Вот что означают падающие цены на нефть для этих 3 энергетических акций

Геополитический конфликт на Ближнем Востоке перевернул рынок нефти. Цены на нефть поднялись до 100 долларов за баррель и резко колеблются изо дня в день, под влиянием новостного потока и настроений инвесторов. Это на самом деле довольно нормально для энергетического сектора, который имеет долгую историю волатильности.

Если судить по истории, цены на нефть в конечном итоге снова снизятся. Вот что вам нужно знать, чтобы подготовиться к этому моменту.

Devon Energy полностью зависит от цен на нефть

Devon Energy (DVN +1.49%) — независимый производитель нефти и природного газа в США. В основном, компания бурит скважины для добычи нефти и газа и продает их. Хотя компания использует хеджирование для защиты от волатильности цен на энергоносители, основным драйвером бизнеса остаются цены на производимые и продаваемые товары.

Изображение источник: Getty Images.

Фактически, она связана с ценой на нефть и природный газ. За последние шесть месяцев акции Devon выросли примерно на 33%. Это потенциальная выгода для чистого энергетического производителя, который часто называют «апстрим-бизнесом». Инвесторы должны ожидать сильных финансовых результатов Devon Energy, пока цены на нефть остаются высокими.

Однако, когда цены на нефть в конечном итоге снизятся, как это всегда происходило в истории, прибыль Devon тоже упадет. В результате инвесторы, скорее всего, начнут продавать акции, что приведет к резкому снижению их стоимости. Будьте готовы к снижению, если купите Devon Energy во время роста цен на энергоносители.

Расширить

NYSE: DVN

Devon Energy

Сегодняшнее изменение

(1.49%) $0.70

Текущая цена

$48.13

Основные показатели

Рыночная капитализация

$30 млрд

Диапазон за день

$47.08 - $48.14

52-недельный диапазон

$25.89 - $48.17

Объем торгов

1.5K

Средний объем

12M

Валовая маржа

23.24%

Дивидендная доходность

1.99%

Chevron создана для выживания в цикле

Chevron (CVX +0.28%) — интегрированная энергетическая компания. Она владеет производственными активами, поэтому на нее существенно влияют колебания цен на нефть. За последние шесть месяцев акции выросли на 22%. Chevron не вырос так сильно, как Devon, потому что она также владеет среднескважинными активами (трубопроводами), которые обеспечивают стабильные денежные потоки в течение энергетического цикла, и downstream-активами (химия и переработка), которые обычно показывают низкую доходность при высоких ценах на нефть, но выигрывают при низких.

Хотя Chevron не может полностью избежать влияния колебаний цен на энергоносители, интегрированная модель помогает сгладить пики и спады. К тому же, Chevron обладает впечатляющим балансом. У нее отношение долга к собственному капиталу около 0.25x, что является умеренным уровнем заемных средств для любой компании. Когда цены на нефть слабые, Chevron может брать кредиты для продолжения финансирования бизнеса и дивидендов. Когда цены восстанавливаются, как это всегда происходило в истории, Chevron сокращает заемные обязательства. Дивиденды компании ежегодно увеличиваются на протяжении десятилетий, что подтверждает эффективность бизнес-модели.

Расширить

NYSE: CVX

Chevron

Сегодняшнее изменение

(0.28%) $0.56

Текущая цена

$198.53

Основные показатели

Рыночная капитализация

$396 млрд

Диапазон за день

$198.51 - $200.73

52-недельный диапазон

$132.04 - $200.73

Объем торгов

5.3K

Средний объем

12M

Валовая маржа

14.66%

Дивидендная доходность

3.48%

Когда цены на нефть падают, Chevron чувствует меньшее влияние, чем Devon, что делает ее более привлекательной для консервативных инвесторов. Текущая дивидендная доходность составляет 3.6%, что может заинтересовать инвесторов, ищущих дивиденды. Однако лучше всего покупать Chevron, когда цены на нефть слабые.

Enterprise Products Partners избегает влияния цен на сырье

Enterprise Products Partners (EPD 1.26%) и его коллеги по среднескважинному сегменту, вероятно, менее подвержены колебаниям цен на сырье. Это связано с тем, что Enterprise владеет активами для транспортировки энергии, такими как трубопроводы, которые помогают перемещать энергию по всему миру. Среднескважинные компании обычно взимают плату за использование своих активов, поэтому объем транзита через их системы важнее для их финансовых результатов, чем цена на перемещаемые товары.

Расширить

NYSE: EPD

Enterprise Products Partners

Сегодняшнее изменение

(-1.26%) $-0.47

Текущая цена

$37.06

Основные показатели

Рыночная капитализация

$80 млрд

Диапазон за день

$37.06 - $37.72

52-недельный диапазон

$27.77 - $38.22

Объем торгов

136K

Средний объем

4.4M

Валовая маржа

12.86%

Дивидендная доходность

5.87%

Это позволяет таким компаниям, как Enterprise, награждать инвесторов крупными дивидендами на протяжении всего энергетического цикла. Дивиденды стабильно растут со временем, и текущая доходность составляет около 5.8%. Когда цены на нефть падают, бизнес, скорее всего, не пострадает существенно. Даже консервативные инвесторы сегодня найдут Enterprise привлекательной.

Знайте, что движет вашими инвестициями в энергию

В конечном итоге, важно понимать основные драйверы бизнеса в энергетическом секторе, которыми вы владеете. В апстриме ключевым фактором являются цены на нефть. Интегрированные компании менее зависимы от цен на сырье, поскольку у них есть другие активы для смягчения колебаний цен. А среднескважинные компании, такие как Enterprise, — это простые сборщики платы за транзит, их бизнес практически не зависит от роста или падения цен на сырье.