Еще один сегмент на взлете! Поставщики облачных услуг повышают цены. Кто больше всего выигрывает? (Акции с хорошей производительностью в приложении)

С распространением применения ИИ и стремительным ростом OpenClaw рынок вычислительных мощностей входит в цикл повышения цен. Основные облачные провайдеры, такие как Alibaba Cloud, Tencent Cloud и Baidu Intelligent Cloud, последовательно объявляют о повышении цен на ИИ-вычислительные ресурсы и связанные услуги.

Облачные провайдеры объявляют о повышении цен

18 марта на официальном сайте Alibaba Cloud было опубликовано сообщение о том, что из-за взрывного роста спроса на ИИ по всему миру и повышения стоимости цепочек поставок значительно выросли затраты на закупку ключевого аппаратного обеспечения. После тщательной оценки Alibaba Cloud решила с 18 апреля скорректировать цены на услуги ИИ-вычислений, CPFS (интеллектуальная версия) и другие. В результате цены на продукты с вычислительной мощностью, такие как карты с процессором ZhenWu 810E, увеличатся на 5%–34%, а цена на файловое хранилище CPFS (интеллектуальная версия) — на 30%.

В тот же день Baidu Intelligent Cloud объявила о повышении цен с 18 апреля на ИИ-вычислительные ресурсы, хранилища и другие продукты. Цены на услуги, связанные с ИИ-вычислениями, увеличатся примерно на 5%–30%, а на параллельное файловое хранилище — примерно на 30%.

Ранее в этом месяце Tencent Cloud заранее повысила цены на некоторые модели. С 13 марта цены на модели серии Hun Yuan были увеличены, а рост цен на некоторые ключевые продукты достиг 400%. Совместные действия трех крупнейших облачных компаний ознаменовали начало общего тренда повышения цен в отрасли.

С начала года зарубежные крупные облачные провайдеры также повысили цены на ключевые продукты. 22 января Amazon объявила о повышении цен на EC2-инстансы для обучения крупных моделей на 15%. 27 января Google Cloud объявила о повышении цен на услуги передачи данных, ИИ и вычислительную инфраструктуру, с максимальным ростом до 100%.

Взрывной рост вызова токенов отечественных моделей

Конкурентоспособность отечественных крупных моделей продолжает расти, что позволяет им впервые обогнать зарубежные аналоги в глобальной борьбе за трафик.

Платформа агрегирования ИИ-моделей OpenRouter показывает, что с 9 по 15 февраля вызовы китайских моделей за неделю достигли 4,12 трлн токенов, впервые превысив 2,94 трлн токенов у американских моделей.

На следующей неделе, с 16 по 22 февраля, вызовы китайских моделей выросли до 5,16 трлн токенов, что на 127% больше за три недели, тогда как вызовы американских моделей снизились до 2,7 трлн токенов. Это свидетельствует о существенном прорыве отечественных моделей в глобальной экосистеме разработчиков.

Объем трафика отечественных моделей демонстрирует «кластерный» взрыв. Согласно данным OpenRouter, OpenClaw стал важным источником трафика для отечественных моделей. По состоянию на 18 марта, модели Step 3.5 Flash и MiniMax M2.5 занимают первые два места по общему количеству вызовов за последний месяц, показывая сильную конкуренцию. В недавних отчетах о результатах MiniMax отмечается, что с февраля 2026 года по сравнению с декабрем 2025 года среднесуточное потребление токенов серии M2 увеличилось более чем в 6 раз.

Аналитический отчет Guojin Securities считает, что 2026 год станет ключевым для перехода спроса на вычислительные ресурсы в Китае от «обучения в облаке» к «обучению и inference», что ускорит высвобождение дефицита ресурсов. Внутренний трафик и развитие сценариев, таких как AI-романы и программирование, вместе с ростом специализированных моделей для бизнеса, значительно увеличат потребление вычислительных мощностей в реальном времени.

Рост доходов 20 компаний, сдающих в аренду вычислительные ресурсы

18 марта акции компаний, сдающих вычислительные мощности в аренду, резко выросли. Такие компании, как Meiliyun, Yunsai Zhilian, Data Port и Aorui De, достигли лимита роста, а акции Halo New Network, Qingyun Technology-U и UCloud-W выросли более чем на 10%.

С ростом спроса на вычислительные ресурсы прибыльность арендных компаний значительно увеличилась. Согласно данным Dapao, уже 32 компании, связанные с арендой вычислительных мощностей, опубликовали финансовые показатели за 2025 год. Из них 20 показали рост прибыли, из которых 7 ожидают выйти из убытка, 8 — увеличили чистую прибыль по сравнению с прошлым годом, а 5 — сократили убытки.

Лидеры отрасли — Xin Yisheng, Runze Technology и Zhongji Xuchuang — занимают первые три места по росту. В отчете Xin Yisheng указано, что ожидаемый чистый доход по группе составляет 9,4–9,9 млрд юаней, что на 231,24%–248,86% больше по сравнению с прошлым годом. Компания отмечает, что благодаря росту инвестиций в вычислительные ресурсы и увеличению спроса на высокоскоростные продукты, ожидается значительный рост продаж и прибыли.

Отчет Runze Technology показывает, что чистая прибыль по группе составит 5–5,3 млрд юаней, что на 179,28%–196,03% больше, чем в прошлом году. Основной причиной является успешное размещение публичных REITs, что принесло внеоперационные доходы. В августе 2025 года в Шэньчжэне успешно прошла первичная публичная продажа данных центров в форме REIT на сумму 4,5 млрд юаней — первая в стране и в Шэньчжэне. Компания также увеличила чистую прибыль после исключения внеоперационных доходов на 5,71%–11,33%, что связано с быстрым развитием индустрии ИИ и расширением бизнеса, включая AIDC, что способствует росту доходов и прибыли.

С точки зрения финансирования, в последние недели некоторые компании по аренде вычислительных ресурсов получили дополнительные инвестиции. С марта 8 компаний привлекли более 100 млн юаней, среди них Tuo Wei Information, Kehua Data и Xin Yisheng, с привлеченными суммами 580 млн, 301 млн и 256 млн юаней соответственно.

(Источник: Дата Бао)