3 акции роста упали на 30% или больше - покупайте прямо сейчас

Индекс S&P 500 вырос на 81% за последние пять лет и на момент написания находится на рекордных уровнях. В кратце, трудно найти качественные акции роста, которые не достигают новых максимумов вместе с рынком. Если акция падает, скорее всего, есть причина.

Есть причины, по которым акции роста такие как Five Below (FIVE +10.46%), The Trade Desk (TTD +0.13%) и e.l.f. Beauty (ELF +1.66%) снижаются, а не растут. Но есть и основания полагать, что все три смогут преодолеть опасения инвесторов.

1. Five Below

Никто не должен сомневаться, что Five Below может увеличить выручку — он способен. За первые три квартала финансового 2024 года — девять месяцев, закончившихся 2 ноября — чистая выручка компании выросла на 12% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Этот рост обусловлен открытием 205 новых магазинов за текущий год. Сейчас у компании более 1700 точек, и руководство заявило, что планирует открыть примерно еще 1800 к 2030 году. Это явно акция роста.

Расширение

NASDAQ: FIVE

Five Below

Изменение сегодня

(10.46%) $22.23

Текущая цена

$234.70

Основные показатели

Рыночная капитализация

$12 млрд

Диапазон за день

$208.73 - $235.24

52-недельный диапазон

$52.38 - $235.24

Объем торгов

95K

Средний объем

1M

Валовая маржа

31.36%

Более спорным является вопрос, сможет ли Five Below показывать привлекательные финансовые результаты в условиях меняющейся экономики. Компания зародилась продажей товаров по цене $5 или дешевле, что становится все сложнее из-за продолжающейся инфляции. Кроме того, 40% продукции в 2023 году было закуплено у международных поставщиков, что может стать проблемой на фоне растущих торговых напряженностей.

Но я считаю, что цена акции Five Below уже отражает эти сложности. Руководство ожидает годовую прибыль на акцию (EPS) в диапазоне $4.34 — $4.52, что делает текущую цену примерно в 20 раз выше этих оценок. Это недорого для бизнеса с двузначным ростом.

У компании также сильный баланс, готовый выдержать трудности. На счету более $200 миллионов наличных, эквивалентов и краткосрочных инвестиций, и у нее нет долгов. Короче говоря, если потребуется корректировка, у нее есть средства для этого. Поэтому я считаю, что компания сможет найти способ сохранить бизнес оптимизированным для долгосрочной прибыли, что поможет акции восстановиться после падения более чем на 50% от максимумов за 52 недели.

2. The Trade Desk

The Trade Desk совершила нечто беспрецедентное: она не оправдала свои собственные финансовые прогнозы. В четвертом квартале 2024 года руководство прогнозировало выручку не менее $756 миллионов. Но фактически выручка за квартал составила $741 миллион. В результате этого недоразумения с прибылью, акция упала более чем на 40% с максимума — это четвертое по величине снижение с момента выхода на биржу почти девять лет назад.

Расширение

NASDAQ: TTD

The Trade Desk

Изменение сегодня

(-0.13%) $-0.03

Текущая цена

$23.52

Основные показатели

Рыночная капитализация

$11 млрд

Диапазон за день

$22.95 - $24.00

52-недельный диапазон

$21.08 - $91.45

Объем торгов

269K

Средний объем

18M

Валовая маржа

78.63%

Похоже, основатель и CEO Джефф Грин воспринимает этот недостаток в своем безупречном послужном списке лично. В ходе отчета для аналитиков Грин заявил: «В декабре мы провели крупнейшую реорганизацию в истории компании», чтобы стимулировать рост бизнеса на более крупной масштабной основе.

Отойдя немного назад, стоит отметить, что Грин и его команда имеют исключительный опыт в развитии бизнеса несмотря на конкуренцию в цифровой рекламе, где доминируют несколько гигантов. Если бы эта команда сегодня создала новую компанию, инвесторы без сомнений поверили бы, что она предназначена для великих дел. Аналогично, я считаю, что инвесторы должны воспринимать всерьез слова Грина о том, что они реорганизовали The Trade Desk, чтобы масштабировать бизнес быстрее и больше, чем когда-либо.

По данным The Trade Desk, его адресный рынок оценивается примерно в $1 трлн, тогда как текущая платформа охватывает всего $12 млрд. Это указывает на привлекательную возможность для роста. Правда, рост выручки в четвертом квартале снизился до 22%, и прогнозируется всего 17% роста в первом квартале. Но учитывая его послужной список, я верю, что руководство снова ускорит темпы роста, если даст немного времени.

Акции The Trade Desk упали за один плохой квартал, несмотря на восемь лет хороших отчетов. В кратце, его стабильные отличные результаты прошлого — причина продолжать верить в бизнес и считать четвертый квартал временным отклонением.

3. e.l.f. Beauty

Наконец, некоторые могут возразить, что e.l.f. Beauty — это акция роста. В конце концов, руководство прогнозирует, что выручка за предстоящий четвертый квартал 2025 года увеличится всего примерно на 2%. Но я считаю, что этот квартал окажется временным сбоем, и это не оправдывает того, что цена этой акции за последние месяцы упала вдвое.

Расширение

NYSE: ELF

e.l.f. Beauty

Изменение сегодня

(1.66%) $1.17

Текущая цена

$71.48

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.2 млрд

Диапазон за день

$69.02 - $71.65

52-недельный диапазон

$49.40 - $150.99

Объем торгов

14K

Средний объем

2.1M

Валовая маржа

65.91%

Что касается, то e.l.f. Beauty захватывает долю рынка, поставляя косметику по низким ценам. Сейчас продажи явно замедляются после нескольких лет сильного роста, что является одной из проблем. Еще одна — компания держит цены низкими, закупая почти всю продукцию в Китае. Между США и Китаем растут торговые напряженности, что угрожает цепочке поставок и прибыльности.

Что касается массовой косметики, по данным Nielsen, за последний год e.l.f. Beauty заняла больше доли рынка по продажам, чем любая другая компания. Это свидетельствует о растущей популярности, которая, по моему мнению, не исчезнет за ночь. Скорее всего, молодой бренд продолжит захватывать доли рынка еще какое-то время.

Кроме того, рост международных продаж e.l.f. только начинается. В третьем квартале международные продажи выросли на впечатляющие 66% по сравнению с прошлым годом и составляют всего 20% от общего объема продаж. Это означает, что эти продажи могут расти быстро еще долгое время. И международный рост может снизить некоторые риски, связанные с торговыми спорами внутри страны.

Есть обоснованные причины для опасений по поводу Five Below, The Trade Desk и e.l.f. Beauty — если бы их не было, эти акции, вероятно, не падали бы на фоне роста рынка. Но есть и причины полагать, что эти компании смогут продолжать расти и преодолевать текущие трудности. Я считаю, что все три акции сегодня могут стать хорошими покупками.