Эти стратегии получения дохода могут принести до 6% при условии, что ФРС удерживает ставку на неизменном уровне

Пауза Федеральной резервной системы в снижении ставок означает, что инвесторы все еще могут получать привлекательные доходы по краткосрочным активам. Центральный банк решил оставить ставку по федеральным фондам в диапазоне 3,5% — 3,75% в среду и дал понять о возможном снижении ставки в этом году. Рынок, обеспокоенный инфляцией на фоне роста цен на нефть и выше ожидаемых оптовых затрат, не ожидает смягчения политики до конца года, согласно инструменту CME FedWatch. Это стимулирует спрос на краткосрочные активы, отметил Винни Сан, соучредитель Sun Group Wealth Partners и член Совета финансовых советников CNBC. «Может быть снижение ставки, скажем, в течение года, но пока что мы считаем, что доходность по краткосрочным казначейским облигациям, высококачественным облигациям и даже некоторым премиальным облигационным фондам остается на уровнях, которых мы действительно не видели, которые стабильно держались на протяжении многих лет», — сказала она. ETF облигаций На самом деле, ультракороткие облигационные ETF за последние 12 месяцев привлекли 85 миллиардов долларов, сообщил Брайан Армур, директор по исследованиям ETF и пассивных стратегий в Северной Америке в Morningstar. Эта категория является лидером по новым инвестициям среди ETF с фиксированным доходом, отметил он. «Похоже, что хорошая стратегия — разместить деньги в краткосрочных облигациях, получать купоны несколько месяцев и наблюдать за развитием ситуации», — сказал он. Инвесторы могут рассматривать фонды, которые держат корпоративные облигации, казначейские облигации или их комбинацию, а также секьюритизированные продукты, отметил он. «Начинайте с оценки кредитного риска, который вы готовы принять», — сказал Армур. «Вы можете получить более высокий доход, беря на себя больший кредитный риск». Среди пассивных ETF он рекомендует ETF краткосрочных корпоративных облигаций Vanguard (VCSH) и ETF краткосрочных облигаций Vanguard (BSV). Первый имеет 30-дневную доходность SEC в 4,23%, второй — 3,76%. Обе имеют коэффициент расходов 0,03%. В отношении активных ETF Армур предпочитает ETF JPMorgan Ultra-Short Income (JPST), который имеет 30-дневную доходность SEC в 3,75% и коэффициент расходов 0,18%. Этот активный ETF превзошел по результатам долгосрочной перспективы ETF Vanguard Short-Term Bond, показывая 5-летнюю годовую доходность в 3,5% против 1,7% у BSV, согласно Morningstar. В этом году оба фонда показывают более близкие показатели доходности. Банковские кредиты Банковские кредиты, доступные розничным инвесторам через ETF и паевые фонды, также стали популярными в последние годы благодаря высокой доходности и росту выпуска ETF. Также называемые старшими кредитами или синдицированными кредитами, банковские кредиты структурированы и синдицированы для крупных групп кредиторов, таких как паевые фонды и институциональные инвесторы. Обычно они имеют плавающую процентную ставку, привязанную к ставке по обеспеченному overnight финансированию (SOFR). Топ-рейтингованный ETF по банковским кредитам по версии Morningstar — T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR). Этот фонд имеет 30-дневную доходность SEC в 6,51% и коэффициент расходов 0,61%. Самый крупный и первый на рынке — Invesco Senior Loan ETF (BKLN), который сегодня показывает 30-дневную доходность SEC в 6,68% и коэффициент расходов 0,67%. В этом году BKLN показывает рост. Джейсон Блум, руководитель стратегии по ETF с фиксированным доходом в Invesco, считает, что оценки и доходности остаются привлекательными. «Мы считаем, что есть потенциал для роста, если экономика продолжит укрепляться и рынок начнет учитывать снижение ставок ФРС позже в этом году», — недавно заявил он CNBC. Однако банковские кредиты более рискованны, чем корпоративные облигации или казначейские облигации, поскольку они менее качественные и имеют более низкие кредитные рейтинги. «Банковские кредиты — отличный пример инвестиций с коротким сроком/низким кредитным качеством (высокий доход)», — сказал сертифицированный финансовый планировщик Чак Файла, основатель Sovereign Financial Group. «Это не делает их хорошими или плохими в абсолютных терминах», — добавил он. «Они отлично подходят для портфелей с долгим горизонтом (от 3-5 лет и более), но не подходят для портфелей с коротким горизонтом — на 0-3 года». Денежные активы Для тех, кто хочет большей ликвидности, стабильный доход все еще доступен через денежные средства, такие как фонды денежного рынка, сертификаты депозитов и казначейские векселя. «Хотя некоторые инвестиции могут дать чуть больше дохода, они связаны с дополнительными рисками», — отметил Барри Глассман, CFP, основатель и президент Glassman Wealth Services и член Совета финансовых советников CNBC. «Для безопасных денег мы предпочитаем классические инвестиции — фонды денежного рынка и казначейские облигации». Фонды денежного рынка, которые ранее имели годовые процентные ставки выше 5%, сейчас опустились ниже 4%. Тем не менее, это все равно хороший доход для инструментов, которые ранее едва превышали 1%, и выше уровня инфляции по индексу потребительских цен. Годовая доходность за семь дней по списку Crane 100 крупнейших облагаемых налогом фондов денежного рынка составляет 3,47% по состоянию на вторник. Казначейские векселя сроком от 1 месяца до 1 года имеют доходность менее 3,7%. Инвесторы могут зафиксировать более высокие доходы в сертификатах депозитов (CD). Хотя годовая процентная ставка по многим CD снизилась ниже 4%, все еще есть некоторые, которые остаются на этом уровне или выше. Например, Bread Financial предлагает 9-месячный CD с доходностью 4,15% и 6-месячный — 4%. Lending Club имеет 8-месячный CD с доходностью 4,10%, а Marcus от Goldman Sachs — 9- и 12-месячные CD с доходностью 4%. Хотя более высокая доходность гарантирована на определенные сроки, любые деньги, снятые до погашения CD, подлежат штрафам.