Сяо Шоучуань Лун и торговая мудрость CIS: Трансформация от противотренда к следованию тренду

В японском торговом сообществе есть два легендарных человека, пользующихся большим уважением: один — знаменитый бог трейдинга BNF, настоящее имя — Такегава Рю; другой — CIS, обладающий репутацией сильнейшего розничного инвестора. Эти два ведущих трейдера не только знакомы много лет, но и прошли через множество схожих ключевых моментов в своей карьере. Они начали знакомство с рынками ещё в университете, постепенно накапливая капитал с небольших сумм, и в итоге стали трейдерами, управляющими миллиардами йен. Более того, оба прославились в 2005 году на событии с ошибочной сделкой J-COM: CIS за тот день заработал 600 миллионов йен, а Такегава Рю — поразил всех, за 10 минут получив 2 миллиарда йен, что по курсу того времени примерно равно 1,5 миллионам юаней.

В японском трейдинговом сообществе, обычно придерживающемся скромности и консерватизма, топ-трейдеры редко раскрывают свои торговые логики. Но Такегава Рю смело поделился своей стратегией следования за трендом, а CIS щедро рассказал о своих наиболее практичных принципах трендовой торговли. Эти теории впоследствии были тщательно изучены многими трейдерами, интегрированы и применены в их собственной практике. В нынешних условиях рынка эти знания всё ещё остаются ценными ориентиром.

От обнаружения недооценки к ловле отскоков: начальный этап обратных инвестиций Такегавы Рю

Чтобы понять путь, который привёл Такегаву Рю к статусу топ-трейдера, нужно начать с его ранней стратегии обратных инвестиций. Это был его основной способ накопления капитала — с нуля до 100 миллионов йен.

В период с 2000 по 2003 годы мировые рынки были под тенью краха интернет-бумы. Японский рынок не избежал кризиса, инвесторы терпели убытки, а пессимизм охватил весь рынок. Но даже в условиях медвежьего тренда цены не падали бесконечно. Закон рынка показывает, что в самой глубокой отчаянии рождается новая жизнь; цены после каждого отскока формируют волнообразные колебания.

Инновация Такегавы заключалась в том, что он заметил — в таких экстремальных условиях цены часто отклоняются значительно. Его стратегия — активно искать сильно недооценённые акции и входить в них точно во время сильных отскоков после падения, чтобы извлечь прибыль. Такой подход требует не только смелости и решимости, но и глубокого анализа.

Он в основном использовал отклонение цены от 25-дневной скользящей средней (МА) для отбора акций. Отклонение — показатель, насколько цена отклонилась от своей краткосрочной средней. Например, если 25-дневная МА равна 100 йен, а текущая цена — 80 йен, то отклонение составляет -20%. Значительное отрицательное отклонение говорит о сильной недооценке, и это — хороший момент для покупки. В противоположность, если цена достигла 120 йен, отклонение +20%, что может указывать на переоценку и риск коррекции.

Такегава также учитывал особенности разных акций и отраслей, устанавливая индивидуальные пороги отклонения. Большие компании, малые и разные сектора имеют разные волатильности, поэтому стандарты оценки тоже варьируются. Такой точечный, адаптивный подход стал важной частью его раннего накопления капитала.

Когда рынок начал расти: как трендовая стратегия привела к взрывному росту капитала

2003 год стал ключевым поворотным моментом. Вследствие углубления реформ в Японии и восстановления мировой экономики японский рынок начал восходящую динамику. В условиях кардинальных изменений Такегава Рю также значительно скорректировал свою стратегию.

Эффект от этого был поразительным — его капитал за короткое время вырос с 100 миллионов до 8 миллиардов йен, увеличившись в 80 раз. Основная идея — при низких ценах покупать, а при росте рынка — следовать за трендом, торгуя в ногу с ростом.

В рамках трендовой стратегии Такегава Рю сформировал привычку совершать короткие сделки на два дня — покупая акции вечером, на следующий день решая, закрывать позицию с прибылью или с убытком, и затем быстро переключаясь на новые цели. Этот цикл он строго придерживался.

Многодневное удержание и ловля стагнации: искусство диверсификации в краткосрочной торговле

Особенность краткосрочной торговли Такегавы — одновременное владение 20–50 акциями. На первый взгляд, это кажется диверсификацией, но на деле — тонким искусством управления рисками. Распределяя капитал между множеством бумаг, он минимизирует риск потерь при падении отдельной акции.

Особенно он умеет использовать внутренние связи внутри отраслей для поиска возможностей. Он часто фокусируется на тех акциях, которые ещё не выросли — так называемых стагнирующих. Например, в сталелитейной индустрии, если одна из крупнейших компаний начинает расти, он тут же покупает акции других трёх, ещё не поднявшихся. Такой подход позволяет ему поймать волну роста всей отрасли и эффективно распределить капитал.

Правила выживания в рынке с трендами: принципы следования за трендом CIS

CIS, хотя и не разработал конкретных количественных методов, предложил принципы трендовой торговли, которые отлично дополняют и углубляют стратегию Такегавы.

Главное — он считает, что акции, которые растут подряд, скорее всего продолжат расти, а падающие — продолжат падать. Большинство его решений строится на этом базовом предположении. Это понимание — основа его концепции следования за трендом.

Многие обычные инвесторы считают, что движение цены — это игра с вероятностями 50/50: вырос — значит, скоро упадёт, упал — значит, снова вырастет. Но реальность гораздо сложнее. Рынок обладает сильной тенденцией: когда акция показывает сильные результаты, она привлекает больше капитала, и сильные становятся ещё сильнее, слабые — ещё слабее. Это — истинная природа рыночных сил. Наша задача — понять и принять их, а не бороться.

Исходя из этого, идея покупать на падениях должна восприниматься с осторожностью. Многие трейдеры боятся входить на вершине, опасаясь застрять в просадке. Они ждут коррекции, чтобы войти по более низкой цене. Но никто не может точно предсказать, когда эта коррекция произойдет. В сильном бычьем тренде такие ожидания часто приводят к упущенным возможностям.

Стоп-лосс и увеличение позиций: ключевые решения в торговле

Противоположность следованию за трендом — увеличение позиции при убытках. CIS ясно говорит: когда цена акции начинает падать, лучше признать ошибку и немедленно закрыть позицию с убытком. Увеличение позиции в убыточной сделке — противоположная стратегия, которая зачастую лишь увеличивает убытки.

В системе оценки сделок многие зациклены на показателе победных сделок, но CIS подчеркивает — важен не процент выигранных сделок, а чистая прибыль. Риск и убытки неизбежны; важно уметь быстро закрывать убыточные позиции, чтобы ограничить потери. Это — концепция «маленький убыток — большой доход». Маленький убыток — естественная часть торговли, а большой доход — конечная цель.

Разрушая стереотипы: истинная логика работы рынка

Главное предупреждение CIS — не слепо верить популярным «золотым правилам» торговли, которые широко распространены. Рынок — сложная и постоянно меняющаяся динамическая система. Как только правило становится широко известным и применяется участниками, оно быстро теряет эффективность. Настоящий профессионал должен обладать уникальным взглядом и острым рыночным чутьем.

История показывает, что лучшие трейдеры проявляют себя особенно ярко во время крупных кризисов, экономических катаклизмов или рыночных переломов. Когда большинство инвесторов погружены в страх и неопределенность, а настроение на дне — именно тогда происходят крупные колебания цен, создающие возможности. Чем сильнее волатильность, тем больше скрытых возможностей. Только те, кто сохраняет спокойствие, умеет быстро реагировать и принимать решительные действия, могут поймать момент и приумножить богатство. Так и Такегава Рю, и CIS выросли именно в такие эпохи, пройдя через свои трансформации и становление.