Что должны делать кредитные союзы с криптовалютой?

Многие кредитные союзы сталкиваются с вопросами различий между криптовалютами, стейблкоинами и токенизированными депозитами — а также с тем, подходят ли эти инновации их бизнес-модели. Важно сделать шаг назад и дать стратегической оценке возможность руководить решениями в области цифровых активов, а не торопиться.

Velera и его Digital Asset Lab помогают кредитным союзам преодолеть «страх упустить возможность», который часто сопровождает новые технологии, такие как криптовалюты. В подкасте PaymentsJournal Владер Джованович, вице-президент по инновациям, и Натан Майер, старший стратег по инновациям, а также Джеймс Вестер, директор по криптовалютам в Javelin Strategy & Research, обсудили, что делают и что должны делать кредитные союзы в сфере цифровых активов.

Три основные категории криптовалют

Концепция цифровых активов теперь включает стейблкоины, токенизированные депозиты и ряд криптовалют, таких как Биткойн, Эфириум и Солана. Само криптовалютное пространство превратилось в спекулятивный класс активов, который потребители могут покупать, продавать, торговать и держать. Его волатильность делает его рискованным, но люди используют его для увеличения богатства, диверсификации портфелей и исследования более широкого мира цифровых активов.

Регуляторные руководства по криптовалютам все еще неполные. Закон CLARITY, который нацелен на создание ясной нормативной базы для цифровых активов, все еще проходит через Конгресс. По этим причинам большинство кредитных союзов подходят к криптовалютам с осторожностью.

«Хотите ли вы создать точку взаимодействия, которая позволит вашим членам совершать транзакции с Биткойном, Эфириумом или Соланой?» — сказал Майер. «Это увеличивает риск для члена, а также вызывает опасения относительно типа и уровня торговли, которую вы разрешаете. Из-за волатильности это может иметь значительные последствия — как положительные, так и отрицательные.»

Стейблкоины и токенизированные депозиты

Стейблкоины в основном выступают в роли платежного инструмента, предназначенного для обеспечения ликвидности и торговли на рынке криптовалют. Обычно они обеспечены надежными активами, чаще всего — активами, подкрепленными долларом США, например, краткосрочными казначейскими облигациями.

Стейблкоины можно рассматривать как новую платежную инфраструктуру — так же как FedNow и RTP обеспечивают скорость для платежей в реальном времени, стейблкоины предлагают аналогичные возможности. Первый шаг для кредитного союза, рассматривающего стейблкоины, — оценить наличие спроса среди членов. Без спроса создание дополнительной инфраструктуры не имеет смысла. Но для организаций с членами, занимающимися переводами, стейблкоины могут перемещать деньги более эффективно и с меньшими затратами, чем традиционные переводы.

Еще один важный тип цифровых активов — токенизированные депозиты. Эта инфраструктура позволяет кредитным союзам и банкам токенизировать существующие балансовые счета и переводить их в цифровую сферу. Токенизированные депозиты могут оставаться внутри экосистемы кредитного союза, но некоторые учреждения исследуют их для внутридневных расчетов или пулов ликвидности.

«Мы видели, как в эту сферу вошло много венчурных инвестиций, и многие стартапы создают ажиотаж вокруг своих технологий», — сказал Джованович. «Это само по себе вызывает эффект FOMO в индустрии кредитных союзов. Я делаю достаточно? Мне нужно делать больше?»

Предстоящие регуляторные последствия

Правила, регулирующие цифровые активы, все еще развиваются. Закон GENIUS, принятый в июле 2025 года, создает рамки для изучения вариантов использования и приложений этой технологии. NCUA подготовила предложения, в которых обозначены ограничения, связанные с криптовалютами, и кредитным союзам следует внимательно их изучить перед дальнейшими шагами.

Кредитным союзам также следует следить за развитием закона CLARITY, проходящего через Конгресс, чтобы принимать обоснованные решения о партнерствах и рисках, связанных с цифровыми активами. Одной из немедленных возможностей является взаимодействие с регуляторами для помощи им в понимании потребностей кредитных союзов — формируя регулирование так, чтобы оно было выгодно как для учреждений, так и для их членов.

«Стейблкоины и криптовалюты в некоторой степени политически обросли сложными вопросами, которых я не видел с другими технологиями», — сказал Майер. «Мне никогда не приходилось думать о миграциях в облако и опасениях, что при смене администрации динамика вокруг этой технологии может резко измениться. В криптовалютах много связанного с политикой, и это влияет на движение, а не на реальные проблемы или спрос.»

«Важно, чтобы кредитные союзы понимали как закон CLARITY, так и закон GENIUS, а также осознавали, что при неправильных действиях в этой сфере и смене власти — независимо от того, республиканец или демократ — можно столкнуться с очень разными взглядами на приватизацию стейблкоинов и деньги в целом», — добавил он.

Что должны делать кредитные союзы сейчас?

Для большинства кредитных союзов первым шагом является обучение — изучение технологий и нормативной базы стейблкоинов. Привлечение экспертов по цифровым активам, участие в отраслевых консорциумах и сотрудничество с коллегами могут ускорить этот процесс.

В конечном итоге, самые важные вопросы касаются потребностей членов и стратегических целей организации.

«Один из лучших способов разобраться в ажиотаже — спросить, зачем», — сказал Вестер. «Как это поддерживает миссию моего банка, моего кредитного союза, моего продукта? Это очень важный вопрос, потому что если кто-то приходит к вам со стороны поставщика или из сферы криптовалют и цифровых активов, кажется, что это просто хайп.»

Майер добавил: «Если вы действительно знаете, кто вы и какую роль играете в сообществе для своих членов, это помогает избегать ложных сигналов. Вы можете опереться на стратегическую структуру, которая определяет, кем вы являетесь, и четко объяснить, где это вписывается в общую картину.»