Только что заблокирован лимит роста! Ракетная атака вызвала взрыв! Последние слова Трампа

Представление о ситуации полностью изменилось!

В утренней сессии 19 марта фьючерсный рынок на пропан (LPG) достиг лимитного роста, увеличившись на 10,99%, до 6392 юаней за тонну. Весь спектр нефти с низким содержанием серы, сырая нефть, метанол и другие товары резко выросли в цене. В секторе угля на рынке A-share утром наблюдался рост: Shaanxi Black Cat достигла лимитной цены, а компании Shaanxi Energy, Shaanxi Coal Industry, Antai Group, JinKong Coal и Yunmei Energy также пошли вверх.

По новостям, компания QatarEnergy недавно заявила, что несколько своих объектов по сжиженному природному газу были атакованы ракетами в ранние часы четверга, что вызвало масштабные пожары и серьезные повреждения. Группа реагирования на чрезвычайные ситуации немедленно выехала для устранения ущерба, пока сообщений о пострадавших нет.

Затем президент США Трамп опубликовал сообщение, в котором заявил, что США не знали о нападении Израиля на иранские объекты. Израиль больше не будет предпринимать никаких действий в отношении этого крайне важного и ценного нефтегазового месторождения Нан-Парс.

18 марта иранские революционные гвардии выпустили срочное предупреждение, объявив, что нефтяные объекты Саудовской Аравии, ОАЭ и Катара стали «законными целями для ударов» и что в ближайшие часы будет нанесен удар, призывая жителей соответствующих районов эвакуироваться.

Пришёл удар

Похоже, ситуация на Ближнем Востоке развивается в неконтролируемом направлении. Компания QatarEnergy вновь заявила, что несколько своих объектов по сжиженному природному газу были атакованы ракетами в ранние часы четверга, что вызвало масштабные пожары и серьезные повреждения. Вскоре после этого событие вызвало резкий рост цен на соответствующие фьючерсные контракты.

Более того, Трамп и QatarEnergy, похоже, не знали о бомбардировке израильскими силами иранских нефтехимических объектов.

Трамп заявил, что, возмущённый случившимися событиями в регионе, Израиль нанес мощный удар по основным объектам Ирана, известным как Нан-Парс. Было атаковано лишь небольшая часть этого месторождения. США не знали о конкретной операции, а QatarEnergy полностью не участвовала и не была заранее информирована. К сожалению, Иран не осознавал ситуации и не знал о фактах, связанных с нападением на Нан-Парс, и безосновательно и несправедливо атаковал части объектов по сжиженному природному газу в Катаре.

Трамп заявил, что, если Иран не примет глупое решение атаковать невинный Катар в этой ситуации, Израиль больше не будет наносить ударов по этому крайне важному и ценному нефтегазовому месторождению Нан-Парс. Если же Иран всё-таки сделает это, то США, независимо от помощи или согласия Израиля, в ответ полностью и масштабно разрушат всё месторождение Нан-Парс. «Поскольку это окажет долгосрочное влияние на будущее Ирана, я не хочу санкционировать такую степень насилия и разрушений, но если снова пострадают объекты по сжиженному газу в Катаре, я сделаю это без колебаний».

Под этим воздействием основные мировые рынки утром резко пошли вниз, однако фьючерсные контракты на энергохимию и связанные с ними акции продолжали расти. В Гонконге нефтяные акции колебались вверх: China National Petroleum выросла более чем на 2%, China National Offshore Oil — более чем на 5%, а компания CNOOC — более чем на 8%. Также хорошо показали себя нефтехимические и угольные компании на рынке A-share.

Представление меняется

Ранее рынок придерживался мнения, что конфликт продлится недолго, и реакция была умеренной, что позволило глобальным рынкам оставаться относительно стабильными в течение этого времени. Однако по мере углубления конфликта это ожидание меняется.

Стратегист UBS Эндрю Гартвейт отметил, что в краткосрочной перспективе мировые фондовые рынки могут продолжать находиться в фазе консолидации, поскольку рынки сталкиваются с высокой неопределённостью и широким спектром возможных макроэкономических сценариев.

UBS установила целевой уровень индекса MSCI World на 2026 год в 1100 пунктов, что чуть ниже предыдущего прогноза в 1130. Новая оценка показывает умеренный потенциал роста по сравнению с текущим уровнем индекса ACWI в 1015,60 пунктов, однако предполагает продолжение волатильности.

UBS подчёркивает, что диапазон возможных исходов очень широк. В более оптимистичном сценарии быстрое разрешение конфликта на Ближнем Востоке и усиление производительности за счёт ИИ могут подтолкнуть справедливую стоимость индекса MSCI AC World до 1280 пунктов. В худшем случае, если конфликт продлится три месяца или дольше без улучшения производительности, справедливая цена может упасть до 700 пунктов, что примерно на 30% ниже текущего уровня.

В отчёте стратегист отметил, что даже при быстром разрешении конфликта мы, возможно, недооцениваем риск сбоев в цепочках поставок (например, серной кислоты, авиационного топлива, сжиженного нефтяного газа в Индии). Несколько недавних негативных факторов создают условия для диапазонных колебаний рынка. Индикаторы риска и настроения остаются чрезмерными: риск-аппетит по данным UBS находится на 15-м процентиле за последние 10 лет, а позиции системных и автономных инвесторов в основном нейтральны, а не в состоянии паники и распродаж.

Также защитные сектора, такие как товары первой необходимости и фармацевтика, не показывают явного превосходства над рынком, что говорит о неполной переработке ожиданий по поводу возможного замедления экономики. Рынки сырья дают смешанные сигналы: фьючерсы на нефть указывают на временные перебои, в то время как доходность облигаций резко выросла, что может свидетельствовать о недооценке инфляционных рисков.

Австралийский резервный банк в четверг предупредил, что конфликт на Ближнем Востоке может вызвать серьёзные международные потрясения, однако при значительном замедлении экономики австралийские банки обладают хорошими возможностями для поддержки экономики. В полугодовом отчёте по финансовой стабильности Австралийский банк перечислил ряд глобальных уязвимостей, включая потенциальный крах финансовых рынков, кибератаки и распространение нестандартных мер политики. Это означает, что риск серьёзных негативных воздействий на внутреннюю экономику за последние недели вырос. Банк отметил: «Конфликт на Ближнем Востоке может вызвать более масштабные потрясения, нарушая глобальную экономику, особенно при продолжающихся перебоях в поставках нефти и других сырьевых товаров… Учитывая, что в последние годы в условиях низкой премии за риск уровень кредитного плеча и концентрация активов на ключевых рынках выросли, это увеличивает вероятность неконтролируемого переоценивания активов при дальнейшем ухудшении ситуации». Также отмечается, что если производительность не улучшится как ожидается, инвестиции, связанные с ИИ, могут столкнуться с существенными распродажами.