REET против RWX: Какой глобальный ETF недвижимости - лучший выбор?

Фонд State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (NYSEMKT: RWX) ориентирован на международную недвижимость за пределами США, в то время как iShares Global REIT ETF (NYSEMKT: REET) предлагает глобальную экспозицию в недвижимость по значительно более низкой стоимости и с более широкой диверсификацией.

Оба фонда RWX и REET ориентированы на акции недвижимости, но их области фокусировки немного различаются: RWX отслеживает международные (за исключением США) компании в сфере недвижимости, тогда как REET включает как американские, так и международные инвестиционные трасты и компании. В этом сравнении рассматриваются стоимость, показатели эффективности, риск и состав портфеля, чтобы помочь инвесторам определить, какой подход лучше соответствует их целям.

Обзор (стоимость и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность за 1 год отражает совокупную доходность за последние 12 месяцев.

Несмотря на схожие дивидендные доходности, у REET значительно ниже комиссии, и он управляет гораздо большим объемом активов по сравнению с RWX.

Сравнение эффективности и риска

Что внутри

REET обеспечивает доступ к более чем 300 глобальным компаниям в сфере недвижимости на рынках США и за рубежом. В его крупнейших позициях — Welltower (WELL 1.71%) на 8.5%, Prologis (PLD 1.36%) на 7.2% и Equinix (EQIX 0.27%) на 5.5%. Широкий и диверсифицированный портфель помогает распределить риски по регионам и типам недвижимости. Однако, поскольку REET является индексным фондом, в его составе есть несколько крупных позиций в отдельных компаниях.

В отличие от этого, RWX сосредоточен на международной (за исключением США) недвижимости, при этом 29% его активов инвестировано в Японию. В его топ-держания входят Mitsui Fudosan Co (JPY: 8801.T) — 7.0%, Swiss Prime Site Reg (SIX: SPSN.SW) — 3.1% и SEGRO Plc (LSE: SGRO.L) — 3.0%. Такой фокус может заинтересовать инвесторов, ищущих именно зарубежную недвижимость, а не глобальную смесь. Ни один из фондов не использует заемные средства или специализированные стратегии.

Для получения более подробной информации о инвестировании в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Для большинства инвесторов выбор между REET и RWX сводится к одному вопросу: хотите ли вы глобальную экспозицию в недвижимость или исключительно международную без пересечения с США?

Низкая комиссия REET — на 0.45 процентных пункта ниже, чем у RWX — является значительным преимуществом, которое со временем будет накапливаться. Эта разница может показаться небольшой, но сохранение большей части своей доходности всегда важно. Пятигодичная общая доходность REET по сравнению с RWX подтверждает это. А благодаря более чем 300 позициям, охватывающим как внутренние, так и международные рынки, REET создан для инвесторов, желающих иметь один диверсифицированный инструмент для доступа к глобальному сектору недвижимости.

Однако у RWX есть свои преимущества. Инвесторы, уже владеющие недвижимостью в США — будь то через прямую собственность, внутренний REIT или популярный фонд, такой как Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT: VNQ) — могут предпочесть именно международную экспозицию RWX как дополнение, а не дублирование. Его недавняя однолетняя переигровка также показывает, что он способен показывать хорошие результаты, когда международные рынки растут.

Данные свидетельствуют о преимуществах REET по стоимости и долгосрочной эффективности, но RWX действительно заполняет потребность в диверсификации по регионам для тех, кто ищет альтернативу американскому рынку. Большинство начинающих инвесторов, скорее всего, выберут более широкий охват и меньшую стоимость REET как более простую отправную точку — но для тех, кто уже корректирует существующую стратегию, стоит обратить внимание на RWX.