RWR vs. VNQ: Сравнение популярных ETF на недвижимость по комиссиям, риску и производительности

ETF недвижимости Vanguard (VNQ) 1,48% и ETF REITs Dow Jones от State Street SPDR (RWR) 1,38% предназначены для предоставления инвесторам доступа к сектору недвижимости США через публично торгуемые REITs.

Хотя их мандаты схожи, это сравнение подчеркивает различия в расходах, размере, диверсификации и недавней доходности, что может заинтересовать разные типы инвесторов, ориентированных на недвижимость.

Обзор (затраты и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе ежемесячных доходностей за пять лет. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

VNQ более доступен по стоимости, поскольку взимает меньший коэффициент расходов, чем RWR. Он также обеспечивает чуть более высокий дивидендный доход, что может заинтересовать тех, кто ориентирован на долгосрочный доход.

Сравнение доходности и риска

RWR показал более сильную общую доходность за пять лет, при этом его максимальное снижение было чуть мягче. Оба ETF демонстрируют схожий уровень риска по бете, что говорит о сопоставимой волатильности.

Что внутри

RWR стремится повторять индекс Dow Jones U.S. Select REIT Capped и в настоящее время содержит 98 REITs, зарегистрированных в США, с портфелем, доминируемым Prologis, Welltower и Equinix. Фонд сильно сосредоточен в недвижимости и не использует заемные средства, валютное хеджирование или ESG-фильтры. Запущен почти 25 лет назад, он обладает хорошей репутацией в сфере недвижимости.

VNQ отслеживает более широкий индекс недвижимости, распределяя активы по 146 позициям. Он имеет схожие основные позиции, такие как Welltower, Prologis и Equinix, но с меньшими долями. Имея почти 22 года истории, он немного моложе RWR, но все же обеспечивает широкую диверсификацию в секторе недвижимости.

Для получения дополнительной информации о инвестировании в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

RWR и VNQ оба охватывают сектор недвижимости, но отличаются по степени диверсификации.

VNQ содержит почти на 50 позиций больше, чем RWR, что обеспечивает чуть более широкое воздействие на отрасль. Также, хотя у обоих фонда есть одни и те же три основные позиции, они составляют 24,73% портфеля RWR и 19,77% — VNQ.

Поскольку RWR содержит меньше позиций и более сосредоточен в своих топ-держателях, он может быть более подвержен волатильности, если эти три REITа проявят большую изменчивость.

Преимущество более узкого портфеля, однако, заключается в возможности получения более высокой доходности со временем, если эти топ-активы покажут хорошие результаты. Например, RWR немного превзошел VNQ по общей доходности за один и пять лет. Хотя разница незначительна, она важна, учитывая, что эти два ETF имеют много общего.

Одним из явных преимуществ VNQ является низкая стоимость: коэффициент расходов 0,13% против 0,25% у RWR, что означает, что инвесторы RWR платят примерно вдвое больше ежегодных сборов по сравнению с VNQ. Для долгосрочных инвесторов и тех, у кого большие счета, это может привести к значительным затратам в течение времени.