тикер в 4 раза вырос, внезапно поступили хорошие новости! Супер-сегмент вновь получил мощный катализатор!

В области отечественных жидкостных серверов поступили хорошие новости!

Сегодня (17 марта) во второй половине дня иностранные СМИ сообщили, что гигант искусственного интеллекта Google, капитализация которого превышает 25 триллионов юаней, ведет переговоры с китайскими компаниями, такими как Инвик, о закупке систем охлаждения для дата-центров. Эти переговоры подчеркивают глобальную гонку за инфраструктуру AI-данных центров, что не только усиливает давление на поставки передовых чипов, но и затрагивает ключевые компоненты цепочки поставок.

В ответ на эти слухи журналисты «Цзюаньшань Чжунго» позвонили в офис Инвик в качестве инвестора, и сотрудники ответили, что «отдел по ценным бумагам» пока не располагает информацией о клиентах или ходе дел.

На вторичном рынке Инвик является одной из ведущих акций — за последний год цена выросла более чем в 4 раза. Так, в апреле прошлого года цена акции Инвик достигла минимума в 21,51 юаня за акцию, затем продолжила расти, к концу года достигнув 117,30 юаня, что составляет рост более 445%. С 2026 года цена оставалась на высоком уровне с колебаниями, в последние торговые дни наблюдалась коррекция.

Хорошие новости

По сообщению Reuters, осведомленные источники сообщили, что компания Google, входящая в Alphabet, ведет переговоры с Инвик и другими китайскими компаниями о закупке жидкостных систем охлаждения для дата-центров. Ранее команда закупок Google уже посещала Китай.

Сообщается, что с учетом тепла, выделяемого при высокой плотности вычислений, значительно превышающего возможности традиционных воздушных систем охлаждения, жидкостные системы (которые используют циркуляцию воды или другого жидкого охлаждающего агента по поверхности или вокруг оборудования) стали ключевым компонентом AI-данных центров.

Источники сообщили, что команда Google уже встречалась с Инвик в Пекине. Другой независимый источник отметил, что команда планирует как минимум еще одну встречу с одной компанией. Влияние китайских поставщиков на развитие глобальных дата-центров продолжает расти.

На вторичном рынке с 9 апреля прошлого года по 11 марта этого года индекс жидкостных серверов вырос более чем на 100%. За этот период акции Инвик выросли более чем на 330%, а такие компании, как Кси创新源, Сучжоу Тяньмай, Фэйлунь и другие — более чем на 250%.

За последние несколько торговых дней акции, связанные с жидкостными серверами, скорректировались. 17 марта индекс жидкостных серверов по данным Тондасин упал более чем на 3%, акции компании Jinfang Energy упали до лимита, Кансенг снизился почти на 9%, Shiling Environment, Tongfei и Zhongtian Technology — более чем на 7%, а акции Инвик — на 3,62%.

За последние месяцы рынок сомневается в окупаемости крупных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, конфликты на Ближнем Востоке угрожают цепочкам поставок полупроводников, а дефицит памяти для продуктов Nvidia продолжает оказывать давление. В результате оптимистичные прогнозы по прибыли, ранее озвученные Дженсеном Ху, не смогли убедить Уолл-стрит.

В понедельник по местному времени глава Nvidia Дженсен Ху заявил, что благодаря внедрению таких инструментов, как Claude Code от Anthropic и OpenClaw от OpenAI, в течение примерно двух лет доходы в области чипов для искусственного интеллекта, по прогнозам, достигнут как минимум 1 трлн долларов.

Эти прогнозы Nvidia значительно превышают ожидания рынка, что является последним сигналом о том, что компания ставит на продолжение роста популярности искусственного интеллекта. В понедельник акции Nvidia выросли на 1,65%. Во вторник перед открытием рынка акции немного колебались, сейчас небольшой рост — 0,11%.

Потенциал рынка жидкостных систем охлаждения

Отчет JPMorgan показывает, что под воздействием спроса со стороны Nvidia и облачных провайдеров, использующих на заказ чипы AI, глобальный рынок жидкостных систем охлаждения для AI-серверов может вырасти с 8,9 млрд долларов в прошлом году до более чем 17 млрд долларов к 2026 году.

По данным IDC, ожидается, что с 2022 по 2032 год совокупный ежегодный рост индустрии искусственного интеллекта составит 42%, а к 2032 году она достигнет 1,3 трлн долларов.

Компания Yongxing Securities отмечает, что развитие искусственного интеллекта идет быстрыми темпами, спрос на вычислительные мощности растет, что постоянно делает жидкостные серверы «жесткой необходимостью». Одновременно с этим производительность чипов и серверов значительно повышается, а потребляемая мощность и плотность мощности в шкафах быстро растут. Согласно рекомендациям Американской ассоциации отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха (ASHRAE), при TDP чипа более 300 Вт и плотности мощности в шкафу более 40 кВт рекомендуется использовать жидкостное охлаждение. В Китае государственные органы неоднократно публиковали политики, стимулирующие предприятия к применению новых технологий, процессов и оборудования для снижения энергопотребления дата-центров. Аналитики China Business Industry Research Institute прогнозируют, что к 2025 году рынок жидкостных серверов в Китае достигнет 29,4 млрд юаней, а к 2027 году превысит 40 млрд юаней.

Гонконгская компания Galaxy Securities отмечает, что с ростом популярности AIGC (генеративного искусственного интеллекта) тепловой поток мощных чипов значительно увеличивается, и традиционное воздушное охлаждение приближается к физическим пределам, поэтому жидкостное охлаждение становится предпочтительным решением для охлаждения мощных чипов. Рекомендуется сосредоточиться на трех направлениях инвестиций: первое — на чипах Nvidia Blackwell GB300, следующем поколении чипов Vera Rubin и новых мощных смартфонах с жидкостным охлаждением; второе — на инвестициях в высокопроизводительные дата-центры с жидкостным охлаждением; третье — на аккумуляторах электромобилей и системах хранения энергии с жидкостным охлаждением.

Reuters указывает, что на недавней отраслевой выставке Инвик продемонстрировала систему распределения охлаждающей жидкости (CDU), изготовленную по спецификациям Google — это ключевой компонент системы жидкостного охлаждения, которая доставляет охлаждающую жидкость к серверам.

Отчет Goldman Sachs после аналитической встречи с компанией в этом месяце прогнозирует, что доходы от жидкостных систем Инвик в этом году будут расти по кварталам, а потенциальные заказы включают пятое поколение CDU для Google и другие компоненты. Также компания планирует расширить мощности нового завода в Гуандуне и продолжить строительство производственных баз в Таиланде и США.

Рынок жидкостного охлаждения очень сегментирован: множество поставщиков предлагают разные компоненты систем. Благодаря сильному внутреннему спросу в Китае, местные поставщики, обладающие мощностями и низкими затратами на фоне многочисленных проектов дата-центров внутри страны, постепенно занимают лидирующие позиции. Основные поставщики — Lingyi Zhizao, Feilong и производители серверов, такие как Lenovo.

Другие китайские компоненты, связанные с развитием AI-данных центров, включают производителей оптических модулей, таких как Zhongji Xuchuang и Guangxun Technology. Китайские производители также занимают доминирующие позиции на рынке печатных плат: компании, такие как Shenghong Technology, уже включили Nvidia и Google в список своих клиентов.

Редактор: Zhan Shuheng

Верстка: Wang Yunpeng

Корректор: Wang Jincheng