практические различия, чтобы помочь определить, какой из фондов лучше подходит для портфеля, ищущего диверсификацию в недвижимости.

Обзор (затраты и размер)

Bета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; расчет беты основан на пятилетних месячных данных. Годовая доходность показывает совокупную доходность за последние 12 месяцев.

VNQI и VNQ практически идентичны по затратам, при этом VNQI чуть более доступен по стоимости, однако VNQI также предлагает более высокий дивидендный доход, что может заинтересовать инвесторов, ищущих доход от глобальной недвижимости.

Сравнение эффективности и риска

Что внутри

VNQ инвестирует в 158 американских REITов, портфель которых сосредоточен в недвижимости (98%), с небольшими долями коммуникационных услуг и технологий. В числе крупнейших активов — Welltower Inc(WELL +0.22%), Prologis Inc(PLD 0.50%) и Equinix Inc(EQIX 0.83%), при этом фонд имеет долгую историю — 21,5 лет. Такой фокус может подойти инвесторам, ищущим экспозицию на рынок недвижимости США с высокой ликвидностью и масштабом.

В отличие от этого, VNQI охватывает более 30 стран за пределами США и содержит 682 позиции, предлагая смесь недвижимости (80%), наличных и других активов (16%) и некоторых финансовых услуг (2%). Ведущие позиции — Mitsubishi Estate Co Ltd(MITEY 1.05%), Goodman Group(GMG 2.63%) и Mitsui Fudosan Co Ltd(MTSFY 2.05%). Такой международный уклон помогает диверсифицировать портфель, ориентированный на США, однако фонд значительно меньше и менее сосредоточен в отдельных рынках.

Для получения более подробных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по ссылке.

Что это значит для инвесторов

Для многих инвесторов недвижимость — важная часть их портфеля. Фонды, торгующиеся на бирже (ETF), часто являются лучшим способом получить такую экспозицию. Вот сравнение двух наиболее известных фондов недвижимости — Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) и Vanguard Real Estate ETF (VNQ), оба управляются Vanguard.

Начнем с VNQ. Этот ETF сосредоточен на рынке REIT США. Его основные преимущества:

• Размер: AUM VNQ составляет почти 70 миллиардов долларов, что делает его одним из крупнейших фондов недвижимости и более чем в 16 раз больше VNQI. Такой уровень активов обеспечивает глубокую ликвидность, что исключает проблемы при покупке или продаже акций даже в волатильных условиях.
• Географическая концентрация: VNQ владеет 158 американскими REITами, предоставляя инвесторам прямой доступ к рынку недвижимости США. Для некоторых важно сосредоточиться именно на внутреннем рынке.
• Долгосрочные показатели: за пять лет VNQ показал лучшую доходность, чем VNQI, при этом $1,000 выросли до $1,003, а при инвестировании в VNQI — снизились до $813.

Теперь о VNQI, который превосходит конкурента по нескольким важным параметрам:

• Доходность: доход от дивидендов — 4.6% против 3.7% у VNQ.
• Недавняя эффективность: за год VNQI показал доходность 11.7%, тогда как VNQ — 1.3%.
• Более низкий коэффициент расходов: 0.12% против 0.13% у VNQ.

В целом, оба фонда — VNQ и VNQI — стоит рассматривать инвесторам в недвижимость. Конечный выбор зависит от личных предпочтений и инвестиционных целей.