Guotai Junan и CITIC Securities замешаны в деле инсайдерского шортирования акций Гонконга, ICAC арестовал нескольких человек

===================================================================================================

===

Введение: перед размещением акций точно за короткими позициями, «мышиные норы» в гонконгском рынке — грядет их искоренение.

В эти дни на рынке Гонконга разразилась беспрецедентная волна финансовой борьбы с коррупцией.

3 марта вечером СМИ сообщили, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга совместно с Управлением по борьбе с коррупцией начали специальное расследование в отношении руководства лицензированных организаций по подозрению в инсайдерской торговле и коррупции, в том числе дочерних компаний Cathay Securities Hong Kong, CITIC Securities Hong Kong и хедж-фонда Wuji Capital. Сегодня Управление по борьбе с коррупцией Гонконга опубликовало сообщение о совместной операции под кодовым названием «Fuse» 10 и 11 марта, направленной на борьбу с инсайдерской торговлей и коррупцией. Две брокерские компании, управляющая компания хедж-фонда и их руководители — все являются заинтересованными сторонами по делу.

Это крупнейшее с 2017 года масштабное внезапное обысковое мероприятие в финансовой индустрии Гонконга.

Инсайдерский случай

В рамках совместных действий правоохранительные органы обыскали 14 объектов, включая офисы двух брокерских компаний и управляющей компании хедж-фонда, а также связанные с ними жилые помещения. Были задержаны шесть мужчин и две женщины в возрасте от 35 до 60 лет. Среди задержанных — Пан Цзюпэн, руководитель отдела акций и капитальных рынков Cathay Securities International (ECM), который стал первым публично раскрытым участником дела.

Сегодня Cathay Securities International также опубликовала заявление о немедленной приостановке всех операций, полномочий и обязанностей соответствующих сотрудников.

Общеизвестно, что Пан Цзюпэн окончил Университет Макао по специальности «Бизнес-администрирование» и получил степень MBA в Университете Сиракуз в США.

В 2015 году присоединился к Cathay Securities International, ранее работал в отделе продаж и торгов в банке JPMorgan в Гонконге.

Пан Цзюпэн долгое время отвечал за IPO на Гонконге и в США, GDR, размещения, крупные сделки и т. д. Его задержание, вероятно, связано с проектами размещения.

Сообщается, что старшие менеджеры двух лицензированных брокерских компаний получили взятки от руководителя этого хедж-фонда в размере более 4 миллионов гонконгских долларов за предварительное раскрытие конфиденциальной информации о сделках по размещению акций нескольких гонконгских компаний, которая должна была оставаться секретной до официального объявления.

Обладая этой информацией, управляющая компания хедж-фонда начала продавать соответствующие акции на рынке и/или заключать короткие позиции по акциям через свопы, создавая короткие позиции по этим акциям. После объявления о размещении цена акций упала, и фонд, как сообщается, заработал около 315 миллионов гонконгских долларов на этих коротких позициях.

Эксперты предполагают, что расследование ICAC, вероятно, идет в обратном направлении: сначала выявляются аномальные сделки, затем фокусируется на фондах, получивших значительную прибыль за этот период, и проводится дальнейшее расследование, в результате которого и были выявлены «внутренние» участники.

Расследование Wuji Capital

Вторая сторона по делу — Wuji Capital, быстро выросшая за последние годы управляющая компания, специализирующаяся на «капитале Ближнего Востока + гонконгских технологических компаний».

Известно, что Wuji Capital не является новичком на рынке Гонконга, а основана бывшими сотрудниками международных инвестиционных банков, поддерживается крупным капиталом Ближнего Востока и занимается трансграничным управлением активами, тесно связана с недавним ростом рынка Гонконга.

Общественные источники сообщают, что Wuji Capital была основана в 2015 году, основные источники финансирования — суверенные фонды Ближнего Востока, семейные офисы и другие долгосрочные институциональные инвесторы. В 2024 году компания активизировала свои усилия на рынке Гонконга, а в 2025 году полностью сосредоточилась на нем, используя стратегию «фундаментальных инвестиций + эксклюзивных размещений + стратегического увеличения эмиссии». За год она участвовала в более чем 15 проектах на рынке Гонконга на сумму свыше 15 миллиардов гонконгских долларов.

До недавнего времени Wuji Capital продолжала активно инвестировать, 9 марта 2026 года она провела стратегическое размещение акций Black Sesame Intelligence на сумму 631 миллион гонконгских долларов — это было ее последнее крупное вложение перед расследованием. Тогда она заявила о долгосрочном стратегическом сотрудничестве с Black Sesame Intelligence в области ИИ и автоматического вождения.

На данный момент список конкретных компаний, вовлеченных в расследование, остается неизвестным.