Акционеры Micron получили потрясающие новости от генерального директора Санджая Мехротры

После многолетней работы за кулисами, Micron Technology (MU 3.71%) оказалась в центре внимания. Флеш-память и процессоры хранения компании являются ключевыми компонентами графических процессоров (GPU) и других чипов, поддерживающих искусственный интеллект (ИИ), что вызывает беспрецедентный спрос.

В связи с этим инвесторы в среду во второй половине дня с нетерпением ожидали результатов квартальной финансовой отчетности производителя чипов. То, что сообщил Micron, — это что-то вроде недооценки. Компания показала рекордную выручку, валовую маржу, прибыль на акцию (EPS) и денежный поток — и обещает снова побить эти рекорды в следующем квартале.

Источник изображения: The Motley Fool.

Блестящие результаты … и не только

Micron отчиталась о результатах второго квартала финансового года 2026 (завершился 26 февраля), и как продажи, так и прибыль значительно превзошли ожидания. Компания получила выручку в размере 23,9 миллиарда долларов, что на 196% больше по сравнению с прошлым годом и на 75% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Это привело к скорректированному EPS в размере 12,20 долларов, что выросло на 155%.

Для сравнения, аналитики прогнозировали выручку в 20 миллиардов долларов и EPS в 9,19 долларов, так что Micron просто превзошла все ожидания.

Генеральный директор Санжай Мехротра заявил (выделение мое): «Micron установила новые рекорды по выручке, валовой марже, EPS и свободному денежному потоку в квартале Q2, благодаря сильному спросу, ограниченному предложению в отрасли и нашей эффективной реализации, и мы ожидаем снова значительных рекордов в квартале Q3».

Лидером роста стал сегмент облачной памяти, где выручка выросла на 163% до 7,7 миллиарда долларов. Выручка от основного бизнеса дата-центров Micron увеличилась на 211% до 5,7 миллиарда долларов, а выручка сегмента мобильных устройств и клиентов выросла на 245% до 7,7 миллиарда долларов. И, наконец, сегмент автомобильных и встроенных решений принес 2,7 миллиарда долларов, что на 162% больше.

Расширение

NASDAQ: MU

Micron Technology

Сегодняшние изменения

(-3,71%) $-17,14

Текущая цена

$444,59

Основные показатели

Рыночная капитализация

$520 млрд

Диапазон за день

$421,23 - $457,20

52-недельный диапазон

$61,54 - $471,34

Объем торгов

2,9 млн

Средний объем

35 млн

Валовая маржа

45,53%

Дивидендная доходность

0,10%

Растущая прибыль Micron была достигнута благодаря значительному расширению маржи. Валовая маржа компании выросла на 3 760 базисных пунктов до 74,4% по сравнению с 36,8% в аналогичном квартале прошлого года. Генерация наличных средств также впечатляет: операционный денежный поток составил 11,9 миллиарда долларов, увеличившись на 202% по сравнению с прошлым годом и на 41% по сравнению с предыдущим кварталом.

Руководство прогнозирует, что ускоряющийся рост продолжит набирать обороты. В третьем квартале Micron ожидает выручку в 33,5 миллиарда долларов, что на 260% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что расширение маржи продолжится и достигнет 81% в середине диапазона прогноза, что приведет к скорректированному EPS в 19,15 долларов — в 10 раз больше. Это значительно превышает ожидания Уолл-стрит, которые составляли 23,3 миллиарда долларов по выручке и 10,77 долларов по EPS.

Компания объяснила рост дивиденда на 30% — до 0,15 доллара за акцию, который будет выплачен 15 апреля акционерам, зарегистрированным на 30 марта, — уверенностью в устойчивости бизнеса. Это дает доходность около 0,10%, но она связана с ростом стоимости акций, которая за последний год выросла на 348%, а за три года — на 715%. Не стоит волноваться: Micron тратит менее 5% своей прибыли на дивиденды, что оставляет достаточно ресурсов для будущих увеличений.

Несмотря на впечатляющие результаты, инвесторы по-прежнему настороженно относятся к будущему внедрения ИИ, несмотря на все доказательства обратного. Поэтому акции торгуются по цене менее 13-кратных прогнозных прибыли и доходности.

Для инвесторов, разделяющих мою веру в то, что революция ИИ продолжится, акции Micron — это покупка.