3.18 разбор сессии Возврат умного оборудования Снижение активности электроэнергии Ожидания прорыва индекса не изменились

Сегодня все оборудование для вычислительных мощностей полностью вернулось на рынок, что стало основной силой, ведущей индекс к дну и последующему росту. Однако утром сегменты CPO, память и жидкостное охлаждение уже начали восстанавливаться, а только после повышения цен на облачной платформе Alibaba Cloud во второй половине дня произошло массовое возвращение, что также подтолкнуло индекс к восстановлению утраченных позиций.

На ранней сессии ключевой сектор CPO — Tianfu — открылся на 5% выше, восстановив большую часть вчерашних потерь, что привело к росту Zhongji и XinYi, активизировав сектор и повысив его热度. Rees и Kechuan воспользовались этим, чтобы догнать и перегнать. Rees, который за 7 дней получил 4 повышения, сегодня смог подняться, что обусловлено как热度 сектора, так и результатом работы капитала, использующего стиль反包. Однако его ограничение по цене не было достаточно сильным, чтобы продолжить рост завтра, для этого сектор должен быть достаточно сильным — не стоит ожидать слишком много, пока не появится разногласие, которое перерастет в согласие, тогда можно смотреть выше. Kechuan, который за 3 дня получил 2 повышения, слабее封板, скорее всего, это работа основной силы, которая использует热度 сектора для краткосрочной выгоды, не меняя нисходящий тренд.

Активность памяти в основном связана с движением американского рынка: Western Digital вырос на 9%, Micron — более чем на 4%, достигнув исторического максимума. Внутренние лидеры — Byteway и Deming — продолжают показывать новые рекорды, что на графиках выглядит как результат работы институциональных инвесторов, поскольку их логика — это уверенность в результатах. Langke, который за 3 дня вырос на 60%, — старое ядро памяти, прорыв платформы был зафиксирован позавчера, и сверху уже нет давления. Мы ожидаем, что его прорыв платформы и рост продолжатся, сегодня он снова поднялся, закрепив низкую точку рынка и став эмоциональным ядром сектора памяти. Пока热度 сектора сохраняется, у него есть шанс продолжить рост. Tongyou и Shenke также прорвали платформу, но с разной силой: Tongyou проявляет активность, а Shenke — пассивно. Мы, как краткосрочные трейдеры, выбираем сильных, а не слабых. Guoke продолжает следовать тренду, его рост — это тенденция, и пока热度 сектора сохраняется, он будет продолжать движение в этом направлении.

Жидкостное охлаждение вызвано в основном визитом команды Google в материковый Китай для осмотра оборудования, однако активность сектора невысока: основные акции — Yingwei, Gaolan, Yimi — показывают слабые результаты, Feiling также пассивно реагирует на热度 рынка, а Jiali и Dayuan демонстрируют слабое封板, больше похожие на реакцию на отскок. Продолжительность этого направления вызывает сомнения.

В обеденное время, под воздействием повышения цен на AI-вычислительные мощности и存储产品 на Alibaba Cloud (до 34%), капитал начал возвращаться в оборудование для вычислений: сначала быстро восстановился сектор облачных вычислений, затем усилились CPO, PCB, жидкостное охлаждение и газовые турбины. Логика такова: повышение цен на облачные вычисления связано с быстрым развитием AI-приложений, особенно с появлением таких феноменальных продуктов, как open­c­l­aw, что значительно стимулирует развитие отрасли. Этот сектор очень перспективен и может стать следующим основным направлением, за которым стоит внимательно следить.

Облачные вычисления — лидер этого сегмента, наиболее легко привлекающий капитал. Уже на открытии торгов вторая половина дня DataPort быстро закрыла свои позиции, начав рост сектора, за ней последовали Zhongbei и YunSai. DataPort — безусловный лидер сектора, и если тренд продолжится, он будет приоритетным. Zhongbei и YunSai — ключевые компании в секторе облачных вычислений, сегодня они показали активность, вероятно, это связано с дополняющим ростом DataPort. Утром акции Meili и Aorui также выросли, что, скорее всего, связано с самопроизвольным отскоком после переоценки, а не с повышением цен Alibaba Cloud. В то же время, такие компании, как Dongfang и Shunwang, несмотря на значительный рост, во второй половине дня практически не проявляли активности, что говорит о том, что их рост не связан с повышением цен Alibaba Cloud.

После обсуждения оборудования для вычислений перейдём к наиболее активному сектору — электроэнергетике, который остается единственным с продолжительной динамикой. Однако сейчас его热度 снижается, и его продолжение связано скорее с групповой поддержкой капитала в условиях слабой среды. Сегодня сектор продолжает оставаться активным, но с меньшей热度. По акциям видно, что доминируют два стиля: дополняющий рост в сегментах с высокой и низкой ценой и фокусировка на ключевых компаниях. Утром под влиянием роста Huadian Liaoning, ShaoNeng и Guangdong Electric, капитал сосредоточился в этом направлении. Три повышения подряд у Huadian Liaoning — это сильная серия, которая привлекает внимание капитала и является эмоциональным ядром сектора, наиболее связана с его热度. Zhongnan, который за 8 дней получил 6 повышений, сегодня прорвал верхнюю границу, что, скорее всего, связано с продолжением вчерашнего отскока. Однако сегодня тенденция к снижению, и его перспективы невысоки. Shaoneng и Guangdong Electric, которые также показали односторонний рост, являются ключевыми для краткосрочного восстановления, но при слабом热度 сектора их продолжительность маловероятна — скорее всего, это единичный всплеск, и участие в них не оправдано. Tongli прорвал платформу и закрылся на封板, но сможет ли он продолжить рост — зависит от热度 сектора, скорее всего, это тоже единичный всплеск. Yabo, который за 2 дня получил 2 повышения, относится к сектору солнечной энергетики и хранения энергии, показывает сильные признаки работы крупного капитала, сейчас находится в стадии набора высоты, не лучшее время для входа — будьте осторожны, чтобы не попасть на ловушку. Вчерашние акции, такие как Guosheng, Shunna, Xihua, Zhengtai и Shuangxin, сегодня остановились, что говорит о том, что такие стили уже отвергнуты рынком. Поэтому краткосрочные трейдеры должны внимательно следить за этим аспектом.

Также стоит отметить, что热度 электроэнергетики был только утром, а во второй половине дня при росте индекса он проявился слабее. Однако тепловая активность этого сектора продолжилась и в сегменте умных электросетей, хотя и с умеренной热度: акции Great Wall, Jicheng, Baili, XinHong, Taihao и Hangdian — в основном реакции на переоценку, маловероятно, что их рост будет продолжительным, пока что лучше отказаться от этого направления.

Вчерашний массовый сбор в химическом секторе полностью сошел на нет, остались только крупные акции Sanfang и Chengzhi, которая впервые поднялась на首板. Остальные акции резко снизились: JinNiu, LuHua и ChiTian — значительно откатились, JinNiu и LuTian даже достигли лимит-дауна. Это показывает, что без поддержки сектора такие акции торгуются по схеме «группового инвестирования» — капитал постепенно сосредотачивается в наиболее ключевых акциях, а остальные распродаются. Sanfang, достигшая 5 повышений, стала самой заметной на рынке, с высокой узнаваемостью, но из-за слабого эффекта сектора продолжать рост сложно — нужно быть осторожным, чтобы не попасть под массовое снижение. Chengzhi, которая после нескольких дней разногласий сегодня резко поднялась, показывает явные признаки работы крупного капитала, использующего热度 сектора для повышения и снижения цен, чтобы догнать и перегнать. Судя по графикам, в будущем она, скорее всего, ускорится, и внешние участники рынка вряд ли смогут в этом участвовать. Для химического сектора в целом — никаких ожиданий на будущее: максимум — это реактивный рост, и в этом направлении следует действовать, продавая при подъеме и постепенно выходя из позиций.

Помимо этих популярных секторов, есть несколько акций-фокусов, о которых стоит сказать.

Sanhua, которая за 3 дня получила 3 повышения, — результат работы краткосрочного капитала, после ускорения возможен резкий спад, и риск попасть на ловушку высок.

Jiugang, которая за 4 дня получила 3 повышения, связана с слухами, такие спекуляции легко могут закончиться резким падением, будьте осторожны.

Jidan, которая за 2 дня получила 2 повышения, — одиночная акция, управляемая крупным капиталом, без эффекта сектора, рискованная, будьте внимательны.

В заключение — рынок в целом. Индекс Shanghai Composite в первой половине дня начал показывать признаки пробоя и снижения, однако во второй половине дня под воздействием роста оборудования для вычислений он немного откатился вверх. Но нужно учитывать, что объемы снижаются, а акции оборудования для вычислений, которые поднимают индекс, находятся на высоких уровнях, и при этом объемы при росте невелики. Это говорит о слабой рыночной поддержке при восстановлении. Также важно заметить, что сейчас нет сосредоточенности в конкретных секторах или стилях — рынок очень разбросан, что увеличивает риски. Поэтому в текущих условиях важно избегать дальнейших пробоев и падений индекса, а главное — контролировать уровень позиций.