Более 3800 акций в красной зоне! Падение A-股 в конце дня скрывает загадку, эти три основные линии станут победителями на будущих торгах

Ключевые моменты: Три основных индекса A-акций сегодня в конце торгов резко упали, индекс Шанхайский составил снижение на 0,8%, объем торгов на двух рынках сократился до 2,42 трлн юаней, более 3800 акций снизились в цене. Рынок демонстрирует сильную дифференциацию: сектор удобрений и ветроэнергетики под влиянием геополитических конфликтов и внешнеполитических благоприятных факторов достиг максимальных ценовых ограничений; в то время как металлы и технологический сектор роста значительно скорректировались из-за фиксации прибыли и ожиданий. В краткосрочной перспективе волатильность не меняет среднесрочную позитивную тенденцию, рекомендуется сосредоточиться на трех основных направлениях: стабильности прибыли, технологиях и новых энергетиках, а также инфляционном цикле.

Сегодня рынок A-акций преподал инвесторам яркий урок. Утренние торги прошли с небольшими колебаниями, а к закрытию все индексы снизились. По итогам, индекс Шанхайский состав снизился на 0,8% до 4095 пунктов, индекс Шэньчжэньский компонент — на 0,65%, а индекс创业板 — на 0,22%. Несмотря на кажущуюся управляемость падения индексов, более 3800 акций на рынке оказались в минусе, объем торгов сократился до 2,42 трлн юаней, что на 433 млрд юаней меньше предыдущего дня, что свидетельствует о том, что в конце торгов некоторые участники рынка проявили осторожность и воздержались от активных действий.

Рынок сегодня можно назвать «лед и пламень» в одном флаконе. С одной стороны, сектор удобрений, углехимии и ветроэнергетики достигли лимитных ценовых ограничений, такие компании как Jinzhengda, Luxin Technology, Dajin Heavy Industry активно закрывали свои позиции; с другой стороны, металлы и драгоценные металлы резко упали — Tungsten High-Tech упал до лимита, а золото Zhaojin снизилось почти на 6%. Ранее популярные темы, связанные с периодической таблицей элементов, завершили свой цикл. Также заметно снижение в сегментах вычислительных мощностей, концепции Kimi и других технологий роста, например, Meili Cloud упала до лимита.

Почему рынок демонстрирует такие экстремальные колебания? Логика за лидирующими секторами очень ясна — глобальные цепочки поставок сталкиваются с внезапным «затором». Основной катализатор — ситуация с проливом Хормуз. Согласно последнему отчету Международного энергетического агентства, перебои в судоходстве по этому ключевому маршруту напрямую нарушили цепочки поставок удобрений, так как большая часть урея и серы производится или проходит через этот район. Ожидание резкого сокращения поставок, в сочетании с жестким спросом в период весенних сельскохозяйственных работ в Китае, мгновенно разогрели рынок удобрений и углехимии. В то же время, цены на нефть колебались, Brent достигала почти 120 долларов за баррель, что также поддержало связанные циклические товары с точки зрения стоимости.

Продолжение роста ветроэнергетического сектора обусловлено также серьезными факторами. Великобритания с апреля отменяет 33 вида импортных пошлин на компоненты ветроэнергетики, что значительно снижает издержки для отечественных производителей и открывает новые возможности для экспорта. В рамках энергетической трансформации Европа все больше зависит от китайской цепочки производства ветроустановок, а в условиях энергетической независимости и экспансии на зарубежные рынки, оценки сектора ветроэнергетики пересматриваются рынком.

Что касается технологического сектора, лидирующего по падениям, — его снижение сегодня больше связано с эмоциональной «усталостью». Компьютеры, оборонные и военные компании ранее выросли значительно, и сейчас наблюдается желание зафиксировать прибыль. В условиях ожидания заседания Федеральной резервной системы США на следующей неделе, инвесторы проявляют осторожность, выводя средства из переоцененных секторов. Падение металлов связано с краткосрочной волатильностью сырьевых рынков, однако глобальный тренд на рост цен на полупроводники уже запущен: продукция Texas Instruments выросла до 85%, а долгосрочные перспективы спроса на материалы для полупроводников остаются позитивными.

Что касается перспектив, то инвесторам не стоит чрезмерно волноваться из-за однодневных коррекций. Текущий рынок все еще находится в фазе получения выгоды от политики «Пятилетнего плана» на 14-й пятилетке, а объем торгов в 2,42 трлн юаней свидетельствует о сохранении ликвидности. Краткосрочные коррекции скорее связаны с эмоциональными колебаниями.

В стратегическом плане рекомендуется избегать акций с чрезмерным ростом и отсутствием фундаментальной поддержки, сосредоточившись на трех основных направлениях:

1. На секторах с высокой стабильностью прибыли — потребительские товары и голубые фишки с высоким дивидендом, для формирования базового портфеля в условиях волатильности;

2. На технологических и новых энергетических направлениях — полупроводники, искусственный интеллект, жидкостное охлаждение, ветроэнергетика, солнечная энергетика и накопители энергии, используя коррекционные окна для покупки ключевых активов с технологическими преимуществами и зарубежными каналами;

3. На циклических товарах — энергетика, химия и металлы, которые выигрывают от глобальной инфляции и дисбаланса спроса и предложения, а также на рынке полупроводников и материалов для новых энергетик, где долгосрочный спрос остается высоким.

Решение Федеральной резервной системы США на следующей неделе станет ключевым событием, влияющим на глобальную ликвидность, и требует пристального внимания.

Примечание: рынок связан с рисками, инвестировать следует осторожно. Настоящий материал подготовлен на основе открытых источников и не является инвестиционной рекомендацией.

Автор заявляет: мнения субъективны и предназначены только для ознакомления.