Облачные провайдеры поочередно объявляют об увеличении цен, акции компаний в сфере аренды вычислительных мощностей растут на фоне этого

С распространением применения ИИ и стремительным ростом OpenClaw рынок вычислительных мощностей входит в цикл повышения цен. Основные поставщики облачных услуг, такие как Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Baidu Smart Cloud, объявили о повышении цен на AI-вычисления и связанные с ними услуги.

Объявления о повышении цен от облачных провайдеров

18 марта на сайте Alibaba Cloud было опубликовано сообщение о том, что из-за взрывного роста спроса на ИИ по всему миру и повышения стоимости цепочек поставок значительно выросли затраты на закупку ключевого аппаратного обеспечения. После тщательной оценки Alibaba Cloud решила с 18 апреля скорректировать цены на услуги AI-вычислений, CPFS (интеллектуальная вычислительная платформа) и другие. В результате цены на продукты с вычислительной мощностью, такие как карты TrueWuzh 810E, увеличились на 5%–34%, а цена на файловое хранилище CPFS (интеллектуальная версия) выросла на 30%.

В тот же день Baidu Smart Cloud объявила о повышении цен с 18 апреля на AI-вычисления, хранилища и другие продукты, увеличив цены на связанные с AI услуги примерно на 5%–30%, а на параллельное файловое хранилище — примерно на 30%.

Ранее в этом месяце Tencent Cloud заранее скорректировал цены на некоторые модели. С 13 марта цены на модели серии Hun Yuan были повышены, а рост цен на некоторые ключевые продукты достиг 400%. Совместные действия трех ведущих облачных компаний ознаменовали начало общего тренда повышения цен в отрасли.

С начала года зарубежные крупные облачные провайдеры также повысили цены на основные продукты. 22 января Amazon объявила о повышении цен на EC2-инстансы для обучения больших моделей на 15%. 27 января Google Cloud объявила о повышении цен на услуги передачи данных, AI и вычислительную инфраструктуру, с максимальным ростом до 100%.

Внутренние модели и рост вызова токенов

Конкуренция среди отечественных больших моделей продолжает усиливаться, что привело к историческому прорыву в глобальной борьбе за трафик.

Платформа агрегирования AI-моделей OpenRouter показывает, что с 9 по 15 февраля вызовы китайских больших моделей достигли 4,12 трлн токенов за неделю, впервые превысив американские модели, которые составили 2,94 трлн токенов. Следующая неделя, с 16 по 22 февраля, показала дальнейший рост вызовов китайских моделей до 5,16 трлн токенов — рост на 127% за три недели, в то время как вызовы американских моделей снизились до 2,7 трлн токенов. Это свидетельствует о существенном прорыве китайских больших моделей в глобальной экосистеме разработчиков.

Рост трафика китайских моделей носит «кластерный» характер. Согласно данным OpenRouter, OpenClaw стал важным источником трафика для отечественных моделей. По состоянию на 18 марта, модели Step 3.5 Flash и MiniMax M2.5 занимали второе и третье место по общему количеству вызовов за последний месяц, демонстрируя сильную конкуренцию. В течение последней недели эти модели также занимали ведущие позиции в общем рейтинге платформы. Недавний отчет о результатах MiniMax показывает, что с февраля 2026 года по декабрь 2025 года среднесуточное потребление токенов серии M2 выросло более чем в 6 раз.

Аналитики из Guojin Securities считают, что 2026 год станет ключевым для перехода китайского рынка вычислительных мощностей от «обучения в облаке» к «обучению и inference», что ускорит высвобождение дефицита мощностей благодаря развитию новых модальностей и сценариев. Внутренний трафик, а также развитие AI-кино, программирования и других нативных сценариев, в сочетании с подготовкой B2B-моделей, значительно увеличат потребление вычислительных ресурсов в реальном времени.

Рост доходов 20 компаний, сдающих в аренду вычислительные мощности

18 марта акции компаний, занимающихся арендой вычислительных мощностей, резко выросли. Акции Meiliyun (000815), Yunsai Zhilian (600602), Data Port (603881), Aoruid достигли лимитных значений, а акции Guanghuan Xinwang (300383), Qingyun Technology-U, UCloud-W выросли более чем на 10%.

С ростом спроса на вычислительные мощности прибыльность компаний по аренде значительно увеличилась. Согласно данным Securities Times·Data Bao, уже 32 компании, занимающиеся арендой вычислительных мощностей, опубликовали финансовые показатели за 2025 год. Из них 20 показали рост прибыли, 7 ожидают выйти из убытка, 8 — увеличили чистую прибыль по сравнению с прошлым годом, 5 — сократили убытки.

Лидеры отрасли — Xin Yisheng, Runze Technology и Zhongji Xuchuang — показали наибольший рост. В отчете Xin Yisheng (300502) прогнозируется чистая прибыль за год в диапазоне 9,4–9,9 млрд юаней, рост на 231,24%–248,86%. Компания объясняет рост спроса на высокоскоростные продукты и увеличение продаж за счет инвестиций в вычислительные мощности.

Результаты Runze Technology показывают, что чистая прибыль за год составит 5–5,3 млрд юаней, рост на 179,28%–196,03%, что связано с успешным выпуском публичных REITs, приносящих внеоперационные доходы. В августе 2025 года в Шэньчжэне успешно прошла первичная публичная продажа данных центров компании на сумму 4,5 млрд юаней — первый в стране и первый на Шэньчжэньской бирже проект по REIT для дата-центров. Компания показывает рост чистой прибыли без учета исключительных статей на 5,71%–11,33%, что обусловлено быстрым развитием индустрии искусственного интеллекта и расширением бизнеса, включая развитие AIDC, что способствует росту доходов и прибыли.

С точки зрения финансирования, в последнее время некоторые компании по аренде вычислительных мощностей привлекли дополнительные средства. С марта 8 компаний зафиксировали чистый приток более 100 млн юаней, среди них Tuowei Information (002261), Kehua Data и Xin Yisheng — с привлечением 580 млн, 301 млн и 256 млн юаней соответственно.