Сегодня глобальные финансовые активы синхронно упали, и многие люди выглядят озадаченными: разве не говорилось, что при войне золото должно расти? Как получилось, что даже золото не выдержало?

На самом деле, истинным основным драйвером этого колебания является — сырая нефть.

📌 Логическая цепь сейчас очень ясна:
Ухудшение ситуации на Ближнем Востоке → рост цен на нефть → повышение затрат компаний → сжатие прибыли → неустойчивость оценок акций

Одновременно рост цен на нефть подталкивает инфляцию → ФРС не может легко снижать ставки → высокие ставки продержатся дольше → давление на золото, биткойн и другие активы

Это не просто «режим избегания рисков», а «беспокойство по поводу стагфляции», которое управляет рынком.

⚠️ Три ключевых момента для наблюдения дальше:

1️⃣ Будет ли ближневосточный конфликт затрагивать критические нефтегазовые объекты?
При дальнейшей эскалации цены на нефть вряд ли быстро упадут.

2️⃣ Останутся ли цены на нефть на высоких уровнях надолго?
Если Brent надолго останется выше 100 или даже 110 долларов за баррель, то проблемы будут не одного-двух дней, пострадают инфляция, затраты и доверие потребителей.

3️⃣ Останется ли ФРС «ястребиной» из-за этого?
До тех пор, пока инфляционные ожидания не упадут, фраза «высокие ставки надолжше» будет постоянно звучать, что давит на все рисковые активы.

📉 О золоте и биткойне:
Хотя золото обладает защитными свойствами, если рынок одновременно опасается более высоких и долгих ставок, оно тоже будет под давлением.

Биткойн при таких ожиданиях «стагфляция + высокие ставки» страдает первым, что неудивительно. Это не защитный актив, а усилитель риск-настроения.

Поэтому сейчас не зацикливайтесь на том, был ли пробит какой-то конкретный уровень, смотрите больше на цены нефти и ожидания по ставкам. Пока нефть не упадёт, рынок вряд ли сможет по-настоящему стабилизироваться.