Мои 2 лучших акции мегакапа для покупки после последнего падения GE Aerospace

GE Aerospace (GE 0,37%), одна из крупнейших американских промышленных компаний, за март уже потеряла более 4% своих акций. Этот спад произошёл несмотря на то, что компания опубликовала сильный отчёт за четвёртый квартал. Выручка и прибыль на акцию (EPS) выросли на 18,9% и 32% соответственно.

Когда компания объявила о прибыли утром 22 января, цена акции фактически снизилась на 3,6% с открытия до закрытия. В чем причина? Часть этого связана с фиксацией прибыли инвесторами, использовавшими новость для распродажи акций, поскольку после роста более чем на 57% за предыдущий год некоторые считали их переоценёнными.

Недавно резкий рост цен на нефть вызывает у инвесторов опасения по поводу GE Aerospace, поскольку её основные клиенты — авиакомпании — пострадают от увеличения затрат на топливо. Предполагается, что высокие цены на топливо приведут к отсрочке технического обслуживания авиакомпаний или замедлению новых заказов на самолёты.

Хотя рост цен на топливо может негативно сказаться практически на любой компании, по крайней мере два крупнокапитальных промышленных актива пока игнорируют опасения по поводу топлива: Caterpillar (CAT 1,25%) и Honeywell International (HON 0,65%). Вот три причины, почему кажутся привлекательными именно сейчас.

Источник изображения: Getty Images.

Плюсы Caterpillar

1. Это игра на “копалки” в сфере ИИ

Caterpillar известна как производитель тяжелой техники, но её сегмент энергетики и транспорта поставляет крупные поршневые двигатели и резервные генераторы, которые используют операторы дата-центров с искусственным интеллектом (ИИ) для обеспечения непрерывной и надежной подачи энергии.

Расширение

NYSE: CAT

Caterpillar

Сегодняшнее изменение

(-1,25%) $-8,78

Текущая цена

$693,22

Основные показатели

Рыночная капитализация

$323 млрд

Диапазон за день

$692,91 - $711,71

52-недельный диапазон

$267,30 - $789,81

Объём торгов

404

Средний объём

2,8 млн

Валовая маржа

32,21%

Дивидендная доходность

0,86%

В отчёте за 4 квартал компания сообщила, что её заказной портфель вырос на 71% по сравнению с прошлым годом и достиг рекордных $51,2 млрд, причём большая часть этого роста связана с заказами на электроэнергию от гиперскалеров, таких как Amazon и Microsoft. В 2025 году выручка Caterpillar составила $67,6 млрд, увеличившись на 4%, а EPS — $18,81, снизившись на 17,2%.

Компания обладает преимуществом относительно высокой “рвычи” (moat), поскольку мало кто способен производить такие крупные, высоконадежные поршневые двигатели, необходимые для поддержки дата-центров мегаваттного масштаба. Это даёт Caterpillar ценовое преимущество.

2. В выигрыше от перехода к электрификации

Глобальные тренды в энергетике и инфраструктуре помогают Caterpillar удерживать долю в сегментах добычи и строительства. Вектор электрификации увеличивает спрос на такие элементы, как медь, литий и редкоземельные металлы. В результате добывающие компании всё больше инвестируют в автономные системы перевозки Caterpillar и другую тяжелую технику, чтобы увеличить выпуск.

Между тем, рост государственных расходов на инфраструктуру стимулирует строительную отрасль, что ведет к увеличению закупок техники Caterpillar. Руководство ожидает рост выручки на 5–7% в 2026 году. Всё больше доходов компания получает не только от продажи техники, но и от долгосрочных контрактов на её обслуживание сроком 20–30 лет. Доходы от сервисов обычно имеют более высокую маржу, чем продажи оборудования.

3. Надёжный рост дивидендов

Caterpillar увеличивает дивиденды уже 31 год подряд, в 2025 году повысив их на 7% до $1,51 за акцию в квартал. За последнее десятилетие дивиденды выросли на 96%.

Несмотря на это, текущая доходность составляет всего около 0,8%, а коэффициент выплат — 31,5%, что оставляет простор для дальнейших увеличений. Одной из причин такой низкой доходности является рост цены акций более чем на 105% за последний год.

Плюсы Honeywell

1. Сильный рост

Honeywell — промышленный конгломерат, работающий в четырёх сегментах: аэрокосмические технологии, автоматизация зданий, промышленная автоматизация и технологии процессов. Все четыре сегмента выигрывают от органических рыночных трендов.

В 2025 году выручка выросла на 8% до $37,4 млрд, а EPS снизился менее чем на 1% до $7,57, отчасти из-за расходов, связанных с урегулированием с FlexJet. Однако скорректированный EPS по продолжающейся деятельности вырос на 12% до $9,78. За текущий год акции компании выросли более чем на 20%.

Расширение

NASDAQ: HON

Honeywell International

Сегодняшнее изменение

(-0,65%) $-1,50

Текущая цена

$229,92

Основные показатели

Рыночная капитализация

$146 млрд

Диапазон за день

$228,56 - $233,07

52-недельный диапазон

$168,99 - $248,18

Объём торгов

3,2 тыс.

Средний объём

4,2 млн

Валовая маржа

37,99%

Дивидендная доходность

1,96%

На 2026 год компания прогнозирует выручку в диапазоне $38,8–$39,8 млрд, что на 5% выше средней точки, а скорректированная EPS — в диапазоне $10,35–$10,65, что на 7,4% выше средней точки.

2. После завершения спин-оффов станет более прибыльной

В октябре Honeywell выделила свой бизнес по производству специальных материалов в отдельную публичную компанию: Solstice Advanced Materials. А позже в этом году она планирует выделить своё аэрокосмическое подразделение в отдельную компанию.

Эти изменения превратят Honeywell в чисто-промышленную компанию, специализирующуюся на автоматизации и программном обеспечении. Ожидается, что сосредоточение на этих сегментах позволит компании достигнуть более высокой маржи и большей стабильности, чем при текущем участии в волатильном аэрокосмическом бизнесе.

3. Выплачивает выше среднего дивиденда

Honeywell увеличивает дивиденды уже 15 лет подряд, в 2025 году повысив их на 5% до $1,19 за акцию в квартал. Доходность превышает средний уровень — 1,9%, а коэффициент выплат — 57,3%. Сильное рост цены акций и увеличение дивидендов принесли за последние десять лет общую доходность в 177%.

Два хороших варианта

Обе компании сочетают агрессивный рост и стабильный доход, что выделяет их среди конкурентов.

Переход Caterpillar к более сервисоориентированной модели добавляет более высокомаржинальные повторяющиеся доходы, что поможет сгладить циклические спады. В то же время Honeywell поощряет терпеливых инвесторов стабильным дивидендом и хорошей историей увеличения выплат.

Пока GE Aerospace сталкивается с последствиями волатильности цен на нефть для авиакомпаний, Caterpillar и Honeywell используют свои глубокие “моты” в автоматизации и энергетической инфраструктуре, чтобы сохранять динамику в 2026 году.