Преодоление разрыва: Инвестиционные возможности в развивающейся инфраструктуре

В современном технологическом ландшафте наблюдается необычно большое количество инфраструктурных решений, соединяющих системы текущего поколения с будущими. Эти интеграционные мосты представляют собой практический шаг к будущему, в котором ACH сможет работать параллельно со стейблкоинами, или когда компании смогут одновременно запускать квантовые и классические вычислительные нагрузки.

Они также открывают инвестиционные возможности, как объясняет Кристофер Миллер, ведущий аналитик по новым платежам в Javelin Strategy & Research, в своем новом отчете Building the Bridge to Payments: 3 Investment Trends for 2026 and Beyond. Инвестиции в финтех все больше сосредотачиваются вокруг инфраструктуры, а не интерфейсов, при этом капитал направляется в платформы, приносящие доход и ориентированные на предприятия, которые связывают устаревшие системы с новыми технологиями. Миллер выделяет три области, где эта мостовая структура может обеспечить устойчивые кейсы использования и прибыльность: агентный ИИ, квантовые вычисления и стейблкоины.

«Если бы у технологий не было применений, то соединение с ними было бы неважным», — говорит Миллер. «Мы находимся в той точке времени, когда есть некоторые применения, и перспективный взгляд таков, что создание мостов к этим применениям дает преимущество. Это направление, в которое движется рынок.»

Рост агентного ИИ

Агентный коммерческий сектор развивается как фундаментальный архитектурный сдвиг, переопределяющий способы выполнения платежей и увеличивающий спрос на платформы, поддерживающие мульти‑рель транзакции, протоколы, ориентированные на конкретных агентов, и автономные операции. На ранних этапах наибольший прогресс наблюдается в корпоративной и B2B-среде.

В масштабах, агентные системы требуют четко определенных параметров — и бизнесы обычно лучше, чем потребители, способны их определить. Компании знают, что они хотят оптимизировать.

«У них есть процессы для понимания, сколько у них ванных комнат, чтобы знать, сколько туалетной бумаги им нужно и с какой частотой», — говорит Миллер. «Бизнесы лучше всего могут создать параметры, которые приведут к успешной делегации. Агенты полагаются на данные. Их нужно кормить данными, чтобы они могли выполнять нужные задачи. Компании потратили триллионы долларов на сбор, каталогизацию, очистку и организацию данных.»

В отличие от этого, прибыльная модель потребительского агента еще не появилась. Даже самые оптимистичные прогнозы от компаний, занимающихся потребительским ИИ, не предполагают, что ежемесячные подписки принесут привлекательную краткосрочную прибыль. В то же время, корпоративные приложения уже успешно монетизируются.

Квантовые вычисления становятся реальностью

Та же инфраструктурная логика формирует траекторию развития квантовых вычислений. Квантовые вычисления достигли стадии полезной зрелости, поскольку число стабильных, работоспособных кубитов продолжает расти. Прогресс идет постепенно, но устойчивые достижения позволяют реализовать некоторые кейсы, ранее казавшиеся маловероятными.

«В 2026 году не ожидается даже небольшого сдвига в сторону квантовых нагрузок», — говорит Миллер. «Но не странно предположить, что некоторые задачи станут квантово-вычисляемыми в масштабах предприятий в относительно ближайшем будущем. Способы работы квантовых компьютеров и типы данных, а также навыки, необходимые для их программирования, — все это должно быть разработано, чтобы реализовать эти кейсы. Это взгляд в будущее, но уже не просто мечта. Это может произойти через два-три года.»

Одним из краткосрочных следствий, что кажется контринтуитивным, является криминальная деятельность. Долгосрочная проблема — возможность квантовых компьютеров взломать существующие стандарты шифрования, что поставит под угрозу конфиденциальность данных. В ответ некоторые злоумышленники уже сегодня копят зашифрованные данные в ожидании будущих возможностей их расшифровки.

«Это говорит о том, что преступность, связанная с квантами, уже идет», — отмечает Миллер. «Это имеет смысл только в том случае, если в ближайшее время появятся реальные кейсы использования. Это уже не спекуляции. Вопрос только в том, когда это произойдет, а не произойдет ли вообще.»

Использование стейблкоинов

Так же как и квантовая безопасность постепенно формирует будущие риски, стейблкоины тихо меняют платежную инфраструктуру. Рост их принятия фактически лишил их ярлыка «крипто».

Экосистема вышла за рамки отдельных криптоприложений и кошельков, которые не могли взаимодействовать друг с другом, достигнув уровня, когда стейблкоины интегрированы в платежную среду. Конечные пользователи уже не вынуждены выбирать стейблкоины в B2B-транзакциях; во многих случаях решение принимается автоматически.

«Бизнесы все еще должны осознавать, что делают выбор, — говорит Миллер. — Но это просто еще один выбор. Вы можете выбрать между переводом по SWIFT и банковским переводом, но это просто еще одна строка в меню. Никто не обсуждает, как именно мы передаем информацию для ACH — это просто рельс. Вот к чему мы приближаемся.»

Стейблкоины стали одним из множества рельсов. Иногда пользователи активно выбирают их; иногда решение принимается на более ранних этапах через платформы оркестрации платежей, которые автоматически маршрутизируют транзакции в зависимости от стоимости, скорости или ликвидности.

«Это, вероятно, уже происходит, и вы этого не замечаете, потому что покупаете на одной платформе, а продавец размещается на другой», — говорит Миллер. «Платформа создала внутри себя механизм передачи стоимости через стейблкоин между вами и продавцом по скрытым причинам. Это происходит.»

Как и квантовая безопасность и агентный ИИ, рельсы стейблкоинов отражают более широкую эпоху мостов — постоянный переход от поверхностных пользовательских интерфейсов к глубоким, интегративным возможностям. Общая идея — сделать передовые технологии операционно невидимыми, одновременно стратегически и финансово трансформируя их.

«Это вещи, которые существуют уже давно, и люди создают решения для их соединения», — говорит Миллер. «Теперь вам, возможно, придется следить не за тем, насколько хороши стейблкоины, а за тем, как я буду с ними взаимодействовать. Не важно, насколько хороши квантовые вычисления, важно, как они будут интегрированы в мой технологический стек. Мы приближаемся.»