Акции Molina Healthcare упали на 53%, так как один фонд добавил $8.5 миллиона. Это покупка?

17 февраля 2026 года Redwood Capital Management сообщил о покупке 51 600 акций Molina Healthcare (MOH +2.70%), что, по оценкам, составляет около 8,48 миллиона долларов на основе квартальной средней цены.

Что произошло

Согласно его отчету в SEC от 17 февраля 2026 года, Redwood Capital Management увеличила свою долю в Molina Healthcare (MOH +2.70%) на 51 600 акций в четвертом квартале. Оценочная стоимость покупки, рассчитанная по средней цене закрытия за квартал, составила 8,48 миллиона долларов. Доля фонда в Molina Healthcare составляла 110 000 акций, а по состоянию на конец квартала ее стоимость — 19,09 миллиона долларов. Зафиксированное изменение чистой позиции, с учетом роста цены, составило 7,91 миллиона долларов.

Что еще важно знать

• Эта покупка увеличивает долю Molina Healthcare примерно до 2% от отчетных активов Redwood Capital Management в американских акциях.
• Три крупнейших позиции по акциям после публикации:
  • NASDAQ: SATS: 246,51 миллиона долларов
  • NYSE: AER: 187,59 миллиона долларов
  • NYSE: GBTG: 164,12 миллиона долларов
• По состоянию на среду акции Molina Healthcare стоили 148,79 долларов, что на 53% меньше за последний год и значительно уступает индексу S&P 500, который за тот же период вырос примерно на 19%.

Обзор компании

Обзор компании

• Molina Healthcare предоставляет управляемые медицинские услуги в основном через программы Medicaid, Medicare и государственные страховые рынки, получая доходы от государственных контрактов и страховых премий.
• Компания обслуживает малообеспеченные семьи, отдельных лиц и участников государственных программ во многих штатах США.
• Она использует масштабируемую систему оплаты с капитацией для контроля затрат и оказания медицинской помощи примерно 5,1 миллионам участников.

Molina Healthcare — ведущий поставщик управляемых медицинских услуг, сосредоточенный на государственных программах, таких как Medicaid и Medicare. Стратегический акцент компании на операционной эффективности и индивидуальных решениях в области здравоохранения позволяет ей отвечать потребностям недообслуживаемых групп в условиях строгого регулирования.

Что означает эта сделка для инвесторов

Несмотря на то, что в прошлом году Molina получила более 45 миллиардов долларов выручки, прибыльность резко снизилась из-за роста медицинских затрат и неблагоприятных условий контрактов. Скорректированная прибыль на акцию за полный год составила чуть более 11 долларов, что значительно ниже 22,65 долларов прошлого года, поскольку четвертый квартал завершился убытком.

Что делает это особенно интересным — это его место в портфеле. В то время как многие из крупнейших активов ориентированы на компании с высоким ростом и высокой волатильностью, эта бизнес-модель более оборонительная и связана с политикой, в частности с программами Medicaid и государственными контрактами. Рынок уже закладывает сложный 2026 год, прогнозируя около 42 миллиардов долларов премий, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом, и по крайней мере 5 долларов скорректированной прибыли на акцию, поскольку компания работает над пересмотром контрактов и выходом из менее прибыльных сегментов. Однако если давление на издержки снизится и ставки начнут расти, это может стать историей о восстановлении.