Дефицит предложения в сочетании с забастовками: рынок памяти взорвался! Эти 10 акций получили увеличение позиций рычажных фондов более чем на 100 миллионов юаней

На фоне ночного резкого роста концепции хранения данных в американском рынке 18 марта утром сектор хранения чипов на китайском рынке вырос в одностороннем порядке: технологическая компания Tongyou Technology закрылась на лимите, акции Chengbang Shares и China Electric Port достигли максимума,涨科科技 и Shenzhen Testing выросли более чем на 10%, а также рост показали такие компании, как Bawei Storage и Guoke Micro.

**　　Самсунг готовит крупнейшую в истории забастовку**

По сообщениям СМИ, крупнейшая профсоюзная организация Samsung в Южной Корее — «Национальный профсоюз Samsung Electronics (NSEU)» — заявила, что из-за разрыва в переговорах по заработной плате профсоюз запустил десятидневное голосование, результаты которого будут объявлены в эту среду.

Руководитель профсоюза отметил, что если стороны не достигнут соглашения, планируется провести забастовку продолжительностью 18 дней в мае, что может повлиять примерно на половину производственных мощностей южнокорейского завода по производству полупроводников в Пхёнтхэ.

Эксперты отмечают, что как крупнейший в мире производитель хранения данных, остановка производственных линий Samsung может привести к двум месяцам простоя при повторном запуске, что повлечет убытки в сотни миллиардов долларов. Это также усугубит глобальные проблемы с поставками полупроводников, что в свою очередь ограничит поставки для автомобильной, компьютерной и мобильной индустрии.

**　　Цены продолжают расти — это уже «общепринлый тренд»**

Вместе с угрозой забастовки сохраняется высокая деловая активность в секторе хранения данных.

17 марта по местному времени председатель SK Group Чу Тхайюан выступил на конференции NVIDIA GTC и заявил, что из-за системных узких мест в производстве чипов глобальный дефицит памяти, скорее всего, продлится до 2030 года.

Он также прогнозирует, что цены на различные виды чипов — DRAM, NAND и HBM — будут продолжать расти, и этот рост может затянуться надолго.

Профессиональные аналитические агентства разделяют подобное мнение. Исследовательская компания CounterPoint Research отмечает, что в отличие от прошлых циклов, даже при росте цен на память спрос не снизится, а проблему дефицита поставок удастся решить не раньше второй половины 2027 года.

«Взрывной рост спроса и жесткость предложения, постоянное повышение цен — начинается суперцикл хранения данных», — отмечает Southwest Securities. — «Технология больших моделей ИИ превзошла ожидания по итерациям и обновлениям, глобальное потребление токенов взорвалось, что вызвало массовый спрос на хранение, обработку и поиск данных; три крупнейших зарубежных производителя сосредотачивают ограниченные мощности на высокоприбыльных HBM и DDR5, что серьезно сжимает производственные мощности для потребительских и низкобюджетных чипов, расширяя разрыв между спросом и предложением; после чрезмерных инвестиций в мощности и капиталовложения в предыдущем цикле, в текущем цикле производители хранения проявляют осторожность в расширении производства».

Китайский банк Galaxy Securities также считает, что текущий момент — это новая отправная точка для следующего цикла рынка хранения данных, при этом рост спроса на AI-серверы и замещение импортных решений создают благоприятные условия для инвестиций в отечественный сектор хранения данных и связанные с ним компании-листинг.

**　　Инвесторы активно покупают концептуальные акции**

По данным платформы Eastmoney, в настоящее время около ста акций на рынке A-shares связаны с концепцией хранения данных, их совокупная рыночная капитализация превышает 4,7 трлн юаней. В числе лидеров — SMIC, North Huachuang, Huahong, GigaDevice, China Micro, а также Shenzhen South Circuit, Bawei Storage и Jiangbolong с капитализацией более триллиона юаней.

Что касается рыночных показателей, с начала года сектор хранения данных показал рост трех компаний — Bawei Storage, Purun Shares и др., — удвоившись, а еще четыре компании, такие как Kexiang, Guoke Micro, Jintaiyang, выросли более чем на 70%.

С точки зрения финансирования, по данным Choice от Eastmoney, с марта 28 акций концепции хранения данных привлекли более миллиона юаней финансирования от инвесторов-частных лиц. Среди них — Bawei Storage с чистым покупкам на сумму 2,012 млрд юаней, DeMingLi с привлечением заемных средств на 1,426 млрд юаней, Jiangbolong с 622 млн юаней, а также Huahong, GigaDevice и Beijing Junzheng с чистыми покупками в диапазоне от 200 до 500 млн юаней.