Klarna подает заявку на первичное публичное размещение в США, сообщает о росте выручки на 24% и первом за годы прибыли

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Шведский финтех из Стокгольма ищет $1 миллиард, пока Уолл-стрит внимательно следит за ситуацией

Шведский гигант цифровых платежей Klarna сделал важный шаг к долгожданному первичному публичному размещению (IPO) в США. Компания публично подала свою проспектную документацию в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), что свидетельствует о значительном финансовом восстановлении. Klarna сообщила о росте выручки на 24%, достигшей $2,81 миллиарда в 2024 году, и чистой прибыли в $21 миллион — первый прибыльный год после тяжелых убытков в предыдущие периоды.

Финтех-компания, пионер в секторе “купи сейчас, заплати позже” (BNPL), планирует привлечь не менее $1 миллиарда через IPO. Bloomberg сообщил, что Klarna ориентируется на оценку более $15 миллиардов. Компания готовилась к этому с конфиденциальной подготовкой с ноября, демонстрируя уверенность в публичном размещении несмотря на недавнюю волатильность рынка акций.

Финансовое восстановление Klarna

На протяжении нескольких лет Klarna была одной из самых внимательно отслеживаемых стартапов Европы. После достижения оценки в $45,6 миллиарда в 2021 году, стоимость компании упала до $6,7 миллиарда в раунде финансирования 2022 года, что отражает общий спад интереса к финтеху. Сейчас, ее оценка восстановилась примерно до $14,6 миллиарда, а IPO может подтолкнуть ее еще выше.

Финансовые показатели компании показывают резкий контраст с предыдущими годами. В 2023 году Klarna зафиксировала чистый убыток в $244 миллиона. Переход к прибыльности связан с сокращением затрат и стратегическими перестановками, включая продажу непрофильных бизнесов и укрепление партнерств с крупными технологическими компаниями. Автоматизация клиентского сервиса на базе ИИ, по сообщениям, сэкономила компании $40 миллионов в год и сократила численность сотрудников с 5000 в 2023 году до 3500 к концу 2024 года.

Сроки IPO и рыночные условия

Решение Klarna выйти на биржу принимается на фоне смешанных сигналов с финансовых рынков. Рост процентных ставок и инфляционное давление замедлили активность IPO в последние годы, но интерес инвесторов, похоже, восстанавливается. К Klarna присоединяются другие крупные компании, такие как облачный провайдер AI CoreWeave и поставщик медицинского оборудования Medline, рассматривающие возможность выхода на биржу.

Эксперты отрасли считают, что IPO Klarna может стать индикатором для финтех-сектора. Рынок BNPL быстро растет, крупные ритейлеры и компании цифровых платежей борются за расширяющуюся клиентскую базу.

Стратегические шаги Klarna

Компания активно расширяет партнерские отношения для укрепления своих позиций на рынке. В последние месяцы Klarna объявила о сотрудничестве с Apple, Google Pay, Adyen и Worldpay для расширения своих услуг BNPL. Кроме того, компания ведет переговоры с еще одним американским банком и вторым платежным оператором, что может дополнительно диверсифицировать ее кредитные предложения.

Klarna также укрепила свою корпоративную структуру перед IPO. Компания создала новую британскую холдинговую компанию и продала бизнес по платежам Checkout за $520 миллионов. В августе она приобрела активы новозеландской компании Laybuy, укрепляя свое присутствие в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона.

Регуляторные и операционные вызовы

Несмотря на улучшение финансовых показателей, в проспекте Klarna указаны некоторые сложности. Компания признала, что в 2022 году обнаружила слабые места в системах финансовой отчетности, и сейчас работает над их устранением. Кроме того, Шведское агентство по защите прав потребителей проводит расследование соблюдения Klarna местных маркетинговых законов, что представляет потенциальный регуляторный риск при привлечении публичных инвесторов.

Klarna также сообщила, что заплатила $2,6 миллиона компании Milkywire AB, платформе по экологическим вопросам, основанной женой генерального директора Klarna Себастьяна Сиемиатковски. Хотя такие транзакции законны, они будут подвергаться повышенному вниманию в рамках новых корпоративных правил, которые компания планирует внедрить после IPO.

Доли инвесторов и конкуренция на рынке

Перед IPO крупнейшие акционеры Klarna — Sequoia Capital, Heartland A/S и соучредитель Виктор Якобссон. Sequoia владеет почти 79 миллионами акций, а Heartland — 37 миллионами.

На рынке финтеха Klarna сталкивается с жесткой конкуренцией. Ее американский конкурент Affirm оценивается примерно в $15 миллиардов, а Stripe и Chime — в $91,5 миллиарда и $25 миллиардов соответственно. Способность Klarna сохранять прибыльность и масштабировать модель BNPL в США будет ключевым фактором для отличия от конкурентов.

Взгляд в будущее

Klarna планирует торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером “KLAR”. IPO ведут Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley, а также еще 11 банков, поддерживающих сделку.

Если IPO пройдет успешно, это может стать важным событием для финтех-IPO. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания, благодаря финансовому восстановлению и стратегическим партнерствам, завоевать долгосрочное доверие рынка. Успешный дебют может стимулировать другие частные финтех-компании, такие как Stripe и Chime, ускорить свои выходы на биржу.