3.6万元高仿IPO"一条龙" поддельные биржи снова атакуют Гонконг

Фотограф журналиста «Жэньминь жибао» Ву Шуань

С 2025 года рынок IPO в Гонконге показывает бурный рост, объем привлеченных средств занимает первое место в мире, а торговый зал Гонконгской фондовой биржи постоянно звучит «звонки». На этом фоне вновь активизировались дела по «выставлению на биржу» на так называемых «поддельных биржах» в Гонконге, некоторые компании используют эту волну, чтобы участвовать в так называемых «выставлениях» и «звонках в колокол».

Стоит отметить, что эти «поддельные биржи» очень точно копируют и «подражают» официальным биржам, создавая иллюзию надежности с помощью хорошо продуманного дизайна сайтов, что вызывает у обычных инвесторов высокую путаницу. В то же время компании, «выставленные» на таких «поддельных биржах», зачастую используют это для продвижения своих акций или так называемых «первичных акций», скрывая при этом множество инвестиционных рисков.

3,6万元 — полноценная имитация IPO «под ключ»

В середине марта журналист «Жэньминь жибао» связался с посредником, который может помочь компании «выставиться на биржу» в Гонконге. Он заявил, что всего за 3,6万元 можно организовать «выставление на биржу» и «звонок в колокол» в Гонконге, а также предоставить услуги по присвоению кода акций, публичному размещению на сайте и другим «поддерживающим» процедурам. «28 марта у нас в Шэньчжэне пройдет церемония выставления и звонка в колокол, вы можете прислать мне список участников из 6-8 человек, мы подготовим для вас стол, снимем видео, возьмем интервью и смонтируем красивый промо-ролик», — заявил посредник.

По его словам, речь идет о сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге», предоставляющем услуги по «выставлению на биржу». Журналисты «Жэньминь жибао» увидели на этом сайте, что с 2026 года там уже зарегистрировано 7 компаний, а в 2025 году — более 130.

Этот сайт утверждает, что он создан по разрешению правительства Гонконга и предназначен для предоставления профессиональных международных финансовых услуг малым и средним предприятиям Гонконга и материкового Китая (не публичным компаниям), включая услуги по выставлению, финансовому консультированию и подготовке к листингу. Платформа заявляет, что, основываясь на законах Гонконга и местных нормативных актах, она помогает малым и средним предприятиям повышать конкурентоспособность и оптимизировать структуру отраслей через услуги по брендингу, обучению по соблюдению нормативов и демонстрации на выставке, способствуя их росту и развитию, а также выходу на глобальные рынки.

Некоторые посредники в своих объяснениях говорят: «Выставление на биржу в Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге позволяет компаниям получать дополнительное финансирование и вносить свежую энергию в развитие. Также это помогает повысить узнаваемость бренда и конкурентоспособность, привлекая больше инвесторов и партнеров. Это широкая платформа для демонстрации своих возможностей, расширения каналов финансирования и повышения влияния бренда».

Процедура «выставления на биржу» в «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге» считается очень простой: нужно заполнить заявку, предоставить информацию о компании и ее руководителе, а также подписать обязательство. Посредники утверждают, что после заполнения документов и оплаты соответствующих сборов через 3-5 рабочих дней можно получить код акций и разместить информацию на сайте.

Один из компаний, которая в 2025 году уже выставилась на этом сайте, даже опубликовал видео церемонии звонка в колокол. В видео видно, что церемония полностью копирует официальный ритуал листинга на бирже: семь-восемь сотрудников компании в красных шарфах собираются у медного колокола, бьют в него, делают фото, а руководитель компании с воодушевлением заявляет о новом этапе развития.

Стоимость «выставления» на сайте варьируется: одни посредники требуют 3,6万元, другие — 4,8万元. На сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге» указано, что центр не принимает заявки от компаний без рекомендации зарегистрированных членов, а стоимость консультационных услуг для рекомендующих организаций определяется в зависимости от уровня предоставляемых услуг.

Множество поддельных сайтов, имитирующих официальные биржи

Подобных «поддельных» сайтов, подобных «Центру демонстрации торговли акциями в Гонконге», довольно много. Журналисты «Жэньминь жибао» обнаружили такие сайты, как «Гонконский глобальный центр торговли акциями», «Гонконгский рынок передачи технологических инноваций и акций», «Гонконгский центр торговли акциями» и другие. Эти «поддельные биржи» часто используют логотипы и названия, очень похожие на настоящие, чтобы создать иллюзию легитимности.

Например, «Гонконский центр торговли акциями» называет свою платформу «Креативная технологическая доска», что является прямым «подражанием» технологической доске Шанхайской фондовой биржи, с английским сокращением «HKEE», в то время как у настоящей биржи — «HKEX». Также «Гонконгский глобальный центр торговли акциями» копирует цветовую схему логотипа HKEX — синий и красный, а его разделы делятся на «Технологическая доска», «Инновационная доска» и «Международная доска».

Эти «поддельные биржи» предоставляют возможность незаконного привлечения средств, продажи так называемых первичных акций, что связано с многочисленными рисками. Некоторые компании даже открыто заявляют, что уже прошли листинг.

Однако, по вопросу о том, является ли «выставление на биржу» в «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге» равносильно «листингу», посредник прямо отвечает: «Это еще не листинг, компании нужно идти поэтапно, после выставления на биржу можно считать, что они приблизились к рынку капитала».

Многие посредники утверждают, что после выставления на биржу стоимость компании «вырастает» и ее можно «продать» или «реализовать» часть акций: «Малые и микропредприятия долго сталкиваются с проблемами финансирования: банки требуют высокие залоги, частные займы дорогие, а внутренний рынок — сложен и дорог. После выставления на биржу компании могут привлекать частных инвесторов через частные размещения, выпускать облигации и другие инструменты; их акции можно легально покупать и продавать, что позволяет реализовать часть стоимости».

На самом деле, в обязательствах компаний, выставленных на «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге», прямо указано, что в рекламных материалах нельзя использовать слова «листинг», «код акций» или «код долей», а также запрещается привлекать инвестиции через «первичные акции» или «краудфандинг», что является незаконным. Также сайт сообщает, что из-за жалоб нескольких лиц некоторые компании были «сняты с листинга» из-за подозрений в незаконном финансировании или продаже первичных акций. Однако это скорее попытка «снять с себя ответственность», поскольку многие компании, выставленные там, используют этот статус для незаконного привлечения средств или продажи первичных акций. На сайте «Гонконгского глобального центра торговли акциями» прямо публикуются требования по привлечению инвестиций, сумма которых варьируется от одного до нескольких миллионов юаней.

Осторожно: риски «акционерных» инвестиций

Важно помнить, что большинство этих «поддельных бирж» еще несколько лет назад были внесены в список «незаконных регулирующих органов или рыночных операторов» Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам отмечает, что создание сайтов с поддельными регулирующими органами или рыночными операторами — распространенная мошенническая схема, целью которой является обман инвесторов, чтобы они поверили, что указанные на сайте организации являются реальными регулирующими органами. На самом деле такие организации никогда не получали официального признания. Мошенники могут утверждать, что осуществляют сделки через признанные рынки (например, биржи), чтобы ввести инвесторов в заблуждение. Эти сайты выглядят профессионально, содержат свежие новости и создают иллюзию надежности, но на самом деле такие регуляторы и рынки не существуют.

По словам юриста из бюро «Цзяньхуа» Чжана Хуачина, внутренние компании материкового Китая, платя деньги нелицензированным организациям в Гонконге за «выставление» или «листинг» и продавая первичные акции, нарушают «Законы о ценных бумагах», что является ложным заявлением и незаконным выпуском акций. Нелицензированные организации и их руководители могут быть привлечены к уголовной ответственности за незаконную деятельность, мошенничество и другие преступления. Третьи лица, участвующие в продвижении таких «поддельных бирж» и привлечении компаний из материкового Китая, могут нести солидарную ответственность за причинение ущерба, а также могут быть соучастниками преступлений, таких как незаконное предпринимательство или мошенничество.

Адвокат из «Гуандунского юридического бюро Хуаньюй Цзюньмао» — Сюй Юэхуэй — отмечает, что по «Закону о ценных бумагах» нелицензированные организации не имеют права осуществлять выпуск и торговлю ценными бумагами. Продажа первичных акций и сбор средств под видом «выставления» без регистрации — это незаконное публичное размещение или его имитация, что является противоправным. Если такие действия совершаются с целью незаконного присвоения средств, фиктивного листинга или подделки документов для обмана инвесторов, это может квалифицироваться как мошенничество с привлечением средств. Поэтому действия материковых компаний, связанных с такими схемами, могут иметь признаки преступлений, связанных с незаконным предпринимательством или мошенничеством.

«Выставление на зарубежных площадках — это, в конечном итоге, «золотая визитная карточка» компании, и мошенники используют желание компаний «зазеркалить» свой имидж, чтобы обмануть. Чтобы избежать подобных мошенничеств, необходимо проверять квалификацию: для выхода на рынок Гонконга компании должны пройти регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и получить одобрение Лондонской фондовой биржи. Также важно остерегаться обещаний «быстрого выхода на рынок», «безбарьерных условий», «высокой доходности» и «первичных акций». Необходимо проверять документы на официальных сайтах — сайта Гонконгской биржи и Комиссии по ценным бумагам. Не следует торговать акциями в неофициальных сделках — все операции должны проходить через лицензированные брокерские счета. И самое главное — сохранять доказательства: скриншоты рекламы, контракты, записи переводов и переписки, чтобы иметь возможность защитить свои права в будущем», — советует Чжань Хуачин.

Юрист Сюй Юэхуэй добавляет, что если инвестор пострадал из-за ложной информации о выходе на рынок, компания должна нести ответственность за причинение вреда вследствие ложных заявлений. Инвесторы могут обратиться в суд материкового Китая, и в Пекинском финансовом суде уже есть прецеденты, подтверждающие юрисдикцию по таким делам. «В отношении подобных схем инвесторам не стоит доверять обещаниям о «выходе на зарубежные рынки», а также быть очень осторожными при покупке первичных акций и следить за соблюдением правил — не инвестировать без лицензии и регистрации».