Чжан Яо Си: Оглядываясь на историю, предвидя будущее, сырая нефть сначала удвоится, золото поднимется позже

张尧浠：предвидение будущего по истории, нефть сначала удвоилась, золото затем выросло
На прошлой неделе на рынке золота: международное золото снизилось и закрылось ниже предыдущей сессии, восстановив нижнюю тень предыдущей недели, снова опустившись ниже 5-недельной скользящей средней, что свидетельствует о некотором преимуществе медведей. Хотя Трамп неоднократно заявлял, что война скоро закончится, что ослабило опасения по поводу инфляции, покупка золота оказалась слабой, поскольку продолжающаяся блокада пролива Ирана и признаки ослабления геополитической ситуации вновь поддержали рост цен на нефть, продолжая усиливать опасения по поводу инфляции, постоянно снижая ожидания снижения ставок и вновь опуская цену золота.
Итак, прежде чем цена золота стабилизируется выше 5-недельной скользящей средней и закрепится, ожидается боковой диапазон с возможной коррекцией до уровня поддержки средней линии (сейчас около 4600 долларов). Если цена снова превысит 5200 долларов и закрепится выше этой отметки, можно рассматривать дальнейший рост к целям 5400 или 5600 долларов.
Что касается конкретных движений, то цена золота с начала недели открылась на уровне 5179.47 долларов за унцию, сначала достигла минимума в 5014 долларов, затем отскочила, не удержавшись ниже поддержки средней линии и 30-дневной скользящей средней, но во вторник достигла максимума недели в 5238.30 долларов, после чего быки ослабли, и цена начала последовательно снижаться, продолжая падение до пятницы, когда она снова опустилась ниже 30-дневной скользящей средней и обновила минимум понедельника, достигнув 5009.60 долларов — минимальной отметки за неделю. В итоге цена немного восстановилась, закрывшись на уровне 5024.58 долларов, диапазон за неделю составил 228.7 долларов. По сравнению с предыдущим закрытием в 5070.13 долларов, цена снизилась на 45.55 долларов, что составляет 0.9%.

Прогноз на понедельник (16 марта): международное золото открыто на уровне 4999.1 долларов за унцию, затем быстро восстановило пробел, но бычья сила все еще остается под сопротивлением скользящих средних, не усилившись, что указывает на возможное дальнейшее снижение в течение недели.
Кроме того, нефть, несмотря на то, что в выходные геополитическая ситуация оставалась напряженной и цены открылись высоко, из-за согласия США и других стран создать альянс для сопровождения судов через пролив Ормуз, что снизило опасения по поводу премии на нефть, после открытия цены начали слабеть.
Хотя это поддерживает цену золота, ее тренд все еще остается восходящим, Иран также занимает жесткую позицию, не боясь иностранных кораблей, что не позволяет рынку полностью избавиться от бычьих ожиданий и продолжает усиливать опасения по поводу инфляции, ограничивая рост цены золота.
Кроме того, хотя индекс доллара с открытия снизился и поддержал цену золота, его движение все еще находится в фазе восстановления, явных признаков слабости нет, поэтому до тех пор, пока цена не превысит 5200 долларов, сохраняется давление на коррекцию.
Фундаментально, по словам Чжан Яося, в настоящее время свойства золота как защитного актива снижаются, поскольку реакция на колебания цен нефти доминирует, и рост инфляционных опасений, вызванных этим, не только ослабит ожидания снижения ставок, но и укрепит доллар, что негативно скажется на цене золота, выводя его из роли защитного актива.

На данный момент ожидания снижения ставок ФРС ослабли, и если инфляция продолжит расти так же, как и ожидания, то ожидания повышения ставок начнут доминировать, что будет способствовать продолжению боковой коррекции или снижению цены золота.
Однако в долгосрочной перспективе, даже при продолжении геополитической напряженности и росте инфляции, ситуация может развиваться так же, как в 2020–2022 годах: цены на нефть с нуля резко поднялись до 129.4 долларов за баррель, а инфляция в США выросла с 1.23% до 8%, при этом было проведено семь масштабных повышений ставок, а цена золота оставалась в диапазоне около 400 долларов, колеблясь, а затем продолжила расти.
Если сравнить с периодом с июля 2007 по август 2008 года, когда цена нефти удвоилась с 70 до 140 долларов за баррель, в то время как в это же время наблюдалась волатильность, связанная с ипотечным кризисом, и после коррекции цена золота снова начала устойчиво расти, продолжая бычий тренд.
Также, учитывая долговой и экономический кризис в США, даже при повышении ставок, их эффект будет ограничен, и вероятность того, что рост ставок превзойдет инфляцию, очень низка. Это может усилить опасения по поводу стагфляции. Кроме того, данные ФРС показывают, что за последний год рост M2 замедлился до примерно 4%, что говорит о том, что инфляция, скорее всего, не будет расти так быстро, как ожидалось, и цена золота, скорее всего, останется в определенном диапазоне, не разрывая бычий тренд.

Но если геополитическая ситуация разрешится, то цена золота снова вернется к первоначальным ожиданиям снижения ставок и продолжит рост. Поэтому в условиях долгосрочной неопределенности геополитической ситуации, при постоянных покупках центральных банков и сохранении цикла снижения ставок все негативные факторы — краткосрочное давление, а перспектива дальнейшего бычьего тренда по золоту остается. Коррекции и снижение в первой половине года можно рассматривать как возможность для входа.
Технически, на месячном графике, текущий месяц показывает слабость, однако цена все еще держится выше мая и находится на восходящей трендовой линии, пробитой в январе, что указывает на сохранение бычьего настроя. Если в этом месяце цена продолжит снижаться, то уровни поддержки — это мая (4800) или октябрь (4400) скользящие средние, которые могут стать точками повторного начала бычьего тренда.
Если же цена опустится ниже трендовой линии и закроется ниже 4300, это будет сигналом окончания бычьего тренда, и цена может опуститься до 3500 долларов или даже ниже, к уровню 3000.
На дневном графике цена продолжает снижаться, торгуясь ниже краткосрочных скользящих средних и средней линии, что дает преимущество медведям. В настоящее время после открытия с гэпом цена колеблется, индикатор ZZ показывает снижение и достижение дна, что указывает на ограниченность дальнейшего снижения и возможность поиска поддержки для разворота вверх. В районе 60-дневной или 100-дневной скользящей средней может появиться возможность для повторного входа в длинные позиции.

Золото: поддержка около 4955 или 4870 долларов; сопротивление — около 5070 или 5120 долларов;
Серебро: поддержка — около 78.30 или 75.10 долларов; сопротивление — около 81.00 или 83.00 долларов;
Примечание:
Gold TD = (Международная цена золота × курс обмена) / 31.1035
Колебания международной цены золота на 1 доллар примерно вызывают колебания Gold TD на 0.25 юаня (теоретически).
Фьючерсная цена золота в США = цена лондонского спота × (1 + ставка свопа по золоту × количество дней до экспирации / 365)
Следите за мной, чтобы сделать ваши идеи по торговле золотом более ясными!
Анализируя исторические причины и следствия, интерпретируя текущую ситуацию и прогнозируя будущее, придерживаюсь принципов смелых прогнозов и осторожной торговли. — Чжан Яося
Все вышеизложенные мнения и анализы — это личное мнение автора, предназначены только для справки, не являются основанием для сделок, и за результат операции несете ответственность вы сами.
Вы управляете своими деньгами.