3 важных факта о Five Below, которые стоит узнать перед покупкой акций

Акции Five Below (FIVE +10,46%) торгуются на 48% ниже своего пика, достигнутого в августе 2021 года, который был зафиксирован 10 июня. Очевидно, компании еще предстоит пройти долгий путь, чтобы вернуться к прежней славе. Однако в последние два месяца акции резко выросли — за это время они увеличились на 102%.

Рынок набирает импульс в пользу Five Below, занимая более бычью позицию. И это может стать убедительной причиной рассмотреть возможность добавления акций в ваш портфель. Если вы планируете купить эту розничную акцию, сначала уделите время изучению следующих трех моментов.

Источник изображения: Getty Images.

Быстрый рост

За последние несколько десятилетий широко освещался рост онлайн-шопинга. Это очевидно при взгляде на успешные технологические компании, такие как Amazon и Shopify, которые способствовали популяризации онлайн-покупок. Однако потребители по-прежнему предпочитают делать покупки лично: 84% розничных расходов в США все еще приходится на магазины с физической инфраструктурой.

И это выгодно компании, такой как Five Below, которая быстро расширялась за эти годы. По состоянию на 3 мая у нее было 1826 магазинов по всей территории США. Эта цифра почти в пять раз превышает 385, которые были десять лет назад. Руководство ставит перед собой большие цели. «Мы все еще считаем, что здесь есть возможность для 3500 магазинов», — заявил операционный директор Кеннет Бул на отчете о доходах за четвертый квартал 2024 года в марте.

Наверное, трудно найти других ритейлеров, которые так активно пытаются расширить свою физическую присутствие. Но есть причины, почему это логично. Экономика единичных магазинов Five Below выглядит вполне устойчивой. Открытие нового магазина обходится примерно в 500 000 долларов, при этом он может приносить в первый год в среднем 2,2 миллиона долларов выручки и 500 000 долларов прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Еще есть значительный потенциал для расширения в густонаселенных штатах, таких как Калифорния, Техас, Флорида, Нью-Йорк и Пенсильвания. Если Five Below достигнет этой цели, его база доходов значительно увеличится по сравнению с текущим уровнем.

Успех в жесткой отрасли

Может ли быть отрасль более конкурентной, чем розничная торговля? У потребителей безграничный выбор, где тратить свои деньги. Нет никаких гарантий, что ритейлеры смогут извлечь выгоду из лояльности клиентов. Маржа обычно уже низкая. У потребителей постоянно меняются предпочтения и ожидания. И вход на рынок очень легкий.

Именно поэтому впечатляет текущий импульс Five Below. В первом квартале 2025 финансового года (завершился 3 мая) компания зафиксировала рост выручки на 19,5% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен увеличением продаж в тех же магазинах (SSS) на 7,1%, что было связано с высоким трафиком покупателей.

Руководство ожидает, что SSS увеличится на 3% — 5% за весь финансовый год. Хотя это указывает на замедление в ближайшее время, рост этого ключевого показателя вызывает оптимизм. Особенно в текущей экономической ситуации, которая может заставить потребителей более критично относиться к своим расходам.

Расширение

NASDAQ: FIVE

Five Below

Изменение за сегодня

(10,46%) $22,23

Текущая цена

$234,70

Основные показатели

Рыночная капитализация

$12 млрд

Диапазон за день

$208,73 - $235,24

52-недельный диапазон

$52,38 - $235,24

Объем торгов

95K

Средний объем

1М

Валовая маржа

31,36%

Оценка важна для инвесторов

Несмотря на то, что акции Five Below могут значительно отклоняться от своего пика, факт того, что они резко выросли с начала апреля, создает более сложную ситуацию для потенциальных инвесторов. Лучшие возможности появляются, когда акции оцениваются привлекательно. Я считаю, что в данном случае это не так.

Инвесторы могут купить акции по цене- прибыли (P/E) 25,9. Это заметная скидка по сравнению с трехлетней средней. Но при этом это небольшая премия по отношению к общему индексу S&P 500.

На мой взгляд, это не дает никакой запаса безопасности. Потому что консенсус аналитиков по Уолл-стрит предполагает рост прибыли на акцию всего на 6% в годовом исчислении с 2024 по 2027 год. Такой слабый прогноз не обязательно благоприятен для цены акций.

Если оценка снизится, заинтересованные инвесторы смогут лучше понять перспективы роста Five Below и его недавний фундаментальный импульс, чтобы принять обоснованное решение.