Индекс надежно удерживается на поддержке или готовится к дальнейшему снижению? Ждём важных точек! ~ (Обзор на 18.03.2026)

Данные обзор: [淘股吧]
Сегодня индекс Шанхайской биржи +0.32%, индекс创业板 +2.02%, индекс 科创50 +1.36%, общий объем торгов на двух рынках 20460 млрд, число растущих акций 3554, убывающих 1831, общий объем торгов рынка по сравнению с вчерашним днем -1618 млрд.

Общее настроение рынка: восстановление после переоценки
Количество лимитных ценовых ограничений вверх — 57, вчера — 39
Количество акций с лимитным ростом 20 см — 8, вчера — 4
Количество подряд растущих акций — 7, вчера — 11
Количество лимитных ограничений вниз — 4, вчера — 9
Сегодня уровень “взрыва” (炸板率) 26.9%, вчера — 30.3%
Успешность повышения на первую лимитную цену — 14.3%, вчера — 12.5%

Сегодня крупных акций без особых изменений
Нет
Перед открытием до 9:45, возможность быстрого восстановления вчерашних крупных акций служит вспомогательным сигналом для оценки восстановления сектора

Сегодня сверхобъемные акции на аукционе
Нет

Обзор цепочек лимитных ростов:
5 лимитных: 三房巷 (PTA, химия)
3 лимитных: 华电辽能 (электроэнергетика), 深华发 (робототехника, старый район Шэньчжэня)
2 лимитных: 基蛋生物 (медицина, фармацевтика), 酒钢宏兴 (коммерческий космос), 顺灏股份 (космические вычисления, коммерческий космос), 雅博股份 (фотовольтаика, космические вычисления)

I. Анализ эмоционального цикла и ключевых точек:
Рост лимитных ценовых ограничений в среднем диапазоне, цепочки подряд растущих акций на низких уровнях, снижение уровня “взрыва” (炸板率), уменьшение лимитных ограничений вниз на низких уровнях, доля общего объема лимитных покупок/общего рынка — 0.25, что является нижней границей. По сравнению с вчерашним днем изменений заметно не было, несмотря на некоторое улучшение данных, ключевым остается, что доля лимитных ростов/общего объема остается в экстремальном диапазоне, что свидетельствует о слабом восстановлении настроений при сохранении доминирования крупных инвесторов в режиме ожидания. В текущий момент рынок находится в фазе неопределенности, циклического вращения и тестирования.

Температура настроений: слабая (30)

Завтра — сверхкраткосрочные акции с закрепленным настроением:
中复神鹰, 顺钠股份, 金牛化工
Перед открытием до 9:45, реакция рынка на эти акции и экстремальные настроения дадут сигналы о краткосрочной тенденции рынка в плане бычьего или медвежьего настроения.

Недавние сильные сектора, наиболее сильные внутри дня, акции с высокой узнаваемостью:

Текущие временные эффекты по секторам:

II. Анализ капитала:

Эффект потерь —
Сектора сосредоточены в химии, нефти, литийных рудниках, что отражает актуальные горячие темы и фьючерсные движения.
Распределение по позициям и структурам — в основном в различных структурах, например, 金牛化工, 红星发展, 洲际油气.

Эффект заработка —
Сектора сосредоточены в CPO, памяти, вычислительных мощностях и других технологических направлениях, что показывает быстрый цикл вращения и лидерство в рынке.
Распределение по позициям — в основном в средних и низких уровнях, такие как 朗科科技, 新易盛, 佰维存储, 云赛智联.

Обзор потоков капитала —
Вчера сектор химии с сильным ростом цен вызвал фиксацию прибыли и снижение, в то время как технологические акции с высокой открытой ценой и сильным ростом сегодня показывают сильное движение вверх. Быстрая смена лидеров — типичный пример поведения квантовых фондов, в рынке отсутствует приток новых средств, продолжается борьба между алгоритмическими стратегиями, ожидается появление более очевидных факторов заработка.

III. Анализ секторов:
Сегодня не наблюдается секторов или концепций с устойчивым положительным трендом.
Эти сектора или концепции показывают недавний заработок и высокий уровень привлечения капитала, что может служить ориентиром для сверхкраткосрочного выбора акций.

Химия —
Находится в третьей фазе трендового цикла.
Первая фаза — лидеры: 红宝丽, 闰土股份, 百川股份, сменялись по очереди.
Вторая фаза — 云天化, 金正大 и др. лидеры, за ними следовали.
Третья фаза — 金牛化工, лидеры, за ними — остальные.

Дорожка развития химического сектора сегодня:
На этапе аукциона небольшое повышение у 三房巷, на втором уровне — 赤天化 и другие, основной тренд — 金牛化工 с понижением, вчерашний лидер — 金正大 — без премии, важна реакция на мониторинг 中复神鹰, который открылся с понижением, что свидетельствует о дифференциации и разногласиях.

После открытия 金牛化工 резко упала, затем колебалась, 赤天化, 潞化科技, 金正大 и другие акции в слабой динамике, 宝丰能源 продолжает падение, только 三房巷 благодаря цепочке лимитных ростов показывает противоположную динамику, в то время как 金牛化工 и 中复神鹰 демонстрируют противоположные движения, что говорит о высокой волатильности сектора.

Обзор стадии химического сектора:
Последний всплеск начался 03.02, когда 金牛化工 с одним лимитным ростом и 高开高走, лидеры —甲醇, затем структура перешла в диапазонную.

03.09 — геополитическая ситуация вызвала резкий скачок, 金牛化工 и 宝丰能源 показывали массовые лимитные ограничения, что стало первым крупным отклонением.

03.11 — после обеда начался новый всплеск, 金牛化工 и 宝丰能源 снова достигли лимитных цен, после чего последовал рост с благоприятными новостями 03.12, что запустило новый цикл роста.

Далее — фаза консолидации, с внутренней ротацией и дифференциацией, при этом 金牛化工 показывает локальную силу, однако индекс химического сектора в целом отстаёт, пробивая 5-дневную трендовую линию, и вчера 17.03 — снова начался крупный разрыв, сектор в целом движется вниз, и все ветви постепенно исключаются.

Общая картина:
Первичный всплеск — сильное восстановление — второй разрыв — сильное восстановление — дифференциация — локальные сильные отскоки — дальнейшее снижение — слабый отскок.

В целом, финансирование сектора химии становится всё слабее, вход в фазу истощения покупок или постепенного выхода капитала. Несмотря на возможные краткосрочные новости и локальные отскоки, при наличии признаков усталости рынка участие в контртрендовых движениях сопряжено с высокими рисками.

AI электроэнергетика (электроэнергетика, вычислительные мощности) —
На четвертой фазе трендового цикла.
Первая фаза — лидеры: 中国西电, 三变科技, 保变电气, затем — другие.
Вторая фаза — лидеры: 中国西电, 东方电气, за ними — 保变电气, 特变电工.
Третья фаза — лидеры: 中国能建, 协鑫能科, 金开新能, 汉缆股份, сменялись по очереди.
Четвертая фаза — 顺钠股份, остальные по очереди.

Основные лидеры — 中国能建, 协鑫能科, 汉缆股份 — в стадии коррекции, ожидается следующая волна всплеска или консолидация.

Ключевые устойчивые акции — 金开新能, 顺钠股份, 华电能源 — пока остаются выше 5-дневной трендовой линии, возможна ротация и рост.

Лидеры цепочек: 华电辽能, предыдущий максимум — 4 лимитных роста, 中南文化 (с благоприятными новостями) — лимитные ограничения, если 华电辽能 пробьет секторное сопротивление и вернется к уровню, это станет сигналом к следующему циклу.

Дорожка развития по AI электроэнергетике сегодня:
На аукционе —韶能股份 (благоприятные новости) и 粤电力 — лимитные ограничения, в последние секунды — 顺钠股份 с небольшим повышением, 华电辽能 с лимитным ростом, что указывает на активность капитала по восстановлению сектора.

После открытия — 华电辽能 резко выросла, 华电能源 колебалась вверх, 金开新能 быстро пошла вверх, 电南电A, 闽东电力, 广电电气, 珈伟新能 — лимитные ограничения, а 协鑫能科, 中国能建 — в росте. В целом — капитал активно покупает акции для восстановления сектора, однако затем объемы снизились, и акции начали откатываться, что говорит о слабости рынка.

Сегодня — слабое восстановление сектора, индекс колеблется вниз, попытки повторного восстановления не увенчались успехом, что связано с общим трендом снижения и отсутствием притока новых средств.

Ключевые сигналы для завтрашнего дня:

1. Восстановление в низких ценах —韶能股份 или 粤电力 — лимитные ограничения?
2. Продолжение цепочек — 华电辽能 — к 4 лимитам?
3. Акции с лимитным взрывом — есть ли у них структура восстановления? — наличие у 华电能源 или 金开新能 — плюс.
4. Ключевые акции с устойчивым сопротивлением — 顺钠股份, 华电能源, 金开新能 — должны продолжать лидировать.
   Если все условия выполнены — ожидается продолжение восстановления, иначе — рынок перейдет в фазу колебаний или даже усилится риск отрицательной реакции.

Искусственный интеллект (вычислительные мощности, чипы) —
На 13-й фазе трендового цикла.
Первая фаза — 海立股份, 淳中科技, 张江高科 и др.
Вторая — 海立股份, 东芯股份, и др.
Третья — 淳中科技, 华胜天成, 英维克, 飞龙股份 и др.
Четвертая — 华胜天成.
Пятая — 寒武纪, 海光信息.
Шестая — 华胜天成.
Седьмая — без лидеров, локальные ротации.
Восьмая — 工业富联, 胜宏科技.
Девятая — без лидеров, с чередованием внутри ветвей.
Десятая — 德明利, 香农芯创, 江波龙, 中际旭创, 胜宏科技.
Одиннадцатая — 蓝色光标, 三六零, 视觉中国.
Двенадцатая — ротационные попытки.
Тринадцатая — 通富微电, 海光信息.
Четырнадцатая — 长飞光纤, 亨通光电, 杭电股份.

Ключевые тренды — 菲利华, 平安电工, 中材科技, 宏和科技 — в стадии коррекции, краткосрочные ожидания неопределенны, среднесрочные — в логике.
Модуль М9 — 东材科技 — в коррекции, краткосрочные ожидания неопределенны, среднесрочные — в логике.
Ключевые тренды по медным фольгам — 铜冠铜箔, 隆扬电子, 福德科技 — в стадии коррекции, краткосрочные ожидания неопределенны, среднесрочные — в логике.
PCB —胜宏科技, 沪电股份, 深南电路 — в коррекции, ожидания неопределенны.
Общий тренд PCB — 沪电股份, М10 материалы — тестирование, возможен рост, пока в стадии неопределенности, с учетом логики тренда и объемов.
Ключевые тренды по отечественным вычислительным мощностям — 宏景科技 — переходит к коммерциализации на базе токенов, есть признаки удержания капитала, ожидается рост.
Ключевые тренды по CPO/оптоволокну — 中际旭创, 新易盛, 东山精密, 联特科技 — локальный рост, логика связана с индивидуальными акциями.
Ключевые тренды по памяти — 兆易创新, 江波龙, 香农芯创, 德明利, 佰维存储 — в фазе постепенного роста, среднесрочная логика.

Обзор технологического сектора сегодня:
На аукционе — 海光信息, 中际旭创, 新易盛, 天孚通信, 沪电股份 — все крупные акции с небольшим повышением.
После открытия — структура не повторяет вчерашний сценарий с падением, а демонстрирует активность капитала, с последующим ростом за счет внутренней поддержки.

Особое внимание — сегмент памяти, где на фоне новых рекордов 美光科技, 德明利, 佰维存储, 兆易创新 — быстрый рост и лимитные ограничения, а также акции типа 朗科科技, 同有科技 — с сильным ростом.

Общий тренд — весь технологический сектор активно привлекает капитал, вытесняя электроэнергетику и другие сектора, и продолжает расти, несмотря на слабость рынка в целом.

Вчера — сильное падение технологического сектора, сегодня — сильный откат, что связано с доминированием квантовых стратегий и низким объемом сделок, что указывает на доминирование алгоритмических фондов и пассивных инвесторов.

Общий взгляд — сегмент делится на две части:

1. Память — как отдельный тренд, относительно независим от рынка и других секторов, но его рост оказывает позитивное влияние на весь сектор памяти.
2. Остальные — CPO, PCB, отечественные вычислительные мощности, чипы — в основном в фазе коррекции или переоценки, и их рост сегодня — частично вызван попытками короткосрочного “подбора дна”. В целом, фундаментальные ожидания остаются нейтральными, и рынок ждет подтверждения восстановления через корреляцию с индексом.

В целом, кроме памяти, остальные сегменты остаются в диапазоне коррекции или переоценки, и их рост сегодня — скорее реакция на снижение, а не начало нового тренда. Ожидается подтверждение восстановления через синхронное движение с индексом.

IV. Индекс и прогноз рынка:

Как видно на графике, сегодня индекс рынка демонстрирует колебания с тенденцией к снижению, формируя нижнюю тень. Можно ли судить о сильной поддержке и стабилизации? Пока — нет, поскольку весь рынок находится в нисходящем тренде, и текущие движения — без объемов, без фундаментальных изменений доверия к рынку. Пока — это лишь продолжение нисходящего тренда.

Ранее отмечалось, что для определения стабилизации нужны три сигнала:

1. Уровень поддержки в районе 4020 — стабилизация.
2. Ограничение по объему — 2 трлн.
3. Индикатор RSI — в зоне перепроданности (20).
   На данный момент — все три сигнала еще не достигнуты, и при продолжении снижения — не стоит паниковать, до дна еще есть пространство, и после стабилизации возможна краткосрочная коррекция.

Прогноз на завтра:
Исходя из анализа — индекс продолжит снижение, возможна краткосрочная стабилизация или небольшая коррекция, но в целом — рынок остается в фазе нисходящего тренда. В ожидании подтверждения восстановления — лучше дождаться сигнала от сектора электроэнергетики или других сильных групп, а также — наблюдать за движением капитала и объемами.

Пожалуйста, не забывайте ставить лайки и комментарии — это важно для поддержки автора. Благодарю!