После отказа от конкурсного предложения на Warner Bros, Netflix (NFLX.US) получил рейтинг "Покупать" от Citi

Компания Citigroup восстановила рейтинг стримингового гиганта Netflix (NFLX.US) после борьбы за активы Warner Bros. (WBD.US) между Netflix и Paramount Global (PSKY.US), присвоив ему рейтинг «Покупать» и целевую цену 115 долларов. В банке считают, что существует множество факторов, которые могут подтолкнуть цену акций Netflix вверх на 5% до 17%, включая повышение годовых ориентиров по EBIT, повышение цен в США в четвертом квартале и масштабные программы выкупа акций.

В среду Citigroup заявила: «Многие инвесторы считают, что во время регуляторных проверок, связанных с слияниями и поглощениями, Netflix вряд ли повысит цены. Однако сейчас мы считаем, что у Netflix нет причин не повышать цены — но есть ли у Netflix право на ценообразование? Мы считаем, что да.»

Также Citigroup полагает, что значительный бюджет Netflix на контент позволяет ему превзойти конкурентов по масштабу, что даст компании конкурентное преимущество в ближайшие годы.

Банк отметил: «Чтобы бросить вызов конкурентным преимуществам Netflix, соперники должны увеличить инвестиции в контент. Но мы считаем, что в краткосрочной перспективе это маловероятно, поскольку Disney (DIS.US) и Peacock, похоже, сосредоточены на прибыльности, а у других конкурентов высокий уровень долговой нагрузки.»

Тем не менее, в настоящее время Citigroup считает, что единственным риском для Netflix является снижение ожиданий по доходам от рекламы. Общий рынок ожидает, что доходы Netflix от рекламы к 2030 году достигнут 11 миллиардов долларов, что ниже 12 миллиардов долларов, достигнутых в апреле 2025 года, и эта цифра может снизиться примерно до 9 миллиардов долларов.