Акции золотодобывающих компаний снова резко упали, создав новый минимум в недавней корректировке｜Наблюдение рынка

Напряжённая ситуация на Ближнем Востоке всё ещё не утихает, и цены на золото, а также акции золотодобывающих компаний вновь привлекают внимание. В последнее время акции золотодобывающих компаний явно уступают по динамике самому золоту.

По мнению специалистов, опрошенных журналистами Первого финансового канала, слабость акций золотодобывающих компаний связана не только с операционными проблемами компаний, но и с ростом цен на нефть, вызванным напряжённостью на Ближнем Востоке, что вызывает инфляцию и заставляет Федеральную резервную систему и другие центральные банки проявлять большую осторожность при снижении ставок. Это оказывает негативное влияние на золото, и в краткосрочной перспективе ожидается продолжение коррекции цен. Однако во втором квартале может появиться возможность для инвестиций, поскольку центральные банки продолжают покупать золото, что поддерживает долгосрочный рост цен.

16 марта спотовая цена золота в Лондоне впервые опустилась ниже 5000 долларов за унцию, а акции золотодобывающих компаний продолжили резко падать: в течение торгового дня акции Zijin Mining (601899.SH) снизились более чем на 6%, а Zijin Gold International (02259.HK) — более чем на 7%, достигнув новых минимумов за последнее время. Лидеры рынка, такие как Shandong Gold (600547.SH), Chifeng Gold (600988.SH) и Zhaojin Mining (01818.HK), также показали значительное снижение.

К обеду акции Zijin Mining снизились на 4,67%, закрывшись по цене 34,1 юаня, достигнув в течение дня 33,6 юаня, что на более чем 25% ниже максимума конца января.

Несмотря на то, что цена золота всё ещё колеблется около 5000 долларов за унцию, большинство акций золотодобывающих компаний уже достигли новых минимумов и пробили уровни февраля. После пика в конце января эти акции за полтора месяца колебаний и коррекции снизились примерно на 25–30%, а 2 февраля цена золота приблизилась к 4400 долларов за унцию.

Аналитик института Ву Тонг Цзюй Юн Цзянь заявил журналистам Первого финансового канала, что акции золотодобывающих компаний, помимо следования за ценой золота, также зависят от операционных вопросов, долговых обязательств и настроений на фондовом рынке. Все эти факторы оказывают влияние на цену акций. Кроме того, недавний рост цен на нефть способствует инфляции, что усложняет для ФРС снижение ставок и даже может привести к их повышению, что негативно сказывается на ценах на золото.

Стратег международного отдела Guangda Securities Ву Лисянь отметил, что резкое падение цен на золото стало основной причиной снижения акций золотодобывающих компаний. Рынок опасается, что рост цен на нефть может вызвать глобальную инфляцию, что повлияет на решение США о снижении ставок в этом году. В настоящее время ожидается, что во второй половине года США снизят ставки не более одного раза или вовсе не снизят их, что создаёт краткосрочное давление на цену золота. В среднесрочной перспективе во втором квартале ожидается формирование тренда «сначала низкий, затем высокий» для международных цен на золото, поскольку сохраняются такие факторы, как неопределённость глобального экономического развития и продолжающееся увеличение резервов золота центральными банками мира.

Консультант Центра исследований Hong Kong Stock 100 Ю Фэнхуэй отметил, что несмотря на удержание цен на золото на высоком уровне, значительное снижение акций золотодобывающих компаний в последнее время отражает опасения рынка по поводу роста издержек, политических рисков и неопределённости восстановления мировой экономики. Инвесторы пересмотрели свои ожидания по прибыли компаний. Кроме того, рост инфляционных ожиданий вызывает опасения, что центральные банки разных стран могут перейти к ужесточению денежно-кредитной политики, что также оказывает давление на акции золотодобывающих компаний. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, учитывая геополитические риски и избыточное денежное предложение, статус золота как защитного актива остаётся непререкаемым.