VNQI vs. RWX: Какой международный ETF недвижимости должен быть в вашем портфеле?

Фонд Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (NASDAQ:VNQI) выделяется благодаря более низким комиссиям и более высокой доходности, в то время как фонд State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (NYSEMKT:RWX) предлагает более концентрированный портфель международной недвижимости и более высокую недавнюю годовую доходность.

Оба фонда, VNQI и RWX, ориентированы на международный сектор недвижимости, предоставляя доступ к широкому спектру компаний в сфере недвижимости за пределами США. В этом сравнении рассматриваются такие параметры, как стоимость, доходность, показатели эффективности и структура портфеля, чтобы помочь инвесторам понять их различия.

Обзор (стоимость и размер)

Bета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

VNQI взимает более низкие комиссии, с расходами примерно в пять раз меньшими, чем RWX, и также платит более высокую дивидендную доходность, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на доход и снижение затрат.

Сравнение эффективности и рисков

Что внутри

RWX отслеживает индекс Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities, фокусируясь на международных компаниях недвижимости с 121 активом. В топе — Mitsui Fudosan Co Ltd (8801.T), Swiss Prime Site Reg (SIX: SPSN.SW) и Scentre Group (ASX: SCG.AX). Эти три позиции составляют около 13% портфеля, а крупнейшая — Mitsui Fudosan — примерно 8%. Фонд имеет более 19 лет истории и предлагает относительно концентрированный подход к глобальной недвижимости.

VNQI, напротив, охватывает гораздо больше компаний — более 700. Три крупнейшие позиции — Mitsubishi Estate Co Ltd (8802.T), Goodman Group (ASX: GMG.AX) и Mitsui Fudosan Co Ltd — вместе составляют около 10% портфеля. Инвесторы, ищущие более широкую диверсификацию, могут найти привлекательной структуру портфеля VNQI.

Для получения более подробных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Для розничных инвесторов выбор между VNQI и RWX в конечном итоге сводится к тому, что вы хотите оптимизировать — и различия здесь достаточно значимы.

Разница в комиссиях сама по себе уже весома. Расходы VNQI примерно в пять раз меньше, чем у RWX, что со временем позволяет большей части ваших доходов оставаться у вас. За десятилетия или более такая экономия может тихо накапливаться и стать значительным преимуществом. В добавление к этому, более высокая дивидендная доходность VNQI делает его особенно привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.

Тем не менее, у RWX есть свои преимущества. Его более концентрированный портфель — всего 121 актив против более чем 700 у VNQI — означает, что каждая позиция имеет больший вес. Для инвесторов, желающих целенаправленно вкладываться в небольшое число высококонфиденциальных международных компаний недвижимости, такой подход может быть привлекательным.

Стоит учитывать, что международная недвижимость в целом сталкивается с трудностями в последние годы, включая валютные колебания, замедление экономического роста в некоторых регионах Европы и Азии, а также рост глобальных процентных ставок, что обычно оказывает давление на оценки недвижимости. Оба фонда работают в таких условиях, но более широкая диверсификация VNQI обеспечивает некоторую подушку безопасности, если отдельные рынки или сектора показывают слабые результаты.

Для большинства долгосрочных и ориентированных на снижение затрат инвесторов сочетание более низких комиссий, более высокой доходности и широкой диверсификации делает VNQI более привлекательным выбором среди этих двух вариантов международной недвижимости.