Акции Micron (MU) падают несмотря на сильные результаты — ведущие аналитики расходятся во мнениях относительно того, что будет дальше

Micron (MU) снизилась на 4,5% в послеторговую сессию в среду, несмотря на сильные финансовые показатели за второй квартал, поскольку инвесторы отреагировали на растущие планы расходов и более смешанную реакцию аналитиков на перспективы. Компания отчиталась о прибыли в $12,20 на акцию при выручке $23,9 млрд, что значительно превысило ожидания, но реакция рынка указывает на то, что ралли может начать остывать.

Получите 70% скидки на TipRanks Premium

• Получите доступ к данным уровня хедж-фондов и мощным инструментам для более умных и точных решений

• Будьте в курсе последних новостей и аналитики, чтобы максимально раскрыть потенциал вашего портфеля

Спрос на ИИ обеспечивает хорошие результаты

Результаты Micron ясно показывают, насколько сильен сейчас цикл памяти. Выручка почти утроилась по сравнению с прошлым годом, а маржа и свободный денежный поток достигли рекордных уровней благодаря спросу на ИИ и ограниченности поставок в отрасли.

Руководство заявило, что спрос остается высоким, особенно на высокопроизводительную память, а поставки все еще ограничены. На самом деле, компания отметила, что некоторые клиенты не получают всю необходимую память, что подчеркивает насколько рынок сейчас напряжен.

Но это не стало сюрпризом. Инвесторы уже ожидали сильного квартала, и теперь внимание сместилось с текущего спроса на то, как долго эти благоприятные условия смогут сохраняться.

Планы расходов вызывают новые вопросы

Более значительный сдвиг в настроениях связан с инвестиционной стратегией Micron. Компания теперь ожидает, что капитальные затраты в 2026 финансовом году превысят $25 млрд, а в 2027 году планируется еще более значительный рост, поскольку она расширяет мощности для удовлетворения спроса на ИИ.

Именно здесь инвесторы начинают проявлять осторожность. Хотя такие расходы необходимы для долгосрочного роста, они также вызывают опасения относительно устойчивости текущих маржинальных уровней после того, как поставки начнут догонять спрос.

Руководство также намекнуло, что нынешняя напряженность в поставках не продлится вечно. Со временем, по мере запуска новых мощностей, ценовые показатели должны нормализоваться — и рынок уже начинает это учитывать.

Лучшие аналитики разделились во мнениях о следующем движении акции

• Ведущий аналитик Bernstein Марк Ли повысил целевую цену до $510, ссылаясь на сильные прогнозы Micron и продолжающийся рост спроса на ИИ.

• Аналитик Goldman Sachs с 5 звездами Тошия Хари сохранил рейтинг Покупать, назвав увеличение капитальных затрат «агрессивным шагом» для захвата большей доли рынка в памяти для ИИ.

• Аналитик Piper Sandler Харш Кумар подтвердил рейтинг Перекупленность, отметив, что откат может стать возможностью для покупки на фоне продолжающейся нехватки поставок.

• Однако аналитик Summit Insights Кинггай Чан понизил рейтинг акции до Держать, предупредив, что рост цен может замедлиться, а превосходство акций — ослабнуть во второй половине 2026 финансового года.

Результаты Micron подтверждают, что цикл памяти, связанный с ИИ, остается сильным. Но при уже высоких ожиданиях и росте расходов инвесторы начинают задаваться вопросом, сколько еще потенциала для роста осталось.

Является ли Micron хорошей акцией для покупки?

Обратившись к TipRanks, можно увидеть, что у Micron на Уолл-стрит консенсусное мнение о сильной покупке, основанное на 24 рекомендациях «Покупать» и двух «Держать». Средняя целевая цена акции MU на 12 месяцев составляет $473, что дает потенциал роста на 2,44%.