Фондовый рынок подает серьезный сигнал тревоги. Вот что инвесторы должны знать прямо сейчас.

Американцы теряют доверие к фондовому рынку: более 46% инвесторов обеспокоены тем, что цены на акции будут ниже через шесть месяцев, согласно последнему еженедельному опросу Американской ассоциации индивидуальных инвесторов. Это больше, чем около 36% на предыдущей неделе.

История также говорит о том, что волатильность может быть на горизонте, поскольку фондовый рынок подает предупредительные сигналы для инвесторов. Вот что нужно знать прямо сейчас.

Источник изображения: Getty Images.

Несколько показателей указывают на переоцененность акций

Два популярных показателя фондового рынка, которые используют многие инвесторы для оценки стоимости, — это Индекс S&P 500 по Шиллеру CAPE и индикатор Баффета, и оба дают не очень хорошие новости для инвесторов.

Индекс S&P 500 по Шиллеру CAPE измеряет скорректированную на инфляцию прибыль S&P 500 за последние 10 лет. Более высокий показатель может свидетельствовать о переоцененности рынка, и исторически цены на акции обычно падают после пика.

Долгосрочное среднее значение этого показателя составляет около 17, а рекордное значение — 44 в декабре 1999 года, незадолго до начала медвежьего рынка. На момент написания статьи показатель примерно равен 39.

Данные индекса S&P 500 по Шиллеру CAPE, предоставленные YCharts

Индикатор Баффета также оценивает рыночную оценку, сравнивая общую стоимость американских акций с ВВП США. Его прозвали в честь Уоррена Баффета, который использовал этот показатель для предсказания начала краха доткомов.

Более высокий показатель говорит о возможной переоцененности рынка. В интервью журналу Fortune в 2001 году Баффет отметил, что если он приближается к 200%, то инвесторы «играют с огнем». На момент написания статьи показатель индикатора Баффета составляет около 218%.

Что это значит для инвесторов

Ни один показатель рынка не может предсказать будущее, поэтому эти метрики не гарантируют, что рецессия или медвежий рынок неизбежны. Также ландшафт рынка значительно отличается от того, каким он был 20 или 30 лет назад, что усложняет интерпретацию этих показателей.

Тем не менее, разумно начать подготовку своего портфеля на случай возможного наступления медвежьего рынка.

Лучший способ защититься от волатильности — инвестировать только в акции здоровых компаний с прочной фундаментальной базой. Это включает в себя все — от конкурентных преимуществ и устойчивых финансовых показателей до компетентной команды руководителей.

Крепкие компании все еще уязвимы к краткосрочной турбулентности, но чем здоровее их фундамент, тем выше вероятность их восстановления после спадов и получения положительной общей доходности со временем.

Главное — сохранять долгосрочную перспективу, поскольку медвежьи рынки иногда могут длиться годы. Инвестируя в качественные акции и держа их как минимум пять лет, вы гораздо более вероятно выйдете из ситуации невредимым.