HAUZ против VNQ: Является ли этот международный ETF на недвижимость лучшей покупкой для инвесторов, ищущих доход?

Фонд недвижимости Vanguard ETF (NYSEMKT:VNQ) и ETF международной недвижимости Xtrackers (NYSEMKT:HAUZ) оба ориентированы на недвижимость, но значительно отличаются по региональной направленности: VNQ сосредоточен на американских REIT, а HAUZ охватывает развитые и развивающиеся рынки за пределами США. HAUZ также имеет чуть более низкую комиссию и более высокий доход.

Обзор (затраты и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

Несмотря на относительно низкие комиссии у обоих ETF, HAUZ имеет чуть меньшие сборы и более высокий доход, что делает его привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход и заботящихся о расходах.

Сравнение показателей доходности и риска

Что внутри

HAUZ предоставляет доступ к более чем 400 компаниям недвижимости из развитых и развивающихся рынков за пределами США. В его топ-активах — Goodman Group (ASX:GMG.AX), Mitsubishi Estate Co. (8802.T) и Mitsui Fudosan Co. (8801.T), при этом ни одна компания не превышает 4% в портфеле.

В отличие от этого, VNQ содержит около 150 REIT, котирующихся в США. Его крупнейшие позиции — Welltower Inc (WELL 0.30%), Prologis Inc (PLD 0.89%) и Equinix Inc (EQIX +0.37%), каждая занимает большую долю активов, чем топ-выборы HAUZ, и вместе составляют почти 20% портфеля. VNQ обеспечивает чистое американское воздействие и делает более крупные ставки на отдельные компании, тогда как HAUZ помогает диверсифицировать риски, связанные с американским рынком недвижимости.

Для получения более подробных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Недвижимость пережила сложные годы. Рост процентных ставок в 2022 и 2023 годах негативно сказался на REIT, и хотя сектор начал восстанавливаться, он не вернул себе былого энтузиазма эпохи низких ставок.

VNQ — более традиционный вариант — один из крупнейших ETF недвижимости на рынке, поддерживаемый низкими затратами Vanguard и долгой историей успеха. Для инвесторов, желающих получить простое и диверсифицированное воздействие на американскую коммерческую недвижимость — от дата-центров и промышленных складов до жилья для пожилых и сотовых башен — VNQ предлагает широкий спектр рынка США в одном удобном фонде.

HAUZ делает иной выбор. Выйдя за пределы США, он дает доступ к циклам недвижимости, которые не всегда движутся синхронно с американским рынком. Когда стоимость недвижимости в США находится под давлением — как это было в последние годы — международные активы могут служить подушкой безопасности. Более высокая доходность и меньшие расходы — небольшие преимущества, но со временем они могут существенно повлиять на доходность инвесторов, ориентированных на доход.

При выборе между этими ETF инвесторам следует учитывать, насколько у них уже есть экспозиция к внутренней недвижимости. Для тех, кто держит широкий индексный фонд США, VNQ может фактически увеличить концентрацию по регионам, чем они предполагают. В таком случае HAUZ — не просто альтернатива VNQ, а дополнение к нему, добавляющее глобальную диверсификацию к портфелю недвижимости, который иначе мог бы быть полностью связан с американской экономикой.

Ни один из фондов явно не “лучше”. Правильный выбор зависит от существующего портфеля, потребностей в доходе и готовности к международной экспозиции.