С официальным выходом внедорожника R2, Являются ли акции Rivian хорошей покупкой?

Rivian (RIVN +7,99%) недавно представила свою долгожданную платформу R2 SUV, что открывает компании путь к следующему этапу роста. Компания успешно вошла в рынок роскошных электромобилей (EV) SUV со своим R1 SUV, который в некоторых комплектациях стоит более 100 000 долларов. Очевидно, это ограниченный рынок, и поэтому с более дешевыми моделями R2 она стремится расширить свою аудиторию.

Компания начнет продавать свою модель R2 с полным приводом (AWD) с пакетом запуска уже этой весной по цене 57 990 долларов. Базовая модель с задним приводом (RWD) за 45 000 долларов выйдет в конце 2027 года. Rivian также предложит премиальную версию с полным приводом за 53 990 долларов и стандартную модель с дальним запасом хода и задним приводом за 48 490 долларов.

R2 уже получил восторженные отзывы от СМИ; однако инвесторы, похоже, немного разочарованы тем, что более дешевую базовую модель пока еще не выпустили. Компания давно обещает стартовую цену в 45 000 долларов за R2, несмотря на возникшие в промежутке значительные тарифные препятствия. Rivian также лишилась федерального налогового кредита в 7 500 долларов, который исчез прошлой осенью. Тем не менее, компания ожидает больших продаж в этом году.

В прошлом месяце Rivian прогнозировала поставки от 62 000 до 67 000 автомобилей в этом году, что выше 42 247 автомобилей в 2025 году и 51 579 в 2024 году. Это будет значительный рост при менее чем полугодовой производственной деятельности R2 и подготовит компанию к сильному росту в 2027 году, когда она представит новые комплектации.

Важно отметить, что компания ожидает, что R2 не только расширит свою аудиторию, но и увеличит валовую прибыльность. Как и многие производители EV, Rivian сталкивалась с трудностями в производстве электромобилей по цене ниже стоимости их продажи. Однако ей удалось полностью переработать внутренний дизайн R1 и внедрить так называемую зональную электрическую архитектуру для снижения затрат, а также улучшить производственный процесс. Это, вместе с сильными продажами программного обеспечения, помогло компании стать с положительной валовой маржой.

Источник изображения: The Motley Fool.

Rivian планирует использовать ту же зональную архитектуру в своих R2 SUV, что позволит распределить фиксированные издержки на значительно больший объем производства. По мере увеличения производства и продаж R2 в ближайшие годы это должно способствовать росту валовой прибыли и в конечном итоге вывести компанию на путь прибыльности и свободного денежного потока.

Акции остаются спекулятивными, поскольку риск исполнения остается высоким, а у компании есть значительная задолженность. Однако, учитывая поддержку со стороны Volkswagen и Amazon, которые являются акционерами, компания хорошо подготовлена. Поэтому инвесторы могут воспользоваться недавним снижением цены для начала небольшой спекулятивной позиции в акции.