Количество частных фондов уровня в сотни миллиардов юаней достигло 126

Журналист Фан Линьцзинь

Миллиардные частные фонды являются важной частью команды институциональных инвесторов, их капитал достаточно велик, системы исследований и управления рисками относительно зрелые, они оказывают значительное влияние на рыночные цены и распределение активов, а также играют демонстрационную роль в стандартизации развития сектора частных фондов. Согласно последним данным платформы PaiPaiWang, по состоянию на конец февраля этого года, число частных фондов с капиталом более 100 миллиардов юаней достигло 126, что является рекордом.

Помимо постоянного расширения числа миллиардных частных фондов, общий масштаб отрасли стабильно растет, активно развиваются такие инициативы, как самостоятельные покупки институциональных участников, что отражает ускорение высокого качества развития сектора частных фондов в Китае.

С начала года за всего два месяца появилось 11 новых участников с капиталом более 100 миллиардов юаней. В частности, в феврале было добавлено 4 таких фонда, среди них впервые вошли Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, Tote (Sanya), а Jing’an Investment вернулась в этот сегмент.

Генеральный директор Beijing WoHu Private Fund Management Co., г-н Xu Peng, заявил журналисту «Securities Daily»: «Основной движущей силой быстрого расширения числа миллиардных частных фондов является усиление доходности на фондовом рынке в этом году, рост инвестиционных доходов в сочетании с притоком новых средств стимулирует быстрое расширение управляемых активов частных фондов.»

По мнению менеджера FOF-фондов Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., г-на Li Chunyu, ликвидность на рынке остается избыточной, а перенос богатства населения в активы с правами собственности создает дополнительные денежные потоки для развития частных фондов. Также технологии, такие как ИИ, значительно повышают емкость и эффективность квантовых стратегий. Кроме того, индустриальные обновления создают структурные рыночные возможности, способствуя улучшению показателей частных фондов и расширению управляемых активов.

«По мере усиления эффекта Матфея в индустрии частных фондов, капитал все больше концентрируется в ведущих организациях, и конкуренция смещается с масштабного расширения к повышению качества и профессиональных навыков», — отметил г-н Li Chunyu.

Из 126 частных фондов с капиталом более 100 миллиардов юаней большинство используют стратегию, ориентированную на акции — всего 89, что составляет 70,63%. По географическому распределению эти фонды в основном сосредоточены в Шанхае, Пекине и Шэньчжэне, их число составляет 59, 30 и 10 соответственно, что составляет 46,83%, 23,81% и 7,94%. По показателям доходности, данные платформы PaiPaiWang показывают, что из 82 фондов с отчетностью за текущий год средняя доходность составляет 8,89%.

Согласно последним данным Китайской ассоциации инвестиционных фондов, по состоянию на конец января 2026 года в стране зарегистрировано 19 100 управляющих частными фондами, управляют 139 200 фондами, а общий объем управляемых активов достиг 22,44 трлн юаней. Это уже четвертый месяц подряд, когда общий объем частных фондов обновляет рекорд: с 22,05 трлн юаней в октябре 2025 года, до 22,09 трлн в ноябре, 22,15 трлн в декабре и 22,44 трлн в январе 2026 года.

Частные фонды также активно проводят самостоятельные покупки. Например, 9 марта Shanghai Heyuan Fund объявил, что, основываясь на долгосрочных положительных ожиданиях развития китайского рынка капитала и уверенности в своих инвестиционных возможностях, планирует приобрести на собственные средства 20 миллионов юаней фондовых продуктов под управлением компании, разделяя риски и выгоды с инвесторами. Согласно данным PaiPaiWang, по состоянию на 11 марта, за текущий год уже 4 частных фонда объявили о своих покупках на сумму в 44 миллиона юаней.

Г-н Xu Peng отметил: «Эти позитивные сигналы показывают, что профессиональные инвестиционные организации по-прежнему оптимистично настроены на будущее. Хотя рынок уже растет полтора года, мы считаем, что в нем все еще много структурных возможностей.»

Г-н Li Chunyu считает, что с одной стороны, это отражает признание долгосрочной ценности рынка капитала и уверенность в своих исследовательских и инвестиционных способностях; с другой стороны, рост масштабов частных фондов напрямую связан с притоком капитала, вызванным прибыльностью рынка, что свидетельствует о смене логики с восстановления оценок к доходности и подтверждению капиталом.

«В будущем частные фонды должны придерживаться соблюдения нормативных требований, вести деятельность в соответствии с правилами и постоянно повышать профессиональные навыки и исследовательский уровень, чтобы постоянно увеличивать способность получать сверхприбыль», — добавил г-н Xu Peng.