Кризис в Иране влияет на остатки на счетах Kiwisaver, но волатильность рынка может работать в вашу пользу

(MENAFN- The Conversation) Помимо проверки новостей о событиях на Ближнем Востоке, многие новозеландцы также нервно следят за балансами своих KiwiSaver.

То, что они видят, — это не просто снимок их собственных сбережений, а окно в мировые события — особенно в бурные колебания фондовых рынков на фоне скачка цен на нефть из-за атаки США и Израиля на Иран.

Нефть, хорошо или плохо, — это кровь мировой экономики, важный компонент многих продуктов и топливо, которое перемещает товары по всему миру.

Сокращение поставок — или даже ожидание их сокращения — ведет к росту цен на нефть. С момента кризиса в Иране цена поднялась с примерно 60 долларов за баррель до более чем 100 долларов, а некоторые аналитики говорят, что она может достичь 150 долларов.

Когда транспортные расходы растут, растут и цены, а инфляция и процентные ставки следуют за ними. Домохозяйства тратят меньше, бизнесы продают меньше товаров и услуг, а иногда сокращают рабочие места.

Меньшая экономическая активность означает меньшую прибыль компаний. Более высокие процентные ставки снижают будущий рост. Когда возникают геополитические кризисы, инвесторы становятся нервными и требуют более высокой доходности за риск.

Объединив эти факторы, мы получаем обычно одинаковый результат: падение цен на акции. Поскольку фонды KiwiSaver сильно инвестированы в местные и глобальные фондовые рынки, многие новозеландцы, вероятно, тоже видят снижение своих балансов.

Долгосрочный взгляд

Что же должны делать инвесторы KiwiSaver? Ничего — серьезно. Если снижение баланса вызывает у вас тревогу, лучший ответ — просто перестать смотреть. Но важно помнить, что фондовые рынки — это устойчивые системы.

Это не первый раз, когда рынки сталкиваются с нефтяным шоком. Энергетический кризис 1973–74 годов, вызванный ОПЕК, привел к ограничению топлива, росту инфляции и экономическим потрясениям, не виданным с 1920-х годов.

Фондовые рынки по всему миру — включая Новую Зеландию — ощутили эту боль, индекс Dow Jones и фондовый рынок Новой Зеландии упали примерно на 40%.

Но рынки восстановились. В течение большей части 1970-х годов доходность оставалась слабой, но в последующие десятилетия глобальные рынки акций укреплялись.

Первая война в Персидском заливе в 1990 году оказала похожее, хотя и менее сильное влияние: рост цен на нефть, повышение инфляции и падение акций. И снова рынки в итоге восстановились.

Для большинства из нас KiwiSaver — это долгосрочные инвестиции. Даже если вы приближаетесь к пенсии, большинство людей проживут еще несколько десятилетий после нее. Если вам не нужны деньги сегодня, то то, что происходит на рынках в этом месяце, гораздо менее важно, чем то, что произойдет за следующие десять или двадцать лет.

На таком временном горизонте текущий кризис, скорее всего, будет лишь кратковременным скачком, который почти не заметен. Даже боль 1970-х годов едва выделяется, если смотреть на 100-летний график индекса S&P 500 и его долгий рост.

Волатильность — как сейчас — это цена, которую инвесторы платят за более высокую ожидаемую доходность в долгосрочной перспективе. Она особенно ощущается инвесторами в фонды KiwiSaver с ориентацией на рост и агрессивные стратегии, которые сильно инвестированы в акции.

Но эти более рискованные фонды исторически показывали более высокую доходность. С момента запуска KiwiSaver в 2007 году инвесторы пережили мировой финансовый кризис, COVID, торговые войны и период очень высокой инфляции. Каждый из этих факторов вызывал падение рынков и создавал неопределенность для инвесторов.

Тем не менее, совокупная доходность типичного фонда KiwiSaver с ориентацией на рост с 2007 года составляет около 240% — значительно выше, чем можно было бы заработать в более безопасных инвестициях за тот же период.

Преимущества волатильности

Волатильность — наш друг в инвестициях. Просто во время ее переживания это ощущается не очень приятно. На самом деле, падение рынков иногда помогает долгосрочным инвесторам.

Взносы в KiwiSaver делаются регулярно — обычно с каждой зарплаты. Большинство фондов инвестируют эти взносы сразу, а не пытаются угадать «лучшее» время для входа на рынок.

Это, вероятно, хорошая стратегия, потому что мало доказательств того, что управляющие фондами могут надежно определить момент входа на рынок.

Когда цены высоки, ваши взносы покупают меньше акций. Когда цены падают, те же деньги покупают больше.

Рассмотрим участника KiwiSaver, который вносит около 100 долларов в месяц. Если ваш фонд инвестирует в одну компанию с ценой акции 10 долларов, вы купите десять акций. Если в следующем месяце цена упадет до 5 долларов, те же 100 долларов купят 20 акций.

Когда цены в конечном итоге восстановятся — а обычно так и бывает — вы получите выгоду, владея большим количеством акций, чем если бы покупали их по одной.

Этот процесс называется «средневзвешенное долларовое инвестирование» (dollar-cost averaging), и он лежит в основе одной из самых надежных пословиц в финансах: важно не угадывать рынок, а находиться в нем как можно дольше.

Несмотря на все мрачные прогнозы и краткосрочные боли сейчас, для инвесторов KiwiSaver это в основном фоновый шум.

И, честно говоря, если бы глобальные фондовые рынки когда-нибудь полностью рухнули, оставив балансы KiwiSaver бесполезными, пенсия, вероятно, была бы нашим меньшим беспокойством.