«Время пришло», — говорит инвестор о акциях Palantir

Palantir (NASDAQ:PLTR) часто подвергается критике за свою завышенную оценку. Однако в то же время, учитывая огромный потенциал роста и ценностное предложение, хорошо подходящее для этих опасных времен, многие скептики перешли от сомнений к вере в компанию по анализу данных на базе ИИ.

Получите 70% скидку на Premium TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Недавним сторонником стал инвестор, использующий псевдоним Star Investments (SI), который ранее считал Palantir переоцененной компанией, но больше так не считает. «Оценка акций стала более разумной, и компания продемонстрировала несколько фундаментальных сильных сторон, которые могут сделать её привлекательной для долгосрочных инвесторов, готовых рискнуть», — говорит SI.

Одна из растущих сильных сторон связана с переходом от «модели обслуживания, основанной на людях, к компании, ориентированной на продукты и программное обеспечение».

Изначально Palantir продавала свое ИИ-программное обеспечение через человеческих инженеров FDE (Forward-Deployed Engineers), которые внедрялись к клиентам, изучали их рабочие процессы и создавали индивидуальные интеграции. Сейчас компания переходит от этой модели с большим количеством услуг к подходу, ориентированному на продукты. Важным шагом стало внедрение AI FDE в рамках платформы AIP в середине 2025 года, которая использует агентную систему для автоматизации большей части работы, ранее выполнявшейся человеческими инженерами.

Этот переход снижает зависимость от труда и традиционных продаж, а генеральный директор Александр Карп заявил, что компания планирует работать с минимальной командой продаж и в основном полагаться на сарафанное радио. Финансовые показатели отражают эти изменения: рост продаж и маркетинга (S&M) резко замедлился до 4,8% в 4 квартале 2025 года по сравнению с 46% годом ранее, а расходы на общие и административные нужды (G&A) снизились на 6,8% по сравнению с прошлым годом, что указывает на снижение затрат на привлечение клиентов и персонал.

Еще одна сильная сторона — это государственный бизнес компании. Коммерческий бизнес Palantir в США считается её «короной», с быстрым ростом доходов, но он цикличен и непредсказуем. Чтобы обеспечить стабильный рост и денежные потоки, компания опирается на контракты с правительством США. Например, в августе 2025 года она заключила контракт на 10 миллиардов долларов на 10 лет с армией США, что дает ясное представление о будущих доходах. «В отличие от многих компаний, создающих инфраструктуру ИИ и полагающихся на краткосрочные, ненадежные коммерческие контракты, долгосрочные государственные контракты Palantir дают ей своего рода страховку, что, возможно, объясняет, почему её оценка выше, чем у многих конкурентов», — объяснил SI.

Наконец, SI отмечает, что некоторые аналитики теперь считают, что потенциальный рынок Palantir превышает 1 триллион долларов, рассматривая AIP как возможный «регулятор трафика», управляющий приложениями ИИ, генеративным ИИ, агентным ИИ, базами данных и IoT-устройствами — по сути, функционирующий как операционная система для ИИ. При доходе за 2025 год в 4,475 миллиарда долларов компания, вероятно, захватила лишь малую часть этого рынка, что говорит о большом потенциале для роста.

Исходя из этой перспективы, SI повысил рейтинг акций PLTR с «Удерживать» (нейтральный) до «Покупать», подчеркнув, что акции «подходят только для инвесторов с высокой толерантностью к риску, долгосрочных и агрессивных в росте». (Чтобы ознакомиться с историей инвестиций Star Investments, нажмите здесь)

На рынке 14 аналитиков также оценивают акции PLTR как «Покупка», еще 4 — как «Удержание», и 2 — как «Продажа», что в совокупности дает рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена составляет 194,61 доллара, а через год акции будут торговаться с премией в 27%. (См. Прогноз по акциям PLTR)

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только указанному инвестору. Контент предназначен только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед принятием инвестиционных решений.